تجارة العقود الآجلة للحبوب يمكن أن تكون تجربة تجربة لكل من التجار الجدد وذوي الخبرة. هناك العديد من العوامل التي يمكن أن تؤثر على حركة السعر التي لا يمكن التنبؤ بها، ولها القليل إلى الاستحقاق مع عوامل السوق الأساسية أو التقنية. ويمكن أن يكون للتقلب في األسواق بسبب نشاط صناديق التحوط وصناديق المؤشرات وكذلك التقلبات اليومية في العمالت العالمية أثر كبير على حركة األسعار. (للحصول على معلومات أساسية عن تداول العقود الآجلة للحبوب، اقرأ قم بزراعة أموالك في أسواق الحبوب .

- 1>>

نادرا ما تتأثر الأسواق المنتشرة بالعمل في أسواق العملات العالمية، وهي عادة ما تكون أكثر وضوحا لعوامل السوق الأساسية. وهناك خطوة ضخمة، صعودا أو هبوطا، بسبب عوامل السوق الخارجية من المرجح أن تؤثر على عمل انتشار القليل جدا بالنسبة إلى سعر العقود الآجلة مباشرة. هذا هو السبب في أن العديد من التجار الحبوب يفضلون التجارة ينتشر بدلا من تداول العقود الآجلة. دعونا نلقي نظرة على التقويم انتشار على وجه الخصوص لتظهر لك لماذا المستثمرين يتدفقون إلى هذه المجالات. (لفهم الخيارات والعقود الآجلة، راجع أساسيات الخيار و أساسيات العقود الآجلة الدروس التعليمية.)

- 2>>

التقويم التقويم المنتشر في أسواق الحبوب، أو أي سوق الآجلة، ينطوي على شراء العقود الآجلة في شهر واحد وبيع واحد في شهر مختلف لنفس السلعة. على سبيل المثال، انتشار شعبية في سوق فول الصويا هو انتشار يوليو / نوفمبر. وسيشتري المتداولون العقود الآجلة لشهر يوليو بينما يبيعون العقود الآجلة لشهر نوفمبر (أو العكس بالعكس) للاستفادة من التغيرات في العلاقة بين شهرين العقد.

التجار المشاركون في هذه الرعاية التجارة انتشار القليل جدا عن سعر السوق الآجلة مباشرة و يهتم فقط علاقة انتشار. في معظم الحالات، سيتم فقدان المال في ساق واحدة من انتشار ولكن المحرز في ساق أخرى من انتشار. في انتشار ناجح، المكاسب في ساق واحدة من الواضح أن تفوق الخسائر التي تكبدتها في الساق الخاسرة. هذا في بعض الأحيان مفهوم صعب جدا للتجار الجدد لفهم.

هناك نوعان أساسيان من الفوارق ذات الصلة هنا:

شراء قريب / بيع المؤجلة = الثور انتشار بيع قريب / شراء ديفيريد = الدب سبرياد

يعتمد النوع الذي تختاره للبدء على عوامل مختلفة - وهي مبينة أدناه. (لمزيد من المعلومات حول هذا النوع من استراتيجية الاستثمار، اقرأ قلم رصاص في الأرباح في أي سوق مع انتشار التقويم .

العرض والطلب تتأثر فروق التقويم عموما بعوامل العرض والطلب من تدفق المال أو التأثيرات الخارجية. عندما يكون هناك سيناريو عرض / طلب فضفاض نوعا ما في الحبوب (الأوقات عندما تكون الإمدادات كافية بالنسبة للطلب)، فإنه ليس من غير المألوف العثور على عقود مؤجلة تتداول بشكل جيد فوق الأشهر القريبة.ويعرف الفرق في الأسعار باسم "تكلفة الحمل". ويشمل هذا المبلغ تكاليف التأمين والفوائد وتخزين الحبوب المادية، أو مبلغ الدولار المطلوب "لحمل" الحبوب من شهر إلى آخر.

لن تتداول الفوارق بعد تكلفة الحمل الكامل، بشكل عام. على سبيل المثال، تكلفة لتخزين وتأمين ودفع الفائدة على بوشل الذرة لمدة شهر واحد حوالي 6. 5 سنتات. وبما أن هذا هو كامل التكلفة المطلوبة، والفرق بين يوليو وديسمبر الذرة لا ينبغي أن تتحرك الماضي -39 سنتا (6. 5 سنتات × 6 أشهر = 39 سنتا). إذا كان انتشار الذرة في يوليو / كانون الأول / ديسمبر في -39، فإنه سيتم نقلها بأنها "تحت 39"، وهذا يعني يوليو هو 39 في ديسمبر كانون الاول.

في معظم الحالات، سوف ينتشر الهامش فقط في حالة حمل كامل إذا كان هناك إمدادات مادية وافرة للسلعة المعطاة. وعلى النقيض من ذلك، فإن فروق الأسعار غالبا ما تتداول بعكسية إذا كانت هناك إمدادات منخفضة من سلعة ما. وهذا يعني أن أشهر العقود القريبة سيتم تداولها فوق الأشهر المؤجلة من أجل طلب الحصص التموينية والحفاظ على الإمدادات المقبولة. وقد حدث هذا السيناريو عدة مرات على مر السنين في أسواق الذرة وفول الصويا والقمح. (تعرف على كيفية تفسير العرض والطلب من تقارير وزارة الزراعة الأميركية في تقارير إنتاج المحاصيل المحصولية .

تحليل ما أن يعرف المفهوم الأساسي للفرق، يمكن للمتداولين البدء في إجراء تحليلهم الخاص وبعض الأسواق المنتشرة وتحديد الفرص. عند النظر في انتشار معين، يجب على التجار جمع بعض المعلومات قبل اتخاذ إجراء.

ما هي العلاقة تاريخيا؟ ننظر إلى السنوات ال 15 الماضية ونرى أين ذهب انتشار موسميا وفي الحالات ذات الأساسيات المماثلة. وسيتمكن معظم الوسطاء ذوي الخبرة من تزويدك بخرائط انتشار تاريخية.

استخدم هذه المعلومات لتحديد نوع الانتشار المطلوب بدءه. إذا كان الفارق يتحرك بشكل عام من خلال إطار زمني موسمي معين، يجب أن يكون التجار أكثر استعدادا لبدء انتشار الثور. إذا كان الميل يميل إلى التحرك أقل موسميا، يجب أن يكون التجار أكثر استعدادا لبدء انتشار الدب. (999). الاستنتاج فحص حالة العرض للسلعة المعينة وتحديد ما إذا كان من الضروري إجراء أي تقنين للطلب. والسلع التي لديها إمدادات منخفضة مقارنة بالسنوات الماضية وانتشار واسع ستكون هدفا جيدا لنشر الثيران، خاصة إذا كان الميل يميل إلى العمل موسميا. ويمكن القول عكس ذلك بالنسبة للسلع ذات المستويات التاريخية العالية للإمداد. وسيجري بعد ذلك تحليل أكثر تفصيلا.

جميع العوامل التي تنطوي على العرض والطلب سوف تؤثر على أسواق الانتشار. وهناك تاجر انتشار جيد مراقبة باستمرار كل شيء من إمكانات الإنتاج إلى الصادرات أو حتى خطوط الاتجاه. هذا المزيج من التحليل الأساسي والفني يساعد على نشر التجار لفهم ما يقود العلاقة انتشار معين، وتقرر التي تنتشر إلى التجارة وكيفية التجارة بها.