a:

يستخدم التحوط للحد من مخاطر تحركات الأسعار السلبية في فئة الأصول من خلال اتخاذ موقف مقاصة في أصل ذي صلة. التحوط بيتا ينطوي على الحد من بيتا الشاملة للمحفظة من خلال شراء الأسهم مع بيتا المقاصة. وعلى العكس من ذلك، فإن تحوط دلتا هو استراتيجية الخيارات التي تقلل من المخاطر المرتبطة بتحركات الأسعار السلبية في الأصول الأساسية.

شرح بيتا و بيتا التحوط

تقيس بيتا المخاطر المنهجية لأمن أو محفظة مقارنة بالسوق. محفظة بيتا من 1 تشير إلى تحركات المحفظة مع السوق. محفظة بيتا من -1 تشير إلى التحركات الأمنية في الاتجاه المعاكس للسوق.

التحوط بيتا ينطوي على الحد من المخاطر المنهجية من خلال شراء الأسهم مع بيتا المقاصة. على سبيل المثال، افترض أن المستثمر يستثمر بكثافة في أسهم التكنولوجيا وبيتا للمحفظة هو +4. وهذا يدل على محفظته يتحرك مع السوق، ومن الناحية النظرية 400٪ أكثر تقلبا من السوق. ويمكنه شراء الأسهم مع البيتا السلبية للحد من مخاطر السوق بشكل عام. إذا كان يشتري نفس الكمية من الأسهم مع بيتا من -4، محفظته هو بيتا محايد.

-

شرح دلتا التحوط والفرق بينها وبين التحوط بيتا

يشمل التحوط دلتا حساب دلتا لمحفظة المشتقات الشاملة واتخاذ مواقف المقاصة في الأصول الأساسية لجعل المحفظة دلتا محايدة، أو صفر الدلتا.

على عكس التحوط بيتا، دلتا التحوط ينظر فقط في دلتا الأمن أو محفظة. على سبيل المثال، افترض أن للمستثمر خيار اتصال طويل واحد على شركة أبل إنكوربوراتد. اعتبارا من 5 يونيو 2015، أبل إنكوربوراتد لديه بيتا من 1. 07، مما يشير إلى أبل هو نظريا 7٪ أكثر تقلبا من S & P 500. موقف المستثمر لديه دلتا +40، وهو ما يعني أن لكل خطوة 1 $ في أبل الأسهم، والخيار يتحرك بنسبة 40 سنتا. المستثمر الذي يقوم بتغطية التحوط يأخذ موقعا مقابلا مع -40 دلتا. ومع ذلك، يدخل بيتا التحوط موقف مع بيتا من -1. 07.