تم تأسيسها في عام 2007، والصندوق الثنائي للدوالر الأمريكي (أوب أوبس دب دولار أمريكي 24. 68 + 0٪ 20 كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) عوائد ميدلينغ حتى بعد الربع الثالث من عام 2014، عندما أدت قوة الدولار إلى مكاسب كبيرة خلال العام التالي والتغيير. تم تصميم أوب لتتبع مؤشر دويتشه بانك طويل الأجل دولار الولايات المتحدة من خلال خلق مراكز طويلة في عقود تبادل الدولار. ويعمل هذا الصندوق في الغالب كتحوط أو تكهنات متنوعة على العملة.

- 1>>

هناك ست عملات أجنبية مقومة مقابل الدولار الأمريكي في إستراتيجية أوب: الجنيه الإسترليني البريطاني، الدولار الكندي والفرنك السويسري والكرونا السويدية والين الياباني واليورو. وترتبط جميع هذه العمالت بأسواق ناضجة ومتقدمة ذات سياسات نقدية مستقرة نسبيا. ومن الناحية المثالية، فإن عقود الصرف المقومة بهذه العملات سوف تكون أقل تقلبا وأكثر قابلية للتنبؤ من العديد من العلاقات الأخرى في سوق الصرف الأجنبي.

ببساطة، تصميم بويرشاريس أوب لتكرار أداء المستثمر منذ فترة طويلة في الدولار الأمريكي مقابل كل ستة من العملات المذكورة أعلاه في وقت واحد. انها رهان على الدولار القوي.

يدخل الصندوق الرئيسي ل أوب عقود العقود الآجلة بشكل استراتيجي، على أمل أن يعكس العائد الزائد (أو الطويل) مؤشر أوسدكس مع مرور الوقت. وتولد إيرادات الفوائد الإضافية من التزامات الخزانة الأمريكية وغيرها من الاستثمارات ذات الدخل الثابت العالية الجودة.

--3>>

من المهم جدا أن نفهم الفرق بين مؤشر بويرشاريس دب الدولار الأمريكي الصاعد (وهو إتف) و بويرشاريس دب الدولار الأمريكي الثقة مؤشر (وهو الثقة). تتناول هذه المقالة إتف.

الخصائص

بنك نيويورك ميلون هو المسؤول عن أوب والصندوق الرئيسي المرتبطة بها. تقليديا، أوب يتبع نسبة اثنين إلى واحد الآجلة. فإنه يميل إلى أن تكون طويلة حوالي 200٪.

وبسبب طابعها المستقبلي المركب، فإن بنك الاحتياطي الفدرالي يبدو غريبا لمستثمري إتف الذين لا يستخدمون العقود الآجلة أو سوق الفوركس. ويمكن أن يكون الصندوق مرتفع التكلفة نسبيا ويدار بنشاط؛ فإنه يحمل نسبة حساب فوق 0. 8٪. لا تشمل هذه النسبة أي تكاليف أو رسوم مرتبطة بالوسيط.

تحتفظ الشركة المتحدة للأوراق المالية فقط بعقود الآجلة بالعملات والأوراق المالية قصيرة الأجل وذات جودة عالية ذات الدخل الثابت. ال توجد مراكز أسهم في هذا الصندوق، وتعتبر 100٪ من محفظته النقدية أو ما يعادلها.

ملاءمة وتوصيات

زادت الفائدة في بويرشاريس 'أوب بعد أن أظهر الدولار الأمريكي قوة مفاجئة مقابل العملات الأجنبية في 2013-2015. ويعزز هذا الانتعاش الخاطئ في منطقة اليورو، ومشاكل الديون في جميع أنحاء العالم، ونمو أقل من ممتاز في الصين.ومع ذلك، يحتاج المستثمرون إلى إبقاء العين على مخاطر الاستثمار من خلال العقود الآجلة للعملة.

على الرغم من أن شركة يو بي إس تعتبر من الناحية الفنية حقوق ملكية وتداول في البورصات مثل أي صندوق استثمار آخر، فإن محفظتها الأساسية تهيمن عليها العقود الآجلة للعملة. ويعني ذلك أن المخاطر المرتبطة بتلك العقود يتم تسجيلها من قبل الصندوق أيضا. إلا إذا كان المستثمرون يعتمدون على أوب لتعمل على تحوط ضد رهانات العملة الأخرى، وهذا يجب أن لا يكون أكثر من عقد السواتل.

يتم استخدام العديد من صناديق الاستثمار المتداولة كاستثمارات شراء وإيقاف سلبي؛ أوب ليست واحدة من هذه صناديق الاستثمار المتداولة. بدلا من ذلك، أوب هو وسيلة استثمار قصيرة الأجل والتقنية. العملات هي المضاربة وتكاد تكون أبدا الفائزين على المدى الطويل. أوب نفسه لديه بيتا مدى الحياة ما يقرب من -0. 5.

أحد الاستخدامات المحتملة ل أوب هو حماية محفظة أكبر من المخزون مقابل خطر الانكماش. ويساعد الانكماش المستهلكين والمستفيدين من أجورهم من خلال جعل دولارهم أكثر قيمة، ولكنه يميل إلى الاستغناء عن أسعار الأسهم. ومن المتوقع أن يحقق البنك أداء جيدا في بيئة انكماشية.

الكل في الكل، أوب هو الأنسب لتجار العملات، والتحوط ومخاطر السوق. وهذا ليس خيارا استثماريا قابلا للتطبيق على المدى الطويل. بالإضافة إلی ذلك، یجب علی المستثمرین الیومیین في إتف أن یأخذوا الوقت اللازم لفھم العملات والعقود الآجلة قبل اتخاذ قرار بالاستثمار في أوب.