a:

تجذب الأوراق المالية ذات الدخل الثابت المستثمرين لأنها توفر عوائد مضمونة في شكل مدفوعات نقدية ثابتة ومنتظمة. غير أن الاستثمار في الأوراق المالية ذات الدخل الثابت ينطوي أيضا على بعض العيوب. وغالبا ما تترجم مخاطرها المنخفضة عموما مقارنة بالاستثمارات التي لا تأتي مع الضمانات إلى عوائد أقل. وبالإضافة إلى ذلك، تفرض العديد من الأوراق المالية ذات الدخل الثابت، مثل سندات الخزانة (T-بوندز) عقوبات على المستثمرين الذين يسحبون أقساطهم قبل انقضاء فترة محددة من الزمن.

يعد ضمان الدخل الثابت استثمارا يقدم مدفوعات ثابتة على فترات منتظمة طوال المدة التي يحتفظ فيها المستثمر بالأمان. وتشمل الأشكال الشائعة للأوراق المالية ذات الدخل الثابت السندات السندات وسندات الشركات. النظر في المستثمر الذي يشتري سندات T لمدة 20 عاما بقيمة اسمية قدرها 1 000 $ وعائد سنوي قدره 5٪. تدفع هذه السندات للمستثمر 50 دولارا في السنة حتى انتهاء 20 عاما، عندما يتم إرجاع أقساطه البالغة 1000 دولار.

تندرج الأسهم المفضلة أيضا ضمن فئة ضمان الدخل الثابت. وهو يدفع للمستثمرين أرباحا على جدول زمني محدد. إن مبلغ توزيعات األرباح هو إما مبلغ ثابت بالدوالر أو نسبة ثابتة من قيمة األسهم. إن مدفوعات توزيعات األرباح التي يتلقاها المساهم المفضل هي مماثلة للدفعات السنوية التي يتلقاها حامل السندات. عندما يبيع المستثمر الأسهم المفضلة لديه، يتم إرجاع قسطه، زائد أو ناقص أي مكاسب أو خسائر مستحقة على مر الزمن.

وبغض النظر عما يفعله الاقتصاد أو الأسواق، فإن الأوراق المالية ذات الدخل الثابت تدفع عائد. يتلقى المستثمر السندات الموصوفة أعلاه 50 دولار في السنة حتى أثناء الركود الحاد أو الاكتئاب. إن الأرباح المضمونة التي يتلقاها صاحب الأسهم المفضل تعزز المكاسب وتخفف من الخسائر. على سبيل المثال، إذا انخفض السهم بنسبة 5٪ ولكنه يدفع أرباحا بنسبة 3٪، فإن خسارة المستثمر، على نحو فعال، هي 2٪ فقط.

هذه المزايا المضمنة تأتي مع عيوب المقابلة. في جميع المسائل المالية تقريبا، والمخاطر والمكافأة ترتبط ارتباطا إيجابيا. لهذا السبب، فإن القطاعات ذات المخاطر العالية مثل الشركات الناشئة التقنية تتيح للمستثمرين إمكانية تحقيق أكبر المكاسب. الأوراق المالية الحكومية، في حين آمنة، ونادرا ما تجعل المستثمرين غنية في وقت قصير. إن المدفوعات النقدية المضمونة التي توفرها الأوراق المالية ذات الدخل الثابت توفر مخاطر أقل. مع انخفاض المخاطر يأتي المكافآت أقل. وعادة ما لا تكتسب الأوراق المالية ذات الدخل الثابت مكاسب قوية مثل الأوراق المالية التي لا تقدم مدفوعات ثابتة مضمونة.

وعلاوة على ذلك، فإن العديد من الأوراق المالية ذات الدخل الثابت تربط الرصيد الرئيسي للمستثمر لفترة طويلة من الزمن. إذا كان يريد استردادها، وقال انه تقييم عقوبة التي غالبا ما يمسح أي أموال قام بها في الفترة الانتقالية. على سبيل المثال، T- السندات لديها آجال استحقاق 10 سنوات أو أكثر.لا يعاد المستثمر قسطه لمدة عشر سنوات أو أكثر. وعلى النقيض من ذلك، يمكن أن يؤدي استثمار الأسهم التقليدية، عند القيام به، إلى تحقيق مكاسب كبيرة في أقل من عقد من الزمان، ويمكن للمستثمر أن يحصل بالفعل على أمواله.