إشاريس مسي تركيا (نيزاركا: تور توريشاريس MSCITur42 94 + 4 22٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 إتف) التي تم إنشاؤها في عام 2008 للسماح للمستثمرين الحصول على التعرض للشركات التركية والاستفادة من النمو الاقتصادي في تركيا. ويتبع الصندوق نتائج مؤشر سوق الاستثمار في تركيا مسي، والذي صمم ليعكس أداء سوق الأسهم في تركيا. ومنذ إنشائه، حقق الصندوق معدل عائد سنوي متوسط ​​قدره 0. 75٪.

تركيا هي واحدة من أكبر اقتصادات الأسواق الناشئة في العالم من حيث الناتج المحلي الإجمالي الاسمي وهي مصدر بارز للمنسوجات ومعدات النقل ومواد البناء والإلكترونيات. توسعت تركيا توسعا كبيرا من عام 2002 إلى عام 2013 من خلال إظهار متوسط ​​نمو سنوي للناتج المحلي الإجمالي بنسبة 4٪، وهو واحد من أعلى المعدلات بين الاقتصادات الناشئة. ولهذا السبب بالضبط، بدأ تور للاستفادة من النمو الاقتصادي التركي، الذي يميل إلى أن يكون أعلى بالمقارنة مع البلدان المتقدمة.

نظرا لأن تركيا بلد ناشئ، فإن المستثمرين معرضون لمخاطر عديدة خاصة بالبلد والعملة. يتم تداول الأسهم التركية بالليرة التركية، التي يميل سعر صرفها الأجنبي للدولار الأمريكي إلى التقلب، وشهد متوسط ​​معدل انخفاض سنوي كبير قدره 13٪ في الفترة من 2010 إلى 2015، مما يحد من العائدات المحتملة من الاستثمار في تور. كما أظهرت تركيا تنافسا في القدرة التنافسية لصادراتها، مما جعل نموها الاقتصادي يعتمد على الطلب المحلي والتمويل الأجنبي.

تور تستثمر في الأسهم التركية التي هي جزء من مؤشر مسي إنفستابل ماركيت إندكس. تاريخيا، كانت حيازات الصندوق مركزة بشكل كبير على القطاع المالي بحوالي 44٪ من المخصصات. وتمثل الشركات الصناعية 15٪ من أصول تور المستثمرة، في حين أن المواد الغذائية الاستهلاكية لديها 12٪ من المخصصات. وتعطي محفظة "تور" وزنا أكبر لشركات رأس المال المتوسط ​​بنسبة 55٪، في حين تمثل الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة 31٪ من الأصول المستثمرة.

تمثل أعلى خمس أسهم في الصندوق 37٪ من أسهم الشركة، وتشمل أسماء مالية ومالية وتجارية واستهلاكية بارزة. وتملك أكبر 10 حيازات من تور نسبة 59 في المائة من المخصصات، ولا تمثل حيازات شركة واحدة أكثر من 11 في المائة.

الخصائص

تم إنشاء تور في 26 مارس 2008 ويدار من قبل بلاك روك فوند أدفيسورس. ويتبع الصندوق نهجا استثماريا سلبيا باستخدام استراتيجية تمثيلية لأخذ العينات تسمح له بتحقيق نتائج استثمارية مماثلة كتلك المتعلقة بالمؤشر الأساسي. وتبلغ نسبة المصروفات السنوية للصندوق 0. 62٪، وهو ما يتماشى مع صناديق الاستثمار المتداولة التي تستثمر في البلدان الناشئة ذات الاستراتيجيات الاستثمارية المماثلة.يتم تداول أسهم الصندوق في بورصة نيويورك ويمكن شراؤها على العديد من منصات الوسطاء.

ملاءمة وتوصيات

الاستثمار في تور يأتي مع مخاطر كبيرة خاصة بالبلد. على الرغم من أن تركيا تفتخر بأحد أعلى معدلات النمو بين الاقتصادات الناشئة، إلا أن البلاد تعاني من تنظيم حكومي مرهق. وعلى وجه الخصوص، يفرض الإطار التنظيمي التزامات مكلفة عن طريق الحد من قدرة الشركات المتنامية على إطفاء العمال. أيضا، بسبب ضعف المؤسسات في تركيا، وبعض الشركات الحصول على معاملة أكثر ملاءمة من غيرها، مما أدى إلى عدم المساواة في الامتثال للقوانين وضعف الثقة. وينبغي للمستثمرين أن يلتفتوا إلى قوانين الشركات وإنفاذها في تركيا قبل أن يلتزموا بأموال إلى تور.

وعلى الرغم من الجهود التي بذلتها الحكومة التركية، ارتفع معدل التضخم ومستويات الديون داخل البلاد بشكل ملحوظ بين عامي 2010 و 2015، مما زاد من المخاطر المالية للمؤسسات المالية التي يملكها تور. ويظل انخفاض قيمة العملة أكبر مستثمرين للمخاطر للتعامل مع المضي قدما. كما تحسن الوضع المالي للحكومة التركية تحسنا كبيرا منذ عام 2005، مما أدى إلى زيادة المصداقية الدولية للبلد وتحسين مناخ الاستثمار.

وفقا لنظرية المحفظة الحديثة، فإن الاستثمار في تركيا يتبع استراتيجية استثمارية نمو، حيث أن البلاد تقدم نموا اقتصاديا حقيقيا أعلى بالمقارنة مع الدول المتقدمة. ونظرا لتدفقات رؤوس الأموال الأجنبية الكبيرة واستهلاك العملة، واجهت تركيا تقلبا كبيرا بين عامي 2010 و 2015. وكان الانحراف المعياري للصندوق لمدة خمس سنوات 28. 9 في المائة ومتوسط ​​عائدها السنوي على مدى خمس سنوات كان 5 في المائة، سنة شارب نسبة -0. 04، وهو أقل بكثير من نسبة شارب 1. 34 لمؤشر ستاندرد أند بورز 500.

تعد تركيا أكثر ملائمة للمستثمرين المهتمين بالاكتساب إلى سوق الأسهم العريض في تركيا والاستفادة من معدلات النمو الاقتصادي الأعلى التي أظهرها الاقتصاد التركي، وإن كان ذلك ينطوي على مخاطر كبيرة على العملة.