صندوق نفط الولايات المتحدة لمدة 12 شهرا (نيزاركا: أوسل أوسلوس 12 مو أويل بارتنيرشيب ونيتس 19. 96-0. 25٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) هو صندوق التبادل التجاري (إتف)، على غرار صندوق نفط الولايات المتحدة، والمصمم لتزويد المستثمرين بالتعرض لغرب تكساس، أو خام غرب تكساس الوسيط، النفط الخام. يوفر أوسل التعرض لعقد العقود الآجلة للنفط الخام خام غرب تكساس الوسيط دون الحاجة إلى حساب السلع الآجلة.

- 1>>

أوسل يتتبع التغيرات اليومية في النسبة المئوية ويوفر التعرض للنفط الخام من خام غرب تكساس الوسيط من خلال عقد العقود الآجلة بشكل رئيسي على خام غرب تكساس الوسيط للنفط الخام وغيرها من العقود الآجلة المتعلقة بالنفط. وقد يستثمر الصندوق أيضا في عقود مشتقات أخرى، مثل العقود الآجلة وعقود المقايضة. على عكس صندوقها الشقيق، أوسو، أوسل تستثمر في 12 العقود الآجلة للنفط الخام خام غرب تكساس الوسيط مختلفة، واحدة لكل شهر على التوالي، ليتم تسليمها إلى كوشينغ، أوكلاهوما.

- 2>>

على سبيل المثال، اعتبارا من 4 أغسطس 2015، يحمل أوسل العقود الآجلة للنفط الخام من خام غرب تكساس الوسيط تنتهي كل شهر من سبتمبر 2015 إلى أغسطس 2016. بالإضافة إلى هذه المقتنيات، والنقدية.

المؤشر الأساسي للصندوق هو النفط الخام الحلو الخام من خام غرب تكساس الوسيط الذي يقاس بتقلبات الأسعار اليومية للعقود الآجلة في الشهر القريب والعقود الآجلة للأشهر ال 11 التالية. إذا كانت العقود الآجلة للنفط الخام في الشهر القريب في غضون أسبوعين من تاريخ انتهاء الصلاحية، فإن القياس يستند إلى عقود العقود الآجلة التي تنتهي في الشهر التالي والعقود لمدة 11 شهرا متتالية.

الخصائص

الولايات المتحدة الأمريكية صندوق النفط 12 شهرا مدرج في بورصة نيويورك أركا، ويمكن للمستثمرين والتجار تداول إتف على منصات متعددة. وعلى غرار صناديق السلع الأخرى في الولايات المتحدة، فإن مسؤول أوسل هو براون بروثرز هاريمان &؛ شركة، شريكها العام هو الولايات المتحدة السلع صناديق ليك. ، والموزع هو ألبس الموزعين، وشركة

خلافا لغيرها من صناديق خام غرب تكساس الوسيط النفط التي تستثمر في العقود الآجلة، أوسل تتخذ مواقف في 12 العقود الآجلة للنفط الخام خام غرب تكساس الوسيط مختلفة في محاولة للتخفيف من آثار كونتانغو. وتتعامل صناديق المؤشرات المتداولة، مثل أوسو، التي لا تستثمر إلا في العقود الآجلة قرب الشهر، في حساسية منحنى العقود الآجلة للسلعة الأساسية. إذا كانت العقود الآجلة في كونتانغو، فإنه يمكن أن يسبب العائد لفة سلبي. ومع ذلك، وبما أن أوسل تستثمر في العقود الآجلة المختلفة، فإنها تنوع حيازاتها على مدى فترة زمنية أطول، ويكون الصندوق أقل حساسية للتحركات قصيرة الأجل بالسعر الفوري للنفط الخام من خام غرب تكساس الوسيط. يخدم أوسل للتخفيف من آثار كونتانغو مع استراتيجية فقط من خلال تداول جزء من عقودها كل شهر.

وبالنظر إلى متوسط ​​نسبة المصروفات من فئة أوسل من السلع الطاقة هو 0.57٪، أوسل لديها نسبة عالية من النفقات بشكل استثنائي من 0. 93٪. هذه النسبة لا تشمل رسوم الوسيط. يجب على المستثمرين إبقاء ذلك في الاعتبار.

ملاءمة وتوصيات

على غرار المنتجات الأخرى ذات الصلة بالنفط، ينبغي للمستثمرين والمستثمرين المحتملين من أوسل أن يولي اهتماما لأسعار العقود الآجلة للنفط الخام، والأخبار الجيوسياسية والطقس ذات الصلة، و إيا الوضع البترولي للطاقة والطاقة قصيرة الأجل تقارير أوتلوك. وينبغي للمستثمرين والمستثمرين المحتملين إيلاء اهتمام وثيق بشكل خاص للتقلبات الأسبوعية في إنتاج خام غرب تكساس الوسيط للنفط الخام. وعلى غرار جميع السلع، يؤثر مستوى المعروض من خام غرب تكساس الوسيط على أسعار السلعة، مما يؤثر بدوره على أداء الصندوق.
المخاطر المرتبطة ب أوسل شفافة عند تحليل إحصاءات نظرية المحفظة الحديثة (مبت). اعتبارا من 29 يونيو 2015، استنادا إلى بيانات زائدة لمدة خمس سنوات، كان أوسل ألفا، مقابل مؤشر مسي أكوي نر أوسد، من -4. 10؛ بيتا، مقابل مؤشر مسي أكوي نر أوسد، من 1. 11؛ ونسبة شارب من -0. 15.

تشير هذه المقاييس إلى أن أوسل غير مناسب للمستثمرين المعادين للمخاطر. وبالمثل، قد لا تكون أوسل مناسبة لتجار اليوم النشط بسبب انخفاض متوسط ​​حجمها اليومي. أوسل هي تجارة عالية المخاطر التي لديها القدرة على تحقيق عوائد عالية. وبالنظر إلى طبيعة استراتيجية الصندوق، فإن أوسل هو الأكثر ملاءمة للمستثمرين ذوي القيمة الطويلة الأجل الذين يصعدون على خام غرب تكساس الوسيط للنفط الخام ويعتقدون أن أسعار السلعة مستعدة للارتفاع. ويمكن أن تؤدي استراتيجيتها للتخفيف من آثار التخلف والكونتانغو إلى انخفاض تكاليف إنتاج لفة، وهو أمر مفيد للمستثمرين على المدى الطويل.