a:

يمكن أن يحدد معامل الاختلاف (كوف) تقلب الاستثمار. و كوف هي نسبة بين الانحراف المعياري لمجموعة البيانات إلى المتوسط ​​المتوقع. عند استخدامها في سوق الأسهم، فإنه يساعد على تحديد مقدار التقلبات بالمقارنة مع معدل العائد المتوقع للاستثمار. يتم العثور على كوف عن طريق تقسيم التقلب، أو المخاطر، من القيمة المطلقة للعائد المتوقع للاستثمار.

لنفترض أن المستثمر الذي يعاني من المخاطرة يقارن بين سعر الفائدة المتداول وثلاثة بنود استثمارية. ويريد تحديد أيهما يقدم أفضل نسبة للمخاطر / المكافآت. ثلاثة عناصر الاستثمار المحتملة المختلفة هي الأسهم شيز، مؤشر سوق واسعة ديف والسندات أبك.

افترض أن الأسهم شيز لديها تقلب أو انحراف معياري بنسبة 15٪ وعائد متوقع بنسبة 19٪. كوف هو 0. 79 (15٪ ÷ 19٪). افترض أن مؤشر السوق العريض لديه انحراف معياري بنسبة 8٪ وعائد متوقع بنسبة 19٪. معامل الاختلاف هو 0. 42 (8٪ ÷ 19٪). الاستثمار الثالث، السندات، أبك، لديه تقلب 5٪ والعائد المتوقع من 8٪. معامل تباين السندات أبك هو 0. 63 (5٪ ÷ 8٪).

سوف يختار المستثمر المخالف للمخاطر الاستثمار في المؤشر العام للأسواق المالية العامة لأنه يقدم أفضل نسبة للمخاطر / المكافآت وأدنى نسبة تقلب لكل وحدة عائد. لن يتطلع المستثمر للاستثمار في الأسهم شيز لأنه أكثر تقلبا من المؤشر؛ ومع ذلك، على حد سواء لديها نفس العائد المتوقع. بوند أبك يحمل أقل المخاطر، ولكن العائد المتوقع ليست مواتية.