جدول المحتويات:
هل تعرف مقدار الأموال التي يمكن الوصول إليها بسهولة في شكل نقدي وما يعادله؟ هذا هو مقياس السيولة الخاصة بك. وهو يدعم النظام المالي كله، الشخصية الخاصة بك، فضلا عن العالمية واحدة. هذا المفهوم يلعب دورا حيويا في حياتك المالية والاستثمارية وأعمال الشركات التي تشتريها وتبيعها. بدءا من تعريف السيولة مع أمثلة من أنواع مختلفة، سوف ننتقل إلى مناقشة كيف تلعب البنوك دورا في الحفاظ على السيولة المتاحة. سنقوم بعد ذلك بالنظر في السيولة من وجهة نظر المستثمر من حيث سوق الأوراق المالية. وأخيرا، سننتهي بإلقاء نظرة موجزة على اثنين من النسب المالية التي يمكن استخدامها لتقييم سيولة الشركة.
ما هي السيولة؟
السيولة هي المصطلح المستخدم لوصف مدى سهولة تحويل الأصول إلى النقد. الأصول الأكثر سيولة، وما يقارن كل شيء آخر، هو النقد. هذا هو لأنه يمكن دائما استخدامها بسهولة وعلى الفور. شهادات الإيداع أقل قليلا من السائل، لأن هناك عادة عقوبة لتحويلها إلى نقد قبل تاريخ استحقاقها. سندات الادخار هي أيضا سائلة جدا، لأنها يمكن أن تباع في البنك بسهولة إلى حد ما. وأخيرا، تعتبر الأسهم من الأسهم والسندات والخيارات والسلع إلى حد ما سائلة، لأنها يمكن عادة أن تباع بسهولة ويمكنك الحصول على النقد في غضون أيام قليلة. ويمكن اعتبار كل من ما سبق نقدا أو ما يعادله لأنه يمكن تحويلها إلى نقد بأقل قدر ممكن من الجهد، وإن كان ذلك في بعض الأحيان مع عقوبة طفيفة. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، انظر سوق المال.)
ننتقل إلى المقياس، ونصل إلى الأصول التي تحتاج إلى مزيد من الجهد أو الوقت قبل أن تتمكن من تحقيقها نقدا. ومن الأمثلة على ذلك أن تكون الأسهم المفضلة أو المقيدة، والتي عادة ما تكون لها تعهدات تملي كيف ومتى يمكن بيعها. أمثلة أخرى هي بنود مثل القطع النقدية والطوابع والفن والمقتنيات الأخرى. إذا كنت تريد أن تبيع إلى جامع آخر، قد تحصل على قيمة كاملة ولكن قد يستغرق بعض الوقت، حتى مع الإنترنت تخفيف الطريق. إذا ذهبت إلى تاجر بدلا من ذلك، يمكنك الحصول على النقد بسرعة أكبر، ولكن قد تتلقى أقل منه. وعادة ما يعتبر األصل األقل سيولة عقارا ألن ذلك قد يستغرق أسابيع أو أشهر لبيعه.
عندما نستثمر في أي أصول، نحتاج إلى الحفاظ على مستويات السيولة في الاعتبار لأنه قد يكون من الصعب أو تستغرق وقتا طويلا لتحويل بعض الأصول مرة أخرى إلى نقد. وبخلاف بيع الأصل، يمكن الحصول على النقد عن طريق الاقتراض ضده. في حين أن هذا يمكن أن يتم بشكل خاص بين شخصين، وغالبا ما يتم ذلك من خلال البنك. البنك لديه النقد من العديد من المودعين المجمعة معا، ويمكن أن تلبي بسهولة أكبر احتياجات أي المقترض. وعلاوة على ذلك، إذا كان المودع يحتاج إلى حق نقدي على الفور، يمكن لهذا الشخص سحبه فقط من البنك بدلا من الذهاب إلى المقترض والمطالبة بسداد المذكرة بأكملها.وهكذا، تعمل المصارف كوسطاء ماليين بين المقرضين والمقترضين، مما يسمح بتدفق الأموال بشكل سلس وتلبية احتياجات كل جانب من القروض.
السيولة وسوق الأوراق المالية
في السوق، والسيولة لها معنى مختلف قليلا، على الرغم من أن لا تزال مرتبطة كيف بسهولة الأصول، في هذه الحالة الأسهم من الأسهم، يمكن تحويلها إلى نقد. ويقال إن سوق الأسهم يكون سائلا إذا كان بالإمكان بيع الأسهم بسرعة ولا يكون لفعل البيع أثر يذكر على سعر السهم. وبشكل عام، يترجم ذلك إلى حيث يتم تداول األسهم ومستوى االهتمام الذي يتمتع به المستثمرون في الشركة. ويمكن عادة اعتبار أسهم الشركة المتداولة في البورصات الرئيسية سائلة. في كثير من الأحيان، ما يقرب من 1٪ من تعويم تداول اليدين يوميا، مما يدل على درجة عالية من الاهتمام في الأسهم. من ناحية أخرى، فإن أسهم الشركات المتداولة على الأوراق الوردية أو على العداد غالبا ما تكون غير سائلة، مع عدد قليل جدا، حتى صفر، يتم تداول الأسهم يوميا.
