صندوق القيمة المتوسطة الطليعة (نيزاركا: فوي فويفنغ ميد-كاب Vl106 30-0 38٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 هو صندوق التبادل السلبي، أو إتف، الذي يتتبع محفظة كبيرة من الشركات متوسطة رأس المال في سوق الأسهم الأمريكية. فوي يقدم منخفضة التكلفة، نهج التكرار الكامل ولا تميز على أساس قطاع السوق.

يحاول صندوق الاستثمار المتداول هذا تكرار الأداء، قبل الرسوم والمصروفات، لمؤشر القيمة المتوسطة للاكتتاب في مؤشر أسعار السلع الأساسية أو "المؤشر الأساسي". ويحتوي المؤشر الأساسي على ما يقرب من 210 أسهم فردية من الأسهم المتوسطة. للتأهل للتضمين، يجب أن يتم تضمين الشركة في مؤشر مسي منتصف الولايات المتحدة 450 كاب ويعتبرها الطليعة ك "اختيار قيمة". القيمة تعني انخفاض السعر إلى الكتاب والقيمة السوقية من القيمة الجوهرية المقدرة للشركة.

تحتل الأسهم المتوسطة نقطة حلوة في عالم الأسهم. وتعتبر الشركات ذات القيمة السوقية الأكبر من 10 مليارات دولار قبعات كبيرة وتعتبر مستقرة نسبيا. على العكس من ذلك، الشركات ذات القيمة السوقية أقل من 2 مليار $، أو قبعات صغيرة، هي أكثر خطورة ولكن تميل إلى تحمل صعودا أكبر. وتتراوح القبعات المتوسطة بين 2 بليون دولار و 10 بليون دولار؛ فإنها تعتبر عموما أكثر أمنا من قبعات صغيرة وأكثر عدوانية من قبعات كبيرة.

كيف يتعقب

مثل معظم صناديق الاستثمار المتداولة الطليعة، فوي هو كل شيء عن الفهرس الأساسي. وهذا يعني الوصول الواسع إلى الشركات ذات القيمة في منطقة الأسهم الأمريكية دون الكثير من التداول النشط نيابة عن إدارة الصناديق. مؤشر فوي هو متنوعة للغاية. تتلقى تسعة قطاعات سوقية مختلفة 5٪ على األقل من إجمالي أصول الصندوق.

هذا صندوق الاستثمار المتداول يحمل بشكل كبير السلع الاستهلاكية، مثل التقلبات الدورية وغير الاقتصادية، والصناعات، والرعاية الصحية والمواد الأساسية. وهناك نقص في الوزن في الموارد المالية والمرافق والتكنولوجيا والاتصالات السلكية واللاسلكية.

لا تزال الأسهم المالية تمثل أكبر قطاع في حوالي 23٪ من إجمالي المحفظة، مع استثمارات ملحوظة في شركة فيديليتي وشركة هارتفورد للخدمات المالية. وتضاعف الأسهم الاستهلاكية والدوريات الدفاعية مجتمعة بنسبة تصل إلى 22٪. وتندرج كل من التكنولوجيا والصناعات الصناعية والمرافق بين 8 و 11 في المائة.

أكبر ثلاث مقتنيات فردية هي دلفي أوتوموتيف بلك، مؤسسة بوسطن العلمية وشركة أميريسورسبيرجين. ولا يشكل أي سهم واحد أكثر من 1٪ من إجمالي الأصول. الترجيح مجتمعة من أعلى 10 حيازات حوالي 10. 10٪، وهو منخفض لهذه الفئة.

تستثمر شركة فو جميع أصولها أو جميع أصولها في المخزونات الدقيقة التي تتضمن المؤشر الأساسي. فإنه يتتبع بكفاءة عالية، حتى ل إتف الطليعة. على سبيل المثال، الصندوق لديه 36 شهرا "حسن صالح من المناسب"، أو R- تربيع، من 0.98 عند مقارنتها بالمؤشر المعياري. هذا هو شهادة على انخفاض الرسوم وإدارة فعالة للغاية. من الصعب جدا الحفاظ على خطأ التتبع فقط 0. 02 على مدى فترة طويلة من الزمن.

الإدارة

تعد شركة فانغوارد رائدة في هذه الصناعة في صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة ذات الرسوم المنخفضة. وتترجم استراتيجية الفهرسة الخاصة بالشركة إلى تكاليف إدارية أقل، كما أنها تحد من مخاطر توقيت السوق الضعيف لتداول الصناديق. يتم إدارة فو من قبل الطليعة الأسهم للاستثمار المجموعة. ووفقا لموقع فانغوارد، فإن الإدارة "تستخدم برمجيات خاصة لتنفيذ قرارات التداول التي تستوعب التدفق النقدي وتحافظ على ارتباط وثيق بخصائص الفهرس".

