ذي إشاريس مسي أوسا الحد الأدنى من التقلب (نيزاركا: أوسمف أوسمفيش إدغ مسي MV51 44 + 0 16٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6

) exchange- تم إنشاء صندوق المتاجرة (إتف) في عام 2011 لتتبع أداء مؤشر مسي للتقلبات الدنيا، والذي يتألف من الأسهم المتداولة في البورصات الأمريكية التي لديها تقلبات أقل بالمقارنة مع سوق الأسهم الأمريكي الأوسع. اعتبارا من أغسطس 2015، حققت مؤسسة إتف معدل عائد سنوي متوسط ​​قدره 15٪ منذ إنشائها، وبلغ إجمالي العائد خلال العام الماضي حوالي 10٪.

عملية اختيار مؤشر مسي للتقلبات الدنيا يبدأ بمؤشر مسي أوسا ويتبع قواعد محددة لتحديد أوزان الأوراق المالية التي تنتج أدنى مخاطر ممكنة. يوظف أوسمف نهج الاستثمار السلبي باستخدام منهجية أخذ العينات تمثيلية لتعكس نتائج الاستثمار مؤشر مسي الحد الأدنى للتذبذب مسي. وتشمل المكونات الرئيسية للصندوق الرعاية الصحية والمواد الاستهلاكية الأساسية وأسهم التكنولوجيا.

- كيف تتعقبه

تستثمر إتف فقط في الأسهم الأمريكية وتخصص 32٪ للشركات الرأسمالية ذات السوق العملاقة، في حين أن الشركات الكبيرة والمتوسطة الحجم تمثل 46٪ و 22٪ من أصول الصندوق المستثمرة، على التوالي. ويضم الصندوق 164 شركة في محفظته، بينما يحتوي المؤشر الأساسي على 639 سهم. تاريخيا، تميل حيازات الصندوق نحو قطاعات الرعاية الصحية والمالية والتكنولوجيا. شركات الرعاية الصحية وحدها لديها 20٪ من حيازاتها. وتمثل الشركات المالية والتكنولوجية 18٪ و 15٪ من محفظة أوسمف، على التوالي. وتمتلك القابضة من قطاع السلع الأساسية الاستهلاكية نسبة 14٪ من المخصصات. وتشمل الصناعات الأخرى التي تخصص لها نسبة تقل عن 10 في المائة المرافق، والسلطة التقديرية الاستهلاكية، والصناعات، والمواد.

الصندوق جيد التنويع، ولا توجد شركة واحدة في محفظة أوسمف لأكثر من 2٪. وتشكل أكبر خمس مخزونات من الصندوق حوالي 7٪ وتشمل شركات مثل أت & T Inc.، وشركة ماكدونالدز، وشركة فيريزون كومونيكاتيونس، وشركة بيبسيكو وشركة ريت للتخزين العام. أعلى 10 حيازات للشركة لديها 14٪ تخصيص.

منذ إنشائها، تتبع أوسمف نتائج الاستثمار للمؤشر الأساسي ضمن خطأ تتبع أقل من 0. 50٪. ويتوقع مديرو الصندوق أن لا تتجاوز نسبة الخطأ في تتبع أوسمف 5٪، والتي قد تنشأ نتيجة لتكاليف المعاملات وفوارق الأسعار وأتعاب ومصروفات الصندوق.

الإدارة

يدير أوسمف من قبل بلاك روك فوند أدفيسورس، وهو مدير استثمار مملوك للقطاع الخاص كان يعرف سابقا باسم باركليز غلوبال فوند أدفيسورس. وهي شركة تابعة لشركة بلاك روك المؤسسية، N.A.، التي هي جزء من بلاك روك، وشركة، وهي شركة إدارة الاستثمار متعددة الجنسيات مقرها في مدينة نيويورك. تدير شركة بلاك روك فوندز أدفيسورس صناديق الاستثمار المختلفة في الأسهم، ذات الدخل الثابت، والسلع والعملة.

