a:

تستخدم سندات الدخل الثابت عادة لتنويع محفظة المستثمرين، حيث أنها تقلل من المخاطر الإجمالية لتوزيع الأصول أو استراتيجية الاستثمار المرجحة بشكل كبير في سوق الأسهم. والأوراق المالية ذات الدخل الثابت مثل سندات الشركات والسندات الحكومية وأسهم الشركات المفضلة وشهادات الإيداع أكثر استقرارا من حيازات الأسهم الصافية. يميل المستثمرون إلى الاعتماد على فئة الأصول هذه خلال أوقات الانكماش الاقتصادي أو عندما يكون الدخل الثابت هو هدف حساب الاستثمار. وعلى الرغم من أن األوراق المالية ذات الدخل الثابت ال توفر إمكانات كبيرة لعائدات رأس المال من خالل زيادة رأس المال أو فرصة لتفوق التضخم، فإن االستثمار في الدخل من خالل سندات ثابتة يقدم بعض المزايا الفريدة على نمو االستثمار من خالل حقوق الملكية.

- 1>>

استقرار المدير

من مزايا الاستثمار في الأوراق المالية ذات الدخل الثابت هو راحة البال التي تأتي من رصيد محفظة ثابت والحفاظ على رأس المال. وبحسب التعريف، فإن الأوراق المالية ذات الدخل الثابت مطلوبة لسداد المبلغ الأصلي للاستثمار، المعروف بالرصيد الرئيسي، بالكامل في تاريخ محدد في المستقبل أو بزيادات تمتد على مدى فترة الاستثمار. عندما تكون الأوراق المالية ذات الدخل الثابت ذات درجة عالية من التصنيف، كما هو الحال مع السندات الحكومية الأمريكية، هناك خطر ضئيل بأن المنشأة التي تقدم ضمان الدخل الثابت لن تكون قادرة على سداد مستحقاتها بالكامل عند استحقاق الاستثمار. وبالمثل، فإن المؤسسات المالية التي تقدم الأقراص المدمجة مدعومة بوكالات تأمين الودائع التي تحمي ودائع العملاء في حالة إفلاس أحد المصارف أو الاتحادات الائتمانية. وهذا يقلل أو يلغي قلق المستثمرين حول تقلبات المحفظة مع مرور الوقت وإمكانية عدم تحقيق هدف حساب الاستثمار بسبب تقلبات السوق.

دفق الدخل الثابت

بالإضافة إلى الاستفادة من زيادة رأس المال، توفر الأوراق المالية ذات الدخل الثابت للمستثمرين دخلا ثابتا من الدخل المحقق من رصيد المحفظة. وتدفع السندات والأسهم المفضلة والأقراص المدمجة دفعات ثابتة ومدفوعات فوائد للمستثمرين، مما يخلق تدفقات نقدية ثابتة للمستثمرين. يتم تحديد الفائدة الثابتة ومعدالت توزيعات األرباح عند إصدار الضمان، وتكون هذه الدفعات مضمونة طالما أن الجهة المصدرة لم تتعثر. وتعد السندات الحكومية الفيدرالية أقل احتمالا للتخلف عن سداد الفوائد وتوزيعات األرباح، في حين أن سندات الشركات ذات التصنيفات األقل من وكالة االئتمان تحمل مخاطر أكبر من المخاطر بالنسبة للمستثمرين. هذه الميزة من الأوراق المالية ذات الدخل الثابت هي جذابة بشكل خاص للمستثمرين بالقرب أو في التقاعد الذين يحصلون على دخل قليل أو معدوم من مصادر أخرى.

- 3>>

أعلى مطالبة بالأصول

المستثمرون ذوي الدخل الثابت يستفيدون أيضا من وضعهم في هيكل رأس مال المنشأة التي تقوم بإصدار الأسهم والاستثمارات في الديون.ويحظى المستثمرون في سندات الشركات بأولوية أعلى على المساهمين العاديين والمفضلين من نفس الشركة إذا أعلنت الشركة إفلاسها أو تصفيتها. ومن ثم، من المرجح أن يسدد حاملي السندات استثماراتهم الرئيسية عندما توزع األصول خالل حدث التصفية.