أصبحت الصناديق المتداولة في البورصة (إتفس) شائعة بشكل كبير لدى المستثمرين لأنها تجسد المزايا العديدة لهذه الفئة المتنوعة من الأصول، مثل مجموعة واسعة من الخيارات والسيولة الوفيرة والنفقات المنخفضة. لكن كثرة صناديق الاستثمار المتداولة القطرية المتاحة الآن تجعل من الصعب على المستثمرين تحديد تلك التي ستحقق أفضل الاستثمارات. وهنا لدينا أهم 10 عوامل للنظر عند شراء إتف بلد الذي هو الأنسب لمحفظتك.

أهم 10 عوامل يجب مراعاتها في إتف

1. مخاطر البلد : يجب أن تكون هذه نقطة البداية لاختيار صندوق المؤشرات الأوروبية. مخاطر البلد هي عبارة شاملة عن المخاطر المرتبطة بالاستثمار في دولة أجنبية، بما في ذلك المخاطر السياسية، والمخاطر الاقتصادية، ومخاطر العملات، والمخاطر السيادية. إن أي تغيير في أي من هذه المخاطر يمكن أن يكون له تأثير جوهري على المخاطر اإلجمالية لالستثمار في دولة ما. على سبيل المثال، قد يتم إطاحة الحكومة المنتخبة من قبل الجيش) المخاطر السياسية (، أو أن مستويات الدين المرتفعة في البلد قد تجعل خدمة الدين مشكوك فيها) مخاطر سيادية (، أو قد تؤدي التدفقات الرأسمالية الضخمة إلى تعريض النمو) المخاطر االقتصادية (للخطر. مخاطر العملة هي مخاطر هامة أخرى ينبغي تقييمها، حيث أن معظم صناديق الاستثمار المتداولة لا تحوطها إما بسبب التكلفة الباهظة للتحوط في الأسواق الناشئة أو عدم توفر أدوات التحوط. ومع توفر صناديق الاستثمار المتداولة الآن حتى في الاقتصادات الأصغر حجما مثل كولومبيا وبيرو وقطر، فإن مخاطر البلد تكتسب أهمية أكبر عند اختيار صندوق الاستثمار الأوروبي.

1. المؤشر الأساسي : هناك عامل رئيسي آخر يجب أخذه في الاعتبار وهو المؤشر الذي تستند إليه إتف. عادة ما يكون من الأفضل الاستثمار في إتف الذي يقوم على مؤشر واسع ومتابع على نطاق واسع بدلا من مؤشر ضيق و / أو غامض نسبيا. وكمثال على ذلك، يوجد صندوقان للصناديق المتداولة حاليا للصين هما صندوق إشاريس مسي للصين ومؤشر إتف الصيني العالمي X للمستهلكين. ويتبع المؤشر السابق مؤشر مسي الصين - وهو مؤشر واسع ومعروف - في حين أن المؤشر الأخير يتتبع مؤشر سولاكتيف تشاينا كونسومر. في حين أن إشارس مسي إتف قد تكون مناسبة لمعظم المستثمرين الذين يتطلعون إلى إضافة الصين التعرض لمحافظهم، و إتف العالمية X قد تكون مناسبة فقط للمستثمرين ذوي الخبرة الذين يرغبون التعرض محددة للسوق الاستهلاكية الصينية.