الخصائص

بدأ أوسمف في 18 أكتوبر 2011 من قبل بلاك روك فوند أدفيسورس، ويستخدم استراتيجية استثمار الفهرسة من خلال اختيار الأسهم التي تنتج نتائج الاستثمار مماثلة لتلك التي من المؤشر الأساسي. ويبلغ متوسط ​​رأس المال السوقي للصندوق 43 مليار دولار، وبلغ معدل دوران المحفظة 24٪ في عام 2014. وعلى الرغم من هذا المعدل المرتفع، فإن نسبة النفقات السنوية للشركة تبلغ 15٪، وهي نسبة تبدو جذابة للغاية بالمقارنة مع نظيراتها 'متوسط ​​نسبة المصروفات 0. 36٪. عند اختيار أسهمها، فإنه يستخدم نموذجا متعدد العوامل الملكية التي تنظر في تقلب ليس فقط الأسهم الفردية، ولكن أيضا محفظة الصندوق الكلي. يتم تداول أوسمف في بورصة نيويورك، ويمكن شراء أسهمها من خلال وسطاء الاستثمار المختلفة.

ملاءمة وتوصيات

تاريخيا، الشركات التي تثبت التقلب المنخفض تميل إلى الحصول على أرباح مع مزيد من الاستقرار. وعادة ما تعمل أسھم التقلبات المنخفضة في الصناعات التي تکون منتجاتھا أقل تقدیرا في موازنات المستھلك، مثل الاتصالات، والرعایة الصحیة، والمنتجات الغذائیة. وبسبب الطلب غير المرن على هذه المنتجات الأقل تقديرية، فإن الانخفاض في الإيرادات والأرباح خلال فترات الركود ليس بالقدر نفسه الذي يحدث بالنسبة للشركات التي تبيع منتجات وخدمات تقديرية، مثل السلع الكمالية والسلع المميزة الأخرى.

تاريخيا، توفر الأسهم ذات التقلبات المنخفضة عوائد أفضل بالمقارنة مع نظيراتها ذات التقلبات العالية. العديد من الدراسات الأكاديمية لا يمكن تأكيد الصلة بين اتخاذ المزيد من المخاطر والحصول على عوائد أعلى. من ناحية أخرى، ترى النظرية المالية أن مخزونات التقلبات العالية تميل إلى الأداء بشكل أفضل خلال الأسواق الصاعدة، متفوقة على الأسهم المنخفضة التقلبات. يجب على المستثمرين تقييم دقيق لأهدافهم الاستثمارية وأفقهم الاستثماري لاستعدادهم لاقتراض الأموال إلى أوسمف.

ونظرا لأن الصندوق لديه حصص كبيرة في قطاع الرعاية الصحية، فإن المستثمرين المحتملين معرضون للمخاطر الكامنة في هذا القطاع. تاريخيا، تعتمد عوائد قطاع الرعاية الصحية على اللوائح والبرامج الحكومية، حيث أن أكثر من نصف الإنفاق الطبي في الولايات المتحدة يأتي من برامج حكومية مختلفة مثل ميديكيد و ميديكار و إدارة شؤون المحاربين القدامى في الولايات المتحدة. كما أن انتهاء صلاحية براءات الاختراع يلعب دورا سلبيا في عائدات قطاع الرعاية الصحية إذا لم تتمكن الشركات الطبية من العثور على دواء بديل آخر.

بالنسبة لأولئك الذين يتبعون نظرية المحفظة الحديثة (مبت)، فإن صندوق الاستثمار الأوروبي هذا هو الأكثر ملاءمة لاستثمار توزيعات الأرباح، وإلى حد ما، قيمة الاستثمار. أوسمف عائد توزیعات أرباح ثابت بنسبة 1.83٪، وھو أعلی من عائد توزیعات الأرباح لمؤشر ستاندرد أند بورز 500. كما أن لدى الصندوق العديد من الأسهم التي تتداخل بشكل كبير مع مؤشرات الأسهم القيمة، مثل مؤشر رسل 1000 للقيمة.