خصائص

أطلقت شركة فو في أغسطس 2006 وسرعان ما أصبحت رائدة في القطاع. وهي منظمة قانونيا كصندوق استثماري مفتوح العضوية بموجب قانون شركة الاستثمار لعام 1940. وتتمثل السمة الرئيسية ل فو في الكفاءة. مجموع التكاليف الإدارية فقط تضيف ما يصل إلى 0. 09٪ تهمة للمستثمرين، مما يجعلها أرخص إتف في هذا القطاع وأحد أرخص في السوق بأكمله. في الواقع، فوي 9 نقطة أساس نسبة النفقات هي 93٪ أرخص من المتوسط. ويوجد لدى الصندوق أيضا قاعدة أصول كبيرة وتتجاوز قيمتها 20 مليون دولار يوميا.

يمكن للمستثمرين أن يشكو من الإفصاحات. فوي تصدر فقط مقتنيات شهرية، وهناك ميل للتأخر. خارج هذه القضية الصغيرة، الصندوق هو دراسة حالة في الإدارة الفعالة.

ملاءمة وتوصيات

هذا هو جيد جدا إتف للمستثمرين الذين يريدون التعرض غير مكلفة لمجموعة واسعة من الأسهم المتوسطة. فوي مستقر، تدار بشكل جيد، يحمل رسوما منخفضة ويصلب على السيولة. ومع ذلك، فإن أي إتف متوسط ​​رأس المال يحمل مخاطر السوق وتميل إلى تقديم أداء دوري. كما أنه من الممكن جدا حيازات الفردية فو لن تصمد مع مرور الوقت.

الشركات ذات رأس المال المتوسط ​​لا تتمتع عادة بنفس المزايا التنافسية مثل الشركات الكبرى الكبرى. هذه هي ما يشير وارن بافيت إلى "الخنادق الاقتصادية" التي تحمي الشركة من المنافسة أو تعديل أذواق المستهلكين. لهذا السبب، قد يرغب المستثمرون المحافظون في الحد من تعرضهم ل فو أو ببساطة التمسك بأموال كبيرة.

بخلاف المحافظين المتشددين الذين يعانون من النفور الشديد الخطورة، فوي يجعل خيارا متينا للتجار والمستثمرين على حد سواء. عند مقارنته مع أفضل مؤشر مناسب، فإن فوي لديه بيتا مدته 36 شهرا من 0. 90، والتي لم يسبق لها مثيل لصندوق رأس المال المتداول للأسهم المتوسطة، و ألفا فوق 1. 50. وهو يظهر انحراف معياري قدره 9 فقط 23 خلال نفس الفترة، مقارنة مع S & P 500 في 8. 56. نسب شارب تحوم حول 2. 00. وبعبارة أخرى، فو هو نجم نظرية محفظة الحديثة.

كيف المستشار المالي العملاء يمكن استخدام هذا إتف

لا ينبغي أن يكون من الصعب العثور على مكان للالطليعة منتصف كاب قيمة إتف في مجرد عن أي محفظة. يجب على المستثمرين على المدى الطويل أحب كفاءة فو. بعد كل شيء، والمال الذي تم توفيره على الرسوم يتضاعف بمرور الوقت تماما مثل أداء أفضل للصندوق. ويالحظ العمالء األكثر عدوانية السيولة العالية واحتماالت االستحواذ على االرتفاع خالل أوقات النمو االقتصادي.

يمكن أن يكون فوي على الاطلاق بمثابة جوهر عقد لمحفظة الأسهم الأسهم التي تركز على الولايات المتحدة طالما أنها مدعومة من التعرض الدولي في أماكن أخرى. ومع ذلك، فإن الكثير من الوزن في هذا الصندوق يمكن أن يؤدي إلى مخاطر لا لزوم لها للعملاء كبار السن أو أقل عدوانية. المستثمرين الحرجة لديهم صعوبة في العثور على خطأ مع فو. هو في الأساس تلعب قيمة، ويقدم تنوعا عاليا، ويظهر إحصاءات قوية ويدير قاعدة ضخمة.

المنافسون الرئيسيون والبدائل

فوي هو الصندوق الوحيد الذي يتتبع مؤشر مسي أوس ميد كاب أو مؤشر كسب متوسط ​​القيمة، لكنه لا يزال لديه الكثير من المنافسة في الفضاء المتوسط. أكبر منافسي هو بلاكرس إيشاريس راسل منتصف القيمة كاب إتف، التي تدير 7 مليارات دولار في الأصول وتجارة أكثر من 2. 5 مرات في كثير من الأحيان كما فو.

تقدم إيشاريس أيضا S & P ميد-كاب 400 إتف القيمة. هذا الصندوق يتتبع مؤشر S & P ميدكاب 400 / سيتيغروب فالو، ولديه سقف سوقي متطابق تقريبا ل فو. ومع ذلك، فإن هذا إشاريس إتف لديها ثلاثة أضعاف نسبة حساب فو و نصف فقط كما السائل.