مع أكبر قيمة سقف في السوق من 628 $. 42 مليار دولار، ومن المعروف شركة ناسداك المدرجة أبل باعتبارها الشركة الأكثر قيمة في العالم، متقدما بفارق كبير عن اثنين من الشركات الأكثر قيمة - إكسون موبيل (388 $ 31 مليار دولار) ومايكروسوفت (378 مليار $ 47). ( الأرقام الواردة في كانون الثاني / يناير 2015).

تمكن سهم "7: 1" من الانقسام في يونيو 2014 من خفض سعر سهمه بنسبة 7 (من 645 دولارا إلى 57 دولارا، 22 دولارا)، مع الإبقاء على التقييمات الإجمالية للشركة دون تغيير. (للقراءة ذات الصلة، انظر: كيفية الربح من الأسهم الانشقاقات و بويباكس ). وعلى الرغم من أن الانقسام جعل سعر السهم في متناول المستثمرين الصغار نسبيا، إلا أن السعر - الذي يحوم في نطاق 107 دولارات - لا يزال يعتبر مكلفا من قبل العديد من المستثمرين الصغار والمستثمرين. وكثيرا ما ينظر إلى المخزونات العالية الثمن على أنها ذات قيمة مفرطة، مع وجود مجال ضئيل أو معدوم لمزيد من التقدير، في حين أن المخزونات ذات الأسعار المنخفضة ترى أن لديها المزيد من إمكانات النمو (وبالتالي يميل المستثمرون إلى الاقتناء بعد الأسهم). وتولد انقسامات الأسهم المزيد من السيولة بسبب انخفاض الأسعار، مما يؤدي إلى مزيد من المشاركة في السوق، والتي تشمل صغار المستثمرين. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، راجع: ذي لودون أون بيني ستوكس ).

- <>>

أداء أبل بعد الانقسام

على الرغم من أن نظرية موديلياني ميلر (M & M) تنص على أن الشركات لا تخلق أي قيمة إضافية فقط من خلال إعادة تنظيم هيكل أسهم الشركات (مثل الأسهم تقسيم)، تؤكد البيانات التاريخية أن تقسيم الأسهم له تأثير إيجابي على سعر السهم. توفر وول ستريت جورنال البيانات التالية عن أداء الأسهم على نحو أفضل على المدى الطويل، بعد انقسام:

- 2>>

التحديات في تداول أسهم أبل

حتى بعد انقسام السهم بعامل 7، فإن السعر فوق 100 دولار يجعل من الصعب جذب المستثمرين المشتركين (حواجز الأسعار النفسية). ولكن هناك طرق أخرى للتجارة أبل من خلال خيارات منخفضة التكلفة.

للحفاظ على حالة أساسية للمقارنة، افترض أن المستثمر لديه $ 2، 000. وبالتالي يمكن شراء 20 سهم أبل، على افتراض أن السعر هو 100 $. دعونا نحافظ على السعر المستهدف 135 $ على صفقات طويلة (ربح 35٪) و 80 $ على الجانب الهبوطي (خسارة 20٪).

- 3>>

تجارة أبل الأسهم من خلال خيارات وخيارات تركيبات

تداول الخيارات ليس فقط يسمح الكثير من المرونة لمطابقة الصفقات الأسهم في جزء صغير من التكلفة، ولكن أيضا تمكن المستثمرين من إنشاء مجموعات مختلفة مع وعوائد متفاوتة لتناسب شهيتهم المخاطرة. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، انظر: قياس وإدارة مخاطر الاستثمار ).

الأشياء الأولى أولا - تقرر أفقك الزمني للاستثمار في شركة أبل. (انظر: فهم المخاطر والأفق الزمني ). ناسداك تتيح خيارات تصل إلى عامين لتداولها لشركة أبل (لقطة شاشة من خيارات أبل المتاحة في يناير 2015 والتي تظهر عقود الخيارات حتى يناير 2017):

لنفترض فترة سنتين.بعد ذلك، قم بإلقاء نظرة اتجاهية للتداول. هل سيرتفع السعر (وضع الأسهم الطويل) أم أنه سينخفض ​​(الوضع القصير) في الأفق الزمني المطلوب؟

دعونا الآن إنشاء موقف الخيار أبل لتناسب استراتيجية التداول

حافظت الشركة على صدارة حتى بعد مرور ستيف جوبز. وبشكل عام، فإن زيادة السيولة في السوق كما يظهر بعد انقسام الأسهم يبدو أن لها تأثير إيجابي، مع ارتفاع الأسعار من 92 $. 2 إلى 100 دولار في الوقت الحاضر، مع ارتفاع متوسط ​​وسطي قدره 119 دولارا. (انظر: ما أهمية السيولة؟ ). على افتراض إمكانية مزيد من التقدير إلى السعر المستهدف حوالي 135 $ في غضون 2 سنوات، وهنا كيف يمكن للمستثمر المشترك الاستفادة من خيارات التداول على أبل، بدلا من الأسهم نفسها.

