تعتبر شركة فانغوارد غروب Inc. أحد الشركات الضخمة في قطاع الأصول المدارة. الطليعة هي الشركة الرائدة عالميا في صندوق الاستثمار على غرار مؤشر الاستثمار، واثنين من أكبر صناديق الاستثمار في الوجود، وصندوق الطليعة إجمالي سوق الأسهم وصندوق الطليعة 500 مؤشر، وتأتي من هذا التجمع. وتسيطر الشركة على صافي أصول صناديق الاستثمار المشترك، مع الأصول تحت إدارة (أوم) بقيمة 2 دولار. 4 تريليون دولار، ويواصل إضافة مبالغ جديدة ضخمة كل عام.

تأسست شركة فانغوارد في عام 1975 من قبل جون بوجل، الذي صمم أول صندوق مشترك مفهرس. اعتبارا من ديسمبر 2015، ويقع مقرها الرئيسي في مالفرن، بنسلفانيا. أثناء دراسته في برينستون، اكتشف بوجل أن معظم صناديق الاستثمار لا يمكن أن تتنافس مع سلة واسعة من الأسهم، وهي S & P 500. وقال انه يعتقد، والطليعة تقبل صراحة، أن معظم مديري الصناديق غير قادرين على الفوز باستمرار من خلال استراتيجية نشطة اختيار الأسهم .

--2>>

على الرغم من أن فانغوارد يقبل أموال المستثمرين من جميع الخصائص الديموغرافية ولديها صناديق معينة تلبي احتياجات الأفراد ذوي القيمة العالية، إلا أنه لا يوجد مدير استثمار آخر يستهدف بشكل فعال ونجاح المستثمرين العاديين الأقل تطورا نسبيا. كما أنها تستهدف بنشاط المستثمرين على المدى الطويل ولها القليل جدا عن طريق صناديق عالية التردد.

أظهر تقرير ليبر انسايت في أغسطس 2015 الطليعة ينمو في مقطع أن أيا من منافسيها تقترب من مطابقة. على مدى الأشهر الثمانية الأولى من العام، استغرق الطليعة في أكثر من 140 مليار دولار في صافي الأموال الجديدة على مستوى إدارة الأموال. مقارنة ذلك إلى أكبر 10 صافي التدفقات القادمة بين مديري الأموال الأخرى، التي كانت مجرد 124 مليار $.

فانغوارد فلسفة الاستثمار

الطليعة واضحة جدا على فلسفتها. هناك أربعة أجزاء رئيسية لرسالة الطليعة:

1. تعرف أهدافك.

2. المحافظة على التوازن؛

3. إبقاء العين على التكاليف؛ و

4. الاستثمار مع منظور طويل الأجل.

هذه المبادئ الأربعة الكبرى لا تتغير، ولكن بعض التكتيكات تحت المبادئ الكبيرة يمكن أن تستهدف القيام بأشياء مهمة. غالبا ما يشير الرئيس التنفيذي لشركة فانغوارد بيل ماكناب إلى التوازن والتنويع، على الرغم من أنه اعترف في عام 2015 بأن نهج التنويع يجب أن يكون مختلفا في اقتصاد ما بعد الركود الكبير. جزء من نهج الطليعة الجديد يشمل التعرض أوسع إلى U السابق. S. الأسهم. وقد استجاب المستثمرون للملعب الدولي الجديد. أكبر اثنين من الرابحين لأسطول الطليعة في عام 2015 هما صندوق طليعة إجمالي مؤشر الأسهم الدولية وصندوق طليعة إجمالي مؤشر السندات الدولية.

ما تعنيه هذه الفلسفة بالنسبة للمستثمر المتوسط ​​هو أموال الطليعة تميل إلى أن تكون رخيصة ولها كبيرة، وانتشرت المحافظ. يفتخر موقع فانغوارد غروب بأن نسب النفقات الطليعية للصناديق الاستثمارية هي أقل بنسبة 82٪ من متوسط ​​الصناعة في ديسمبر 2014.فانغوارد لديها العشرات وعشرات صناديق الأسهم لشراء، ولكن واحد فقط من هذه الأموال لديها نسبة حساب أعلى من 50 نقطة أساس (ب) اعتبارا من الربع الرابع 2015. يمكن للمستثمرين شراء في الحد الأدنى من المنافسة للغاية، والتجارة بسيطة على الطليعة برنامج.