1. التقييمات : كما هو الحال بالنسبة لاستثمارات الأسهم، تعتبر التقييمات ذات أهمية قصوى عند الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة. في استثمارات صندوق المتاجرة، تشير التقييمات إلى تلك الخاصة بالمؤشر الأساسي. وكمثال على ذلك، النظر في التقييمات النسبية من بيموثس بريك. في 22 مايو 2014، كان مؤشر بوفيسبا للبرازيل يتداول بمؤشر ربحية قدره 16. 2 وكان عائد توزيعات الأرباح 4٪. وكان مؤشر رتس الدولار الروسي / P / E من 6. 4 وعائد توزيعات الأرباح من 3. 5٪. أما مؤشر سينسكس-30 في الهند فقد سجل ربحا قدره 18.4٪. و "شانغهاي المركب" الصينية لديها نسبة السعر إلى الربح (P / E) من 9.9 وعائد توزيعات أرباح بنسبة 0٪. واستندت التقييمات الهندية المتميزة في تلك المرحلة إلى التفاؤل بأن تكون أول دولة بريك تنتعش بعد فوز حكومة جديدة مؤيدة للأعمال التجارية في الانتخابات العامة، في حين أن روسيا تتداول بمضاعفات مخفضة بسبب التوترات مع أوكرانيا. ومن المحتمل أن يجد المستثمر القيم قيمة لروسيا والصين أكثر جاذبية من تلك الخاصة بالبرازيل والهند.
2. آفاق طويلة الأجل : يتطلب الاستثمار في صندوق الاستثمار الأوروبي في بلد ما بعض الفهم للآفاق الاقتصادية الطويلة الأجل للأمة. وكمثال على ذلك، فإن أطروحة الاستثمار لدول بريك المذكورة أعلاه هي وسيلة سهلة الحدس لفهم، حيث أن هذه الاقتصادات ستكون حتما من بين أكبر دول العالم في المستقبل غير البعيد (الصين هي بالفعل ثاني أكبر اقتصاد). ومن الصعوبة بمكان جعل قضية استثمار مقنعة بالنسبة لاقتصاد ناشئ صغير يحمل مجموعة المخاطر الخاصة به. لذا، ما لم يكن لديك نظرة فريدة من نوعها في بعض الاقتصاد البعيد بسبب العيش أو العمل هناك، قد يكون من الأفضل البقاء مع الدول الكبرى، كما أن الرؤية على آفاقهم على المدى الطويل هو أفضل بكثير.
3. نسب المصروفات : معدلات المصروفات لصناديق الاستثمار المتداولة في البلد أقل بكثير من الصناديق القطرية المغلقة، ولكنها أعلى بكثير من صناديق الاستثمار الأوروبية المحلية. ونظرا لصندوقي استثمار متداولين متطابقين إلى حد ما في بلد واحد، قد يكون من الأفضل اختيار النسبة التي تقل فيها نسبة المصروفات، حيث إن التخفيض حتى 0. 25٪ يمكن أن يحدث فرقا على مدى فترة طويلة من الزمن.
4. خطأ في التتبع : تأكد من التحقق من خطأ التتبع لصندوق الاستثمار المتداول في بلد ما قبل الاستثمار فيه. في حين أن خطأ التتبع الصغير يعني أن إتف يتتبع المؤشر عن كثب، قد يؤدي خطأ التتبع الأكبر إلى تآكل جزء من عوائد إتف على المدى الطويل. على سبيل المثال، افترض أن العائد على مؤشر الأسهم هو 10٪ سنويا على مدى فترة 10 سنوات والعائد السنوي على إتف الأساسية - بسبب خطأ التتبع 0. 5٪ - هو 9. 5٪. على استثمار أولي قدره 50.000 دولار أمريكي، فإن خطأ التتبع بنسبة 0. 5٪ سيؤدي إلى عجز قدره 5 أو 775 أو حوالي 4٪ بعد 10 سنوات (أي 129 دولارا أمريكيا و 687 - 123 دولارا أمريكيا و 911 دولارا أمريكيا).
5. مجموع الأصول : إجمالي أصول صندوق الاستثمار الأوروبي عامل مهم آخر يجب أخذه في الاعتبار عند اتخاذ قرار الاستثمار. قد يكون لصندوق الاستثمار المتداول الذي يقل أصوله عن 100 مليون دولار أمريكي اهتمام محدود بالمستثمرين، الأمر الذي سيؤدي إلى تقييد السيولة وفترات تداول واسعة.
6. أحجام التداول : يلي ذلك من النقطة السابقة، حيث أن إتف الأكبر سيحتوي بشكل عام على أحجام تداول أعلى من إتف صغير. وكما هو الحال مع الأسهم، فإن أحجام التداول الأعلى تترجم إلى سيولة أفضل وفوارق أكثر تشددا. على سبيل المثال، كان صندوق مؤشر إشاريس مسي للصين المذكور آنفا يبلغ إجمالي أصوله 913 مليون دولار أمريكي وحجم التداول 491 ألف سهم اعتبارا من 23 مايو 2014، في حين كان لدى إتف العالمية للمستهلكين الصينيين أصول بقيمة 142 مليون دولار أمريكي وحجم التداول 75،000 سهم.
7. تحمل المخاطر : يتعلق هذا العامل بالمستثمر وليس لصندوق الاستثمار المتداول. إن التنويع والسعي لتحقيق عائدات أعلى هي أهداف استثمارية مشتركة بين معظم المستثمرين في صندوق الاستثمار الأوروبي، ولكن يختلف تحمل المخاطر اختلافا كبيرا من مستثمر إلى آخر.وفي حين قد تبدو شركة إتف جذابة على أساس عائدها المتوقع، قد يكون من الحكمة التحقق من مقاييس المخاطر قبل الالتزام برأس المال. أحد هذه المخاطر من المخاطر هو تقلب صندوق المتداولين لمدة 30 يوما. اعتبارا من 22 مايو 2014، كان التقلب لأسواق بريك على النحو التالي - شنغهاي المركب 13. 3٪، سينسكس-30 15. 1٪، بوفيسبا 18. 5٪، والدولار رتس 27. 4٪. على النقيض من هذه مستويات التقلب مع أن من S & P 500 (9. 1٪) و تسكس المركب (7. 7٪). مع الأسواق الناشئة مرتين إلى ثلاثة أضعاف متقلبة مثل أسواق أمريكا الشمالية، وضمان أن تتمكن من التعامل مع هذا المستوى من التقلبات قبل شراء إتف بلد. (انظر أيضا "شراء الهامش للمستثمرين في إتف.")
8. التوقيت : كما هو الحال مع الحياة، التوقيت هو كل شيء عندما يتعلق الأمر بالاستثمار في صناديق الاستثمار الأوروبية. النظر في الأداء الأزيز لصناديق الاستثمار المتداولة التي تتخذ من الهند مقرا لها في الفترة من آب / أغسطس 2013 إلى أيار / مايو 2014. وقد وصل المؤشران الرئيسيان لأسهم الأسهم الهندية - وهما مؤشر سينسكس -30 ومؤشر نكس نيفتي البالغ 50 شركة - إلى قاع متعدد السنوات في 28 أغسطس 2013 بشأن المخاوف المرتفعة حول قدرة الهند المستمرة على اجتذاب رؤوس الأموال الأجنبية لتمويل عجز ميزانيتها وعجزها التجاري. كما اكتسب حزب بهاراتيا جاناتا المؤيد للاعمال زخما في الفترة التي سبقت انتخابات مايو 2014، تجاهل المستثمرون يميله اليميني ودمجوا في الأسهم الهندية. ووصل المؤشران إلى أعلى مستوياته في 16 مايو 2014، حيث بلغ متوسط ​​مكاسبهما نحو 47٪ من أدنى مستوياتهما. سجلت أكبر أربع صناديق متداولة في الهند في الولايات المتحدة مستويات قياسية في 22 مايو 2014، بعد أن ارتفعت بنسبة 63٪ في المتوسط ​​عن أدنى مستوياتها في أغسطس 2013. وقد تمت مكافأة المستثمرين الذين اشتروا هذه صناديق الاستثمار المتداولة في عام 2013 بشكل جيد على استعدادهم لتحمل المزيد من المخاطر في هذه الحالة بالذات.