وهناك طريقة أخرى للحكم على السيولة في أسهم الشركة وهي النظر في عرض السعر / الطلب. بالنسبة للأسهم السائلة، مثل ميكروسوفت أو جينيرال إليكتريك، فإن الانتشار غالبا ما يكون مجرد عدد قليل من البنسات - أقل بكثير من 1٪ من السعر. وبالنسبة للمخزونات غير السائلة، يمكن أن يكون الفارق أكبر بكثير، وهو ما يمثل نسبة قليلة من سعر التداول. (للحصول على مزيد من التبصر، انظر لماذا عرض التسعير هو أمر مهم جدا.)
شيء واحد أن نلاحظ كمستثمر عند وضع أمر، هو السيولة من الأسهم. خلال ساعات السوق العادية في البورصات الرئيسية، وضع أمر الحد سوف تحصل على السعر الذي تبحث عنه. وينطبق هذا بشكل خاص على الشركات غير السائلة أو أثناء التداول بعد ساعات العمل عندما ينشط عدد أقل من التجار؛ في هذه الأوقات، فمن الأفضل وضع أمر الحد لأن انخفاض السيولة قد يؤدي إلى السعر الذي لن تكون على استعداد لدفع.
السيولة والشركات
أحد الجوانب الأخيرة للسيولة أهمية خاصة للمستثمرين: سيولة الشركات التي قد ترغب في الاستثمار فيها. النقد هو شريان الحياة للشركة. وبعبارة أخرى، يمكن للشركة بيع الكثير من الحاجيات ولها أرباح صافية جيدة، ولكن إذا لم تتمكن من تحصيل النقد الفعلي من عملائها في الوقت المناسب، فإنه سيتم طيها قريبا، غير قادر على دفع التزاماتها الخاصة.
عدة نسب تنظر في مدى سهولة الشركة يمكن أن تفي بالتزاماتها الحالية. وأحد هذه النسب هو النسبة الحالية التي تقارن مستوى الأصول الجارية بالخصوم المتداولة. تذكر أنه في هذا السياق، يعني مصطلح "الحالي" تحصيله أو دفعه خلال سنة واحدة. اعتمادا على هذه الصناعة، والشركات ذات السيولة الجيدة وعادة ما يكون نسبة الحالية أكثر من اثنين. وهذا يدل على أن الشركة لديها الموارد المتاحة للوفاء بالتزاماتها وأقل احتمالا لاستعارة المال أو الإفلاس.
مقياس أكثر صرامة هو نسبة سريعة، وتسمى أحيانا نسبة اختبار الحمض. ويستخدم هذا األصول الحالية) باستثناء المخزون (ويقارنها بالخصوم المتداولة. وقد تمت إزالة المخزون لأن من أصعب الأصول الجارية مثل النقد أو الاستثمارات قصيرة الأجل أو الحسابات المستحقة القبض، يصعب تحويلها إلى نقد.وعادة ما تعتبر قيمة أكبر من واحد جيدة من وجهة نظر السيولة، ولكن هذا يعتمد على الصناعة.
نسبة واحدة أخيرة من المذكرة هي نسبة الدين / حقوق الملكية، والتي تعرف عادة بأنها إجمالي المطلوبات مقسوما على حقوق المساهمين. في حين أن هذا لا يقيس سيولة الشركة مباشرة، فإنه يرتبط. وبصفة عامة، فإن الشركات التي لديها نسبة أعلى من الدين / حقوق الملكية ستكون أقل سيولة، حيث يجب استخدام المزيد من النقد المتاح لخدمة وخفض الديون. وهذا يترك نقودا أقل لأغراض أخرى.
الخط السفلي
السيولة مهمة لكل من الأفراد والشركات. وفي حين أن الشخص قد يكون غنيا من حيث القيمة الإجمالية للأصول المملوكة، فإن ذلك الشخص قد ينتهي به الأمر أيضا في حالة عدم تمكنه من تحويل تلك الأصول إلى نقد. وينطبق الشيء نفسه على الشركات. وبدون النقود القادمة في الباب، فإنها يمكن أن تحصل بسرعة في ورطة مع الدائنين. البنوك مهمة لكلتا المجموعتين، وتوفير الوساطة المالية بين أولئك الذين يحتاجون إلى النقد وأولئك الذين يستطيعون تقديمه، وبالتالي الحفاظ على التدفق النقدي. إن فهم سيولة أسهم الشركة داخل السوق يساعد المستثمرين على الحكم عند شراء أو بيع الأسهم. وأخيرا، فإن فهم السيولة الخاصة بالشركة يساعد المستثمرين على تجنب تلك التي قد تواجه مشاكل في المستقبل القريب.
كيف تختلف نسب السيولة عن نسب الملاءة المالية؟
معرفة ما هي السيولة والملاءة، ومعدلات السيولة والمالءة حساب، والفرق الرئيسي بين النسبتين.
ما هي بعض نسب السيولة البديلة لنسبة السيولة النقدية؟
تعرف على ما تقيسه النسبة النقدية، وفهم ما هي نسب السيولة الأخرى التي يمكن أن تستخدمها الشركة لتحل محل النسبة النقدية.
هو شخص مسجل للأدوات المالية الأعمال المؤهلة لإجراء ما يسمى معاملات مشتقات الأوراق المالية والمعاملات الآجلة المالية؟
استكشف قانون الأدوات المالية والصرف في اليابان لعام 2006، وفهم كيف يؤثر القانون على تنظيم خدمات الاستثمار.