الطليعة لديها حملة علاقات عامة ممتازة بنيت حول ثقافتها وفلسفتها. فهو يبقي الأمور بسيطة ويناشد المستثمر العادي، المنخفض المشاركة. وكثيرا ما تقول الشركة النمو هو الهدف أبدا؛ والهدف من ذلك هو جعل الطليعة أبسط مكان للناس للاستثمار. هذه الاستراتيجية الأساسية وجذابة هي واحدة من الأسباب الرئيسية الطليعة مرت ستريت ستريت المستشارين العالمي وهو اللحاق بركب شركة بلاك روك من حيث الأصول المدارة في جميع أنحاء العالم.

فئات الأصول المعروضة

الطليعة هو اسم كبير وتقدم الشركة صناديق الاستثمار في كل فئة الأصول تقريبا، الأسهم أو غير ذلك. وتشمل هذه الأموال الأموال الخاضعة للضريبة والمعفاة من الضرائب. وتأتي صناديق السندات في تواريخ مستهدفة ذات أهداف استثمارية عالية الغلة ومتوازنة. ويشمل الطليعة صناديق المخاطر المستهدفة وصناديق الدفع المدارة. وعلى صعيد الأسهم، تشمل أموال الطليعة استراتيجيات كبيرة، ومتوسطة، وكبيرة. هناك الدولية، أو السابقين U. S.، والعالمية، بما في ذلك الولايات المتحدة، الأموال. وهناك صناديق خاصة بقطاعات معينة، مثل صندوق الطليعة للطاقة وصندوق الرعاية الصحية الطليعية. طليعة لديها أموال ضخمة وبسيطة للنمو، والقيمة، وعلى غرار الأساسية المسرحيات.

الأداء قوي في جميع فئات الأصول. تفتخر الطليعة علنا ​​بأنه خلال فترة السنوات العشر المنتهية في الربع الثالث من عام 2015، فإن جميع صناديق سوق المال، و 94٪ من صناديق السندات، وجميع أموالها المتوازنة، وأكثر من 90٪ من صناديق الأسهم الطليعية، 187 من 202 من الصناديق الاستثمارية الطليعة، فازوا على متوسط ​​مجموعة نظرائهم ليبر.

أعلى أداء الطليعة

بعض الصناديق هي أداء عظيم بغض النظر عن المنافسة. والبعض الآخر يحقق أداء جيدا مقارنة بالأموال المماثلة له. الطليعة لديها الفائزين في كلتا الفئتين، ولكن من المهم جدا للتمييز بين الأداء المطلق والنسبي. المستثمرون الذين يغيرون العائدات دون توخي الحذر بشأن المخاطر النسبية والتكاليف الكلية يمكن أن يحرقوا.

ثلاثة من كبار صناديق الأسهم الطليعة مغلقة للمستثمرين الجدد، بما في ذلك صندوق رأس المال الفرص الرأسمالية الأسهم، أو منتصف سقف النمو؛ أو صندوق بريمير كاب أدميرال للأسهم، أو نمو كبير؛ والصندوق الأساسي بريميكاب، أو مزيج كبير. وأنتج كل منها عائد سنوي متوسط ​​قدره 10 سنوات بنسبة لا تقل عن٪ 45. وهناك أسهم أخرى من أدميرال أسهم أعلى 10 سنوات يمكن للمستثمرين الجدد شراء. النسخة الكبيرة هو مؤشر نمو مؤشر الأسهم الأميرال. وهناك أيضا مؤشر منتصف رأس المال الأدميرال أسهم وصغيرة كاب مؤشر صندوق الأدميرال للأسهم.

في فترة 12 شهرا بين 30 نوفمبر 2014 و 30 نوفمبر 2015، وقفت العديد من الأموال الطليعة. وقد تجاوزت اثنين من صناديق رأس المال المشترك النمو الكبير 7. العائد 5٪: صندوق النمو الطليعة U. وصندوق النمو مورغان الطليعة. وفي صندوق صغير، نما صندوق أسهم الأدميرال الصغير الذي تديره الضرائب بنسبة 6٪.

صناديق الأسهم الأخرى ملحوظة

على الرغم من أن الطليعة تشتهر بالأموال المفهرسة، هناك بعض فعالة جدا تشغيل الصناديق الاستثمارية الطليعة مع نهج نشط.وهي تشمل صندوق نمو الأرباح الطليعية، الذي يديره دونالد كيلبرايد ولديه سجل مثالي؛ على سبيل المثال، تقدم مورنينستار تصنيفا خمس نجوم وتصنيفا ذهبيا لصندوق نمو الأرباح الطليعية لعام 2015. وهناك خيار ممتاز آخر هو صندوق الرعاية الصحية الطليعية، وهو أفضل أداء في صناعة السيارات، ولدى بنات أفكار إد الشهير أوينز. كل من هذه الصناديق المدارة يقل عن 40 نقطة أساس ولها قاعدة كبيرة من الأصول بما فيه الكفاية للتجار والمستثمرين على المدى الطويل.