شراء صناديق الاستثمار المتداولة في البلاد

بمجرد تحديد شركة إتف التي تريد الاستثمار فيها، من السهل شراءها. وبما أن معظم صناديق الاستثمار المتداولة تتداول في البورصات الرئيسية، فإن شراء صندوق الاستثمار الأوروبي يشبه الاستثمار في الأسهم. يمكنك إما الاستثمار في إتف من خلال الوساطة الخصم عبر الإنترنت، أو من خلال مستشار الاستثمار الخاص بك. تماما كما تفعل مع أوامر الأسهم، والانتباه إلى السيولة إتف والبحث عن ينتشر طلب العطاءات الصغيرة.

الخط السفلي

كما ذكرنا سابقا، على الرغم من أنه ينبغي عموما تجنب صناديق الاستثمار المتداولة الصغيرة في بلد واحد نظرا لارتفاع درجة المخاطر التي ينطوي عليها الأمر، فإن أحد الطرق لتقليل هذا الخطر هو الاستثمار في صندوق استثمار إقليمي في البلد كمكون. بغض النظر عما إذا كنت تستثمر في إتف بلد واحد أو سلة مثل إتف بريك، لدينا 10 عوامل قد تساعدك على اختيار صناديق الاستثمار المتداولة في البلاد التي هي الأنسب لأهداف الاستثمار الخاص بك، وتحمل المخاطر.

الإفصاح: لم يكن صاحب البلاغ يملك أي من الأوراق المالية المذكورة في هذه المقالة وقت نشرها.