إن الوضع في صندوق تقليدي يتداول في البورصات عادة ما يوفر موقفا طويلا يعني أن المستثمر يشتري إتف مع توقع أن يرتفع المؤشر أو السلعة الأساسية. ومع ذلك، إذا كان المستثمر يعتقد أن المؤشر القياسي أو سلعة سوف تنخفض، ثم إتف معكوس قد تكون الأداة المناسبة لهذا المنصب.

كما هو الحال مع صناديق الاستثمار المتداولة التقليدية، تتداول صناديق الاستثمار المتداولة العكسية أيضا في سوق الأسهم العامة. والفرق الرئيسي الذي يحتاج المستثمرون إلى معرفته هو أن صناديق الاستثمار المتداولة العكسية مصممة بحيث يكون العائد على آفاق الاستثمار قصيرة الأجل عكسيا للمقياس المعياري الذي تتبعه الوحدات. وباستثناء تأثير الرسوم والتكاليف الأخرى، فإن شراء صناديق الاستثمار المتداولة العكسية يعطي نتيجة مماثلة لبيع الأسهم في المؤشر، مما يعني أنه من الممكن كسب المال عندما تنخفض الأسعار. على سبيل المثال، بروشاريس شورت S & P 500 إتف (ش شبرشس ش S & P50031 25٪ 16٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) تستهدف نسبة مئوية يومية مقابل مؤشر S & P 500 الأساسي . إذا انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1٪، فإن مؤشر إتف المعکس ینبغي أن یزید بنسبة 1٪. على العكس من ذلك، إذا ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1٪، فمن المتوقع أن ينخفض ​​مؤشر إتف المعكوس بنسبة 1٪. (لمزيد من المعلومات، راجع: إتفس العكسية يمكن رفع حافظة هبوط .)

هناك عموما سببان رئيسيان بأن المستثمر سيستخدم معامل المتاجرة العكسية: التحوط أو المضاربة. وتسعى التحوطات إلى الحد من المخاطر المرتبطة بعدم اليقين، في حين يحاول المضاربون الاستفادة من التقلبات في السوق.

التحوط

يمكن أن تكون صناديق الاستثمار المتداولة العكسية أداة جيدة للمستثمرين الذين يرغبون في الحد من المخاطر عن طريق تعويض أي مكاسب أو خسائر من الحيازات القائمة لفترة زمنية قصيرة. والوضع المثالي في التحوط هو أن يتسبب في إلغاء تأثير آخر. (لمزيد من المعلومات، راجع: ماذا يحدث إذا لم تقم بتحوط استثماراتك؟ )

على سبيل المثال، لنفترض أن المستثمر لديه محفظة متنوعة من الأسهم الأمريكية الكبرى. إذا كان المستثمر يشعر بالقلق من أن السوق قد تنخفض على المدى القصير فإنه قد ترغب في اتخاذ خطوات لحماية قيمة محفظته. ويتمثل أحد البدائل بالنسبة للمستثمر في بيع الحيازات القائمة، ولكن ذلك قد يؤدي إلى تكاليف المعاملات والعواقب الضريبية. وبدلا من ذلك، یجوز للمستثمر أن یأخذ في الاعتبار شراء معامالت متقاربة من ستاندرد آند بورز 500 لتحوط المحفظة. إذا انخفضت سلة الأسهم المملوكة من قبل المستثمر بنسبة 1٪، فإن المكاسب المتوقعة على إتف معكوس من شأنه أن يساعد على تعويض الخسائر. ومن المرجح أن لا تكون محفظة الأسهم عائدة مماثلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500، لذلك لن يكون ذلك بمثابة إزاحة مثالية، ولكن إضافة إتف معكوس سيظل يقلل كثيرا من تقلبات الحافظة المجمعة. (لمزيد من المعلومات حول هذا الموضوع، راجع: التحوط مع صناديق الاستثمار المتداولة: بديل فعال من حيث التكلفة .

- 3>>

التكهنات

المضاربون جعل الرهانات أو التخمينات على حيث يعتقدون أن السوق يتجه، ثم أنها تأخذ موقفا للاستفادة من حركة السوق.ويتم تحقيق الربح من هبوط الأسعار تقليديا مع البيع القصير أو من خلال المشتقات مثل الخيارات، ولكن هذا يمكن أن يكون معقدا جدا بالنسبة للمستثمر المتوسط ​​وغالبا ما يتطلب أنواعا خاصة من حسابات الاستثمار. وبالإضافة إلى ذلك، فإن المبيعات القصيرة لديها القدرة على فضح المستثمر لخسائر غير محدودة. ومن ناحية أخرى، يوفر صندوق المتاجرة العكسية العديد من المزايا نفسها التي تقصر، ولكن المستثمر لا يتعرض إلا لخسارة تصل إلى مبلغ الشراء.

صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة تعطي المضاربين أداة بديلة للاستفادة من تراجع السوق المتوقع. على سبيل المثال، إذا اعتقد أحد المضاربين أن الأسواق الناشئة ستنخفض على المدى القصير، يمكنه شراء بروتاريس شورت مسي للأسواق الناشئة (إوم شرت أومبرشس MSCI18 35.1٪ كريتد مع هيستوك 4. 2. 6 ) للاستفادة من الانخفاض في هذا المؤشر. دليل شراء صناديق الاستثمار المتداولة على الهامش .

الخلاصة

يمكن أن تكون صناديق الاستثمار المتداولة العكسي منتجات رائعة للأشخاص الذين يتطلعون إلى الربح من انخفاض القيمة من مؤشر أو سلعة دون مضاعفات البيع القصير. يمكن إضافة صناديق الاستثمار المتداولة العكسية بشكل فعال لتحوط محفظة قائمة، أو استخدامها من تلقاء نفسها للمضاربة على تراجع السوق. (للمزيد من المعلومات، انظر: صناديق الاستثمار المتداولة العكسي لتملكها إذا كانت خزانات السوق .