منذ إنشائها في التسعينيات، انفجرت الصناديق المتداولة في البورصة (إتفس). وهي متاحة الآن في العديد من خطط التقاعد، ويوصى بشدة كما المركبات ذات الكفاءة الضريبية التي يمكن للمستثمرين استخدامها في حساباتهم التجزئة أيضا.

ولكن المستشارين أنفسهم بحاجة إلى القيام بواجباتهم المنزلية على هذه الأموال وكيف يمكن تداولها من أجل تزويد عملائها بأفضل ضجة لباكتهم. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، راجع: الأعلى صناديق الاستثمار المتداولة ذات الصلة بريك )

حيل التجارة

إتفس تختلف عن الأسهم من حيث التسعير. عندما يتم شراء أسهم كبيرة من الأسهم وبيعها، فإنه يمكن أن يسبب تحركات سعرية كبيرة في غضون وقت قصير نسبيا. هذا لا يحدث مع صناديق الاستثمار المتداولة في كثير من الحالات. يمكن للمستثمرين شراء وبيع كتل ضخمة من هذه الصكوك في يوم تداول واحد مع تأثير ضئيل جدا على السعر، حتى لو كانت إتف لديها حجم تداول منخفض جدا.

ولكن وضع أوامر السوق لصناديق الاستثمار المتداولة ليس عادة فكرة جيدة، لأنه غالبا ما يكون هناك فرق كبير بين أسعار العرض وأسعار الشراء. أوامر الحد يمكن ضمان أن العميل يحصل على أفضل سعر ممكن على كل عملية شراء وبيع.

المستشارين الذين يلتصقون فقط بالأولاد الكبار عندما يختارون صناديق الاستثمار المتداولة لعملائهم يمكن أن تفوت بسهولة بعض الماس في الخام. صناديق الاستثمار المتداولة التي لديها قواعد أصول كبيرة قد اكتسبت ذلك ببساطة لأن مصدرها تسويقها بشكل أكثر قوة، أو ربما أنها قد تداولت لفترة أطول بكثير من الزمن. ولكن قاعدة الأصول الكبيرة لا تعادل بالضرورة الجودة في ساحة صندوق الاستثمار الأوروبي. ويتعين على المستشارين استخدام أدوات تحليلية قابلة للتطبيق تساعدهم على إيجاد صناديق الاستثمار المتداولة التي قد تناسب أهداف عملائهم بشكل أوثق من صندوق رئيسي. (للحصول على قراءة ذات صلة، انظر: هذه صناديق الاستثمار المتداولة هي الأكثر شعبية مع المستشارين الماليين. )

-

استخدام الحذر مع السلع

المستشارين الذين لديهم عملاء الذين يرغبون في عقد السلع في شكل إتف تحتاج إلى فهم أن هذه المركبات لن تتبع عن كثب تحركات السعر الفوري الأساسي لل السلع في معظم الحالات. وغالبا ما تكون غير مصممة للقيام بذلك في البداية لأن معظمهم يستثمرون في الأسهم أو الأوراق المالية الأخرى للشركات التي تعمل في صناعة تلك السلعة أو القطاع.

عادة ما يكون من الضروري القيام ببعض الواجبات المنزلية لضمان تطابق مقاييس أدائها مع ما تبحث عنه. المستشارين الذين لا يفهمون تماما سوق العقود الآجلة لتبدأ عادة لا يكون هناك المزيد من الأعمال التجارية تداول هذه الصكوك من أنها سوف تتداول العقود الآجلة الفعلية. ويمكنها أن تساعد على الحد من التقلبات العامة في العديد من محافظ الأسهم وحصص الدخل الثابت، ولكن من لا توجد خلفية دقيقة في هذا المجال تحتاج إلى توخي الحذر الشديد.

على الرغم من وجود حوالي 600 1 صندوق متداول، فإن ما يقرب من نصف إجمالي الأصول التي تستثمر في هذه الصكوك يتركز في حوالي 25 منها.ومن المرجح أن تكون النسبة المئوية للبعض الآخر محصورة بالفشل، حيث أن العديد من صناديق الاستثمار المتداولة تحتوي على أقل من 25 مليون دولار، وهو ما يعتبر الحد الأدنى لقاعدة الأصول التي تحتاجها صناديق الاستثمار المتداولة إلى التعادل حتى بعد المصروفات. وينبغي ألا يخيف ذلك المستثمرين أو المستشارين بعيدا عن الاستثمار في صندوق أقل استخداما؛ فإنها تحتاج فقط إلى أن تكون مستعدة لليوم الذي يمكن فيه تصفية هذا الصندوق ولديها خطة طوارئ في مكانها.

بسيطة مقابل مجمع

على الرغم من أن أموال تاريخ الهدف قد تبدو وكأنها حلا مغريا للعملاء الذين يبحثون عن حل تجريبي تلقائي لاحتياجاتهم الاستثمارية، فاضطلعوا بواجباتكم المنزلية قبل اختيار صندوق معين. بعض الصناديق في هذه الفئة لها نسب عالية من النفقات وقد تكون هناك أرباح رأس المال المضمنة التي سوف تحصل على تمريرها إلى المساهمين. بعض صناديق التاريخ المستهدف تحمل أيضا مستوى من المخاطر التي قد لا تتناسب مع عملائك، اعتمادا على مدى قربهم من التقاعد. (999)> صناديق التقاعد المتوقفة للتقرير المستهدف: 3 أشياء يجب مراعاتها. ) وعلى نفس المنوال، يجب على المستشارين تجنب معظم الأدوات ذات الاستدانة العالية أو تلك التي تستثمر في المشتقات أو المضاربات الأخرى مركبة. وعادة ما تكون هذه األدوات مناسبة فقط لشريحة صغيرة جدا من العمالء ذوي املالءة املالية العالية الذين يستطيعون تحمل اخملاطر التي ترافقهم.

على الرغم من أن صناديق الاستثمار المتداولة السندات يمكن أن توفر الدخل والتنويع، فإن العديد منهم يستخدمون باستمرار العائدات التي يتلقاها من الملاحظات المستحقة لشراء عروض جديدة. وهذا يعني في نهاية المطاف أن مخاطر أسعار الفائدة في هذه الصناديق تميل إلى أن تظل ثابتة بدلا من الانخفاض مع مرور الوقت، وهو ما عادة ما يحتاجه العميل عندما تصل إلى التقاعد.

الخلاصة

من المرجح أن يستمر دور صناديق الاستثمار المتداولة في السوق في النمو في المستقبل المنظور بسبب المزايا التي تقدمها. ولكن المستشارين بحاجة إلى معرفة التفاصيل حول كيف يمكن بناؤها وكذلك المزالق المحتملة التي قد تواجه معهم في بعض الأحيان. لمزيد من المعلومات حول صناديق الاستثمار المتداولة، قم بزيارة موقع إشاريس على شبكة الإنترنت. آي شيرز. كوم. (للحصول على قراءة ذات صلة، انظر:

4 أسباب تدار معظم صناديق الاستثمار المتداولة بشكل سلبي. )