في هذا السيناريو، من الممكن شراء خيار اتصال على سهم أبل مع سعر إضراب أتم بقيمة 100 دولار والتي تنتهي في يناير 2017، وهي متاحة حاليا ل 20 $ (علاوة الخيار). مع $ 2، 000 رأس المال التداول، يمكنك شراء 100 عقود خيار المكالمة. إذا تم الوصول إلى السعر المستهدف ومبلغ أبل الأساسي يلمس 135 دولارا خلال فترة زمنية مدتها سنتان، فإن التاجر سيستفيد بحد أدنى ($ 135- $ 100) * 100 عقد، i. ه. 3، 500. هذا هو ربح 175٪ على رأس المال من 2000 $ (مقارنة مع مجرد 35٪ التي كان من الممكن أن يكون صافي على تجارة الأسهم الفعلية).

ومع ذلك، فإن الجانب السلبي متناسب. إذا كانت خزانات الأسهم أبل إلى 80 $، فإن خيار الدعوة يكون لا قيمة لها عند انتهاء الصلاحية والتاجر سوف تفقد كامل $ 2، 000، ط. ه. خسارة 100٪، أسوأ بكثير من خسارة 20٪ أنها قد عانت على تجارة الأسهم الفعلية.

لتحسين وتخفيف مخاطر فقدان 100٪، دعونا نكرر موقف الأسهم بالضبط باستخدام نداء طويلة أتم وخيار وضع قصيرة:

وتكلفة المكالمات طويلة 20 $، ووضع قصيرة يعطي 19 $. صافي السعر لتكرار موقف السهم هو 1 $. (لمزيد من المعلومات، راجع: إدارة المخاطر مع خيارات استراتيجيات: الدعوة طويلة وقصيرة وضع ووضع ). ومع ذلك، فإن وضع قصيرة تتطلب المال الهامش، والذي يختلف من وسيط إلى وسيط. على افتراض $ 1، 800 هناك حاجة لهامش وضع قصيرة، والباقي 200 $ يمكن أن تحصل على 200 مواقف الأسهم مماثلة. إذا تحقق السعر المستهدف 135 $، فإن التاجر كسب 35 $ * 200 = $ 7، 000 الربح. إذا كان السعر يضرب 80 $ على الجانب السلبي، وسوف تقتصر الخسارة إلى 20 $ * 200 = $ 4، 000. في هذه الحالة، والمزيد من النفوذ يؤدي إلى عوائد عالية وإمكانية أقل نسبيا المخاطر.

وعلاوة على ذلك، افترض أن المتداول لديه مستوى ربح محدد ومستوى المخاطر (هو على ما يرام مع أقصى ربح قدره 16 $ وفقدان أقصى قدره 14 $). سوف انتشار المكالمة الثور تكون مثالية.

1 تتكون من:

1) مكالمة طويلة مع $ 90 سعر ضربة تكلف 28 $ (غرين غراف)

2) مكالمة قصيرة مع سعر $ 120 ضربة إعطاء $ 14 (الوردي الرسم البياني)

3) صافي (999) 4) مع الأخذ في الاعتبار تكلفة صافية قدرها 14 $ ($ 28- $ 14)، وينعكس صافي وظيفة العائد في الرسم البياني المنقطة الأزرق.

في هذه الحالة، الحد الأقصى للخسارة المحتملة يقتصر على 14 $، في حين أن الحد الأقصى للربح يمكن تحقيقه هو 16 $، بغض النظر عن الطريقة التي وإلى أي مدى يتحرك سعر سهم أبل (i.ه. ربح محدود، سيناريو خسارة محدود).

على غرار ما سبق (سيناريوهات التقدير السعر)، يمكن إنشاء خيارات أبل وتركيبات للتراجع - وضع طويل، مزيج من المكالمة القصيرة وطويلة وضع، ووضع وضع انتشار الدب. (لمزيد من المعلومات، اقرأ:

ثلاث طرق للربح باستخدام خيارات الاتصال ). الخط السفلي

خيارات أبل نشطة للغاية والسائلة، مما يتيح الإنصاف السعر والقدرة التنافسية. استخدام خيارات لتكرار مواقف الأسهم في جزء صغير من التكلفة لديها فائدة من الرافعة المالية (عوائد عالية) والقدرة على تطبيق مجموعات مختلفة لتتناسب مع تفضيل المرجوة العائد المرجوة. جنبا إلى جنب مع الخيارات القياسية المتداولة في حجم الكثير من 100، خيارات مصغرة وتتوفر أيضا في حجم الكثير من 10.

ولكن تداول الخيار يأتي مع مخاطر الخسارة العالية، ومتطلبات الهامش ورسوم السمسرة العالية. وعلاوة على ذلك، يمكن الاحتفاظ بالمخزون لفترة لا نهائية، ولكن الخيارات لها تواريخ انتهاء الصلاحية. التجار الذين يحاولون تكرار الأسهم مع خيارات يجب أن تبقى في حالة تأهب من المزالق والتجارة بحذر.