ما مدى انتشار السوق، وبمجرد الإجابة على هذا السؤال، كيف يمكننا استخدام هذه الإجابة لمصلحتنا؟ لسوء الحظ، فإنه من المستحيل أن نقول كم من المال أنفق على الأسهم في السوق اليوم كاستثمارات طويلة الأجل، وكم أنفق لأغراض المضاربة. ومع ذلك، سيكون من المفيد جدا معرفة. إذا تم إنفاق المزيد من الأموال على الاستثمارات طويلة الأجل، فمن المرجح أن يكون السوق محموما ويتوجه إلى تصحيح.

- 1>>

على مر العقود، حاول العديد من العقول التحليلية الأكثر هائلة في هذه الصناعة معرفة ما هو في السوق للسوق من خلال النظر في كيفية ارتفاع الأسهم بشكل جماعي، سقطت، وتستمر في الارتفاع والسقوط . واحدة من أكثر التدابير الدائمة من هذا اتساع الفائزين والخاسرين اليومي هو مذبذب مكليلان، والذي يستخدم على نطاق واسع بين المحللين الفنيين والهواة على حد سواء.

- 2>>

انظر إلى الرابحين و ديكلينرز

وقد وضعت مذبذب في عام 1969 من قبل شيرمان وماريان ماكليلان، الذين كانوا إما الزوج والزوج الوحيد فريق في تاريخ التحليل الفني أو واحدة من عدد قليل جدا. توفيت السيدة ماكليلان في عام 2003، وأرملها وابنهما يعالجان الكثير من التطور التحليلي منذ ذلك الحين. مذبذب الأسرة هو مفهوم معقد إلى حد ما، ولكن ليس كثيرا أنه لا يمكن تفسيرها في بضع مئات من الكلمات.

إذا كنت قد رأيت من أي وقت مضى حتى واحد ملخص سوق الأسهم ليلا، ستلاحظ أنه يسرد عادة عدد من الرابحين والخاسرين في ذلك اليوم بالذات. على سبيل المثال، في 4 مارس 2014، تقدم ما مجموعه 2، 598 عددا في بورصة نيويورك (نيس) في حين انخفض 536. الفرق بين الاثنين، 2، 062، هو السوق "اتساع يوميا". وإذا أخذنا خطوة أخرى إلى الأمام، فإن اتساع يوم واحد ينتقل إلى آخر، مما يجعل المجموع التراكمي يسمى "خط التراجع المسبق" (خط A / D).

وبطبيعة الحال، فإن القيمة العددية لخط التقدم في الانخفاض تعتمد على اليوم الذي بدأت قياسه. من الناحية العملية، فإن خط التراجع المسبق الحالي ليس هو المجموع الكلي لكل دفعة صافية واحدة منذ افتتاح بورصة نيويورك للأعمال التجارية في عام 1817. بدلا من ذلك، يمكن للمحللين البدء في أي يوم مناسب، لأن الأيام الأخيرة من الخط سوف تأخذ على نفس الشكل بغض النظر عن أي نقطة البداية التي تختارها.

هذا ما يهم المحللون عندما يدرسون خط الانخفاض المسبق: ليس الأرقام الأولية، ولكن ما يبدو عليه الخط وما هو الاتجاه الذي يبدو أنه يتجه إليه. والفكرة هي تقييم مدى جدوى الاتجاه الحالي هو . يمكن للسوق الهابط إلى جانب ارتفاع خط A / D أن يعني أن السوق من المقرر أن ينتعش والعكس بالعكس. السوق وخط A / D تتحرك عادة جنبا إلى جنب، ولكن بالتأكيد ليس دائما.

الأخيرة مقابل.تحركات أقدم

فهمت مكليلانز أنه عند تقييم هذا الاتجاه، يجب أن تحسب الحركات الأخيرة لأكثر من كبار السن. أما بالنسبة إلى ما هو أكثر من ذلك، فإننا نحدد الجواب باستخدام "المتوسط ​​المتحرك الأسي". في الأساس، كنت تأخذ نقطة البيانات الأخيرة على خط A / D، ثم الثانية الأخيرة (مضروبة في ثابت)، ثم الثالث الأحدث (مضروبا في مربع ثابت)، ثم الرابع الأخير ضرب في ثابت مكعبات، وما إلى ذلك كلما زاد الثابت كلما زاد المتوسط ​​المتحرك نحو .

يستخدم المحللون مصطلح "التمهيد" لوصف هذا الوزن. على سبيل المثال، فإن "ثابت تمهيد 10٪" يعني عد قيمة خط A / D اليوم عند 10٪ والأمس عند 90٪ عند حساب الاتجاه. لا تنسى أن المتوسط ​​المتحرك الأسي في يوم أمس كان يتألف من 10٪ من قيمة خط A / D لهذا اليوم و 90٪ من اليوم السابق، وما إلى ذلك.

أما إلى أي مدى مضى في الماضي لاستنتاج اتجاه ، والخيارات هي الساحقة. هل يمكن أن تذهب يوم واحد مرة أخرى، الأمر الذي من شأنه أن يجعل لحسابات سهلة إذا لم تكن مفيدة جدا البيانات، أو هل يمكن أن تذهب 72 000 أيام إلى بداية بورصة نيويورك. وجدت مكليلانز أنه من العملي استخدام كل من 19 و 39 يوما. على وجه التحديد، يأخذ مذبذب المتوسط ​​المتحرك الأسي لمدة 19 يوما ثم يطرح المتوسط ​​المتحرك الأسي لمدة 39 يوما. لكل من تلك، يستخدم مذبذب مكليلان على حد سواء 5٪ و 10٪ ثابت التمهيد.

عالية الوسائل صاعدة

بمجرد حساب مذبذب مكليلان، يمكنك ترك أي عدد كبير من المفترض أن يشير إلى الصعود، أو انخفاض واحد التي ربما يمكن معرفة هو علامة على الهبوط. "الصعود" في هذا السياق يعني أن الاتجاه يظهر أن المال يأتي إلى السوق بشكل غير متناسب. عند نقطة ما، تصبح الأرقام الصاعدة مرتفعة لدرجة أن بعض المحللين الفنيين يشعرون بأن حدوث تحطم أو تطبيع أمر لا مفر منه. وبالمثل، قد يشير عدد هبوطي قوي إلى أن أسعار الأسهم لا بد أن تصعد.

قد يكون مذبذب مكليلان لبورصة محددة مفيدا فيما يتعلق بهذا التبادل، ولكن لا يمكن مقارنته بسهولة مع البورصات الأخرى، ولا يمكن استخدامه لتأسيس اتجاهات عالمية. وكلما زادت القضايا التي تتداول في البورصة، كلما زادت إمكانات صافي السلف أو الانخفاضات الكبيرة، كلما زاد النطاق المحتمل للمذبذب. من الناحية النظرية، يمكنك حتى استخدام مذبذب مكليلان لقياس اتساع في مجموعة صغيرة مثل المحفظة الخاصة بك من الأسهم.

الخط السفلي

يتحرك مذبذب مكليلان حول الكثير، وأحيانا يمكن أن يكون من الصعب معرفة أي من تلك الحركات ذات معنى والتي هي مجرد ضجيج عشوائي. بالنسبة للمستثمر ملتزم بتحليل تقني، يقدم مذبذب البيانات الموضوعية تعامل بطريقة فريدة من نوعها، ونأمل واحد مربحة، إذا فسر بشكل صحيح.