اعتبارا من أغسطس 2015، كان الصندوق موجود لفترة قصيرة من الزمن، ويوفر القليل من التبصر لمخاطره ومعاودة العائد. أوسمف يدل على انحراف معياري لمدة ثلاث سنوات من 8. 27٪، وهو ما يعادل نفس الانحراف المعياري من 8. 56٪ مؤشر S & P 500 إجمالي العائد. وقد حقق الصندوق عائدا أقل في المتوسط ​​لمدة ثلاث سنوات بنسبة 14٪ مقارنة بعائد 17٪ بنسبة 6٪ لمؤشر S & P 500 لإجمالي العائد. أوسمف لديها ثلاث سنوات شارب نسبة 1.73، وهو أقل إلى حد ما من نسبة شارب 1.93 لمؤشر S & P 500 إجمالي العائد بسبب عوائد أقل من الصندوق. وبما أن الصندوق له علاقة أقل مع السوق الواسع في الولايات المتحدة، يظهر أوسمف بيتا لمدة ثلاث سنوات من 0. 80 مقابل مؤشر S & P 500 إجمالي العائد.

أوسمف هو الأكثر ملاءمة للمستثمرين الذين يشعرون بالقلق إزاء تقلب العائدات ويريدون الحصول على التعرض للأسهم الأمريكية للشركات التي تظهر نموا أكثر استقرارا وناضجة التدفق النقدي مع عوائد أرباح أعلى من المتوسط.

كيف المستشار المالي يمكن للعملاء استخدام هذا إتف

عند التوصية أوسمف، المستشارين الماليين يجب أن تجعل عملائها على علم بأن لأن الصندوق يستثمر في الأسهم منخفضة التقلب، وعوائد أوسمف ربما تظهر تقلبات أصغر بالمقارنة مع السوق الأوسع. وعلى الرغم من أن حافظات أوسمف ينبغي أن تقدم عائدات معدلة حسب المخاطر على مدى فترة زمنية طويلة، فإن الصندوق قد يولد عوائد أقل بالمقارنة مع مؤشرات السوق العريضة مثل مؤشر ستاندرد أند بورز 500 خلال الأسواق المرتفعة.

شهدت العديد من حيازات الصندوق، مثل أت & T، ماكدونالدز و بيبسيكو، تباطؤا كبيرا أو حتى تراجع في نمو التدفقات النقدية والإيرادات والأرباح. وبما أن التحسن في الاقتصاد الأمريكي قد يدفع قريبا مجلس الاحتياطي الاتحادي الأميركي إلى زيادة سعر الفائدة القياسي، فإن الشركات البطيئة النمو في محفظة الصندوق قد تؤدي أسوأ من حيث عائداتها من الأسهم. ومع ذلك، ينبغي للمستشارين الماليين أن يلاحظوا أن عوائد توزيعات الأرباح المذكورة أعلاه لموجودات أوسمف قد تثبت أنها عامل مقايسة هام في بيئة التقييمات المتدنية نتيجة لارتفاع أسعار الفائدة.

المنافسين الرئيسيين والبدائل

عندما يتعلق الأمر بدائل أوسمف، هناك العديد من الخيارات المتاحة للمستثمرين. تمتلك شركة بورشاريس ستاندرد آند بورز 500 للتذبذب المتذبذب المنخفض نسبة مصاريف أعلى إلى حد ما بنسبة 0. 25٪ وتختار 100 شركة من مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الذي يظهر أدنى تقلب خلال العام الماضي.

صندوق سبدر رسل 1000 للتذبذب المنخفض لديه نسبة حساب أقل قليلا من 0. 12٪ ويحمل 82 مخزنا يتم اختياره من مؤشر رسل 1000 للتذبذب المنخفض. هذا الصندوق لديه ترجيح أكبر نحو الشركات الكبيرة بدلا من الشركات العملاقة في السوق بالمقارنة مع أوسمف.

و إيشاريس مسي إيف الحد الأدنى من التقلب إتف يوفر للمستثمرين تغطية واسعة للأسهم العالمية منخفضة التقلبات خارج الولايات المتحدة. ويتحمل الصندوق نسبة مصروفات قدرها 0. 2٪.