غالبا ما يقع المستثمرون فريسة لتقدير الفخاخ عندما يذهبون للبحث عن صفقة. هذه الأسهم "صفقة" قد تبدو واعدة، ولكن في نهاية اليوم هم مستبعد كبير للمستثمرين وأنها لا تذهب إلى أي مكان. في هذه المقالة، ونحن سوف تظهر لك كيفية مطاردة الأسهم قيمة دون أن تتعثر في فخ القيمة.

انخفاض قيمة فخ القيمة الشركات التي تم تداولها بمضاعفات منخفضة من الأرباح أو التدفقات النقدية أو القيمة الدفترية لفترة طويلة من الزمن تقوم بذلك في بعض الأحيان لسبب وجيه - لأن لديها القليل من الوعود - وربما لا مستقبل.

تم العثور على مثال رائع لهذا النوع من فخ القيمة في متاجر راج، وهي شركة باعت الحرف. لسنوات التي تداولت الشركة تحت أو بالقيمة الدفترية وبدا رخيصة من عدة تدابير. لم ترتفع أسهمها على الإطلاق، مما تسبب في ارتباك المستثمرين.

كانت أسباب هذا الجمود في الأسهم:

1. واجهت الشركة صعوبة في تحقيق أرباح مجدية ومتناسقة ولم يكن من المرجح أن تولد مصلحة تجارية أو كبيرة في مجال التجزئة.
2. كانت الإدارة مترددة في الخروج على الطريق وإخبار قصة الشركة للمستثمرين الأفراد والمؤسسات.
3. المنافسة من المنافذ الحرفية الأخرى، بما في ذلك مايكل و A. C مور (ناسداك: أسمر)، كانت شديدة القسوة، وكانت الشركة غير قادرة على التفريق نفسها.

محلات الراغ قدمت في نهاية المطاف للإفلاس، والمستثمرين الذين تم جذبهم من قبل انخفاض سعره إلى كتاب متعددة مرة واحدة انتهت مع أي شيء أكثر من خسارة ضريبية. <القيمة> > <<> <> <<> <<> < عدم وجود محفزات

الشركات والأسهم بحاجة إلى محفزات من أجل التقدم. إذا لم يكن لدى الشركة منتجات جديدة في الأفق أو تتوقع أن تظهر نمو الأرباح أو الزخم من نوع ما، والنظر في تجنب ذلك.

يجب عدم إغفال تاريخ الشركة أبدا، ويجب مقارنتها بما تبدو عليه البيانات المالية الحالية للشركة. إذا لم تتمكن الشركة من تحسين مكانتها التشغيلية، فقد تواجه مشكلة في التنافس مع الشركات التي يمكنها ذلك. في نهاية المطاف، فإن الشركة على الأرجح أيضا لديها مشكلة في جذب الاهتمام من المجتمع الاستثماري.

ينتظر الكثير من المحللين والمحللين من جانب المحللين حتى يصبح المحفز مستعدا لضرب السوق وشراء الأسهم أو التوصية بها. وبمجرد أن تتبخر المحفزات أو تنتقل فإنها سوف تلغي السهم.

أنواع متعددة من الأسهم

بعض الشركات، مثل بيركشاير هاثاواي، لديها أسهم الفئة أ وأسهم الفئة ب. الفرق بين الفئتين من المخزون يعتمد على الوضع. قد تحتوي أسهم الفئة ب على حقوق تصويت فائقة (أو متقدمة). على سبيل المثال، صوت واحد من أسهم الفئة ب قد يكون معادلا لأصوات خمسة أسهم من الفئة أ.قد تتضمن أسهم الفئة ب أيضا توزيعات أرباح خاصة أو حقوق خاصة أخرى لم تمنح للمساهم العادي العادي. يجب أن يكون المستثمر المستثمر حذرا من الاستثمار في شركة ذات فئتين من الأسهم. والسبب في ذلك هو أن أصحاب أسهم الفئة ب عموما هم من المطلعين أو المستثمرين الكبار وتميل الشركة إلى التركيز على إبقاء هؤلاء المستثمرين سعداء بدلا من الالتفات إلى المساهمين العاديين. اقرأ المزيد عن المطلعين، راجع

ديلفينغ إنتوزيدر إنفستمينتس . عوامات صغيرة

هناك العديد من المعلمات التي يجب أن تفي بها الشركة أو الأسهم لكي تتمكن المؤسسة المتوسطة من اتخاذ موقف ذلك. العديد من الأموال لن تتخذ موقفا في شركة ما لم يتداول أسهمها مقابل 10 دولارات أو أكثر. وقد يحظر أيضا على مديري الصناديق و / أو المحللين الدخول في شركات يقل مجموع مبيعاتها السنوية عن بليون دولار أو غير مربحة. وبطبيعة الحال، هناك عادة متطلبات ومعايير أخرى أيضا (للمشاركة المؤسسية) وعادة ما تدور حول تعويم الشركة. من غير المرجح أن تحظى الشركات ذات العوامات الصغيرة أو التي لديها عدد قليل من الأسهم التي تتداول في المجال العام باهتمام مؤسسي لأن هؤلاء المستثمرين سيواجهون صعوبة في الحصول على كميات كبيرة من المخزون وفي النهاية التخلص منها. وعندما لا تستطيع المؤسسات المشاركة في أسهم، فإن الأسهم تميل إلى التراجع؛ وباإلضافة إلى ذلك، قد تصبح "فخ قيمة".

الشركات المقيدة بإحكام

وعادة ما تكون علامة إيجابية عندما يكون المطلعون في الشركة يمتلكون قطع كبيرة من أسهم شركتهم، لأنها عادة ما تعطي المطلعين حافزا وافرا لإيجاد سبل لتعزيز قيمة المساهمين. العديد من المؤسسات والكيانات التي يمكن أن تتحرك الأسهم (أي صناديق الاستثمار المشترك وصناديق التحوط) وعادة لن تتورط في شركة إذا كان لديها نسبة عالية من ملكية من الداخل. إذا امتلك المطلعون نسبة عالية من األسهم، قد ال تتمكن المؤسسة االستثمارية من التأثير على مجلس اإلدارة أو أن يكون لها رأي في قضايا حوكمة الشركات. وهذا النقص في المصالح المؤسسية قد يتسبب في تدهور المخزون بشكل خطير.

خط القاع

على الرغم من أن الشركة قد تبدو وكأنها مرشحة استثمارية جذابة بسبب تعددها المنخفض، إلا إذا كان لديها محفزات في الأفق، والمستثمرين من المؤسسات المهتمة، والحوافز الداخلية والعوامات وافرة، يمكن أن يقود السهم إلى قيمة فخ.