ميزان المدفوعات هو طريقة تستخدمها البلدان لمراقبة جميع المعاملات النقدية الدولية في فترة محددة. عادة، يتم احتساب ميزان المدفوعات كل ربع سنة وكل سنة تقويمية. يتم احتساب جميع الصفقات التي يقوم بها القطاعان الخاص والعام في ميزان المدفوعات لتحديد مقدار الأموال التي تذهب من وإلى بلد ما. إذا تلقى بلد ما مالا، فإن هذا يعرف بأنه ائتمان، وإذا كان بلد ما قد دفع أو أعطى مالا، يتم احتساب المعاملة كخصم. ومن الناحية النظرية، ينبغي أن يكون مؤشر ميزان المدفوعات صفرا، بمعنى أن الأصول (الأرصدة الدائنة) والخصوم (الخصوم) ينبغي أن توازن، ولكن هذا هو أمر نادر الحدوث في الممارسة العملية. ومن ثم، يمكن لبروتوكول بوب أن يخبر المراقب إذا كان لدى بلد ما عجز أو فائض، ومن أي جزء من الاقتصاد تناقض التناقضات.

- 1>>

ميزان المدفوعات مقسم

ينقسم ميزان المدفوعات إلى ثلاث فئات رئيسية: الحساب الجاري، حساب رأس المال، والحساب المالي. وضمن هذه الفئات الثلاث هي أقسام فرعية، كل منها يمثل نوعا مختلفا من المعاملات النقدية الدولية.

الحساب الجاري

يستخدم الحساب الجاري للاحتفال بتدفق وتدفق السلع والخدمات إلى بلد ما. كما توضع الأرباح على الاستثمارات، العامة منها والخاصة، في الحساب الجاري.

في الحساب الجاري هي أرصدة وخصومات على تجارة البضائع، تشمل السلع مثل المواد الخام والسلع المصنعة التي يتم شراؤها أو بيعها أو إعطاؤها (ربما في شكل مساعدات). وتشير الخدمات إلى الإيصالات من السياحة والنقل (مثل الضريبة التي يجب دفعها في مصر عندما تمر سفينة عبر قناة السويس)، والهندسة، ورسوم الخدمات التجارية (من المحامين أو الاستشارات الإدارية، على سبيل المثال) والإتاوات من براءات الاختراع وحقوق التأليف والنشر. وعند الجمع، تشكل السلع والخدمات معا الميزان التجاري للبلد (بوت). وعادة ما تشكل عملية الشراء والتشغيل الجزء الأكبر من ميزان المدفوعات في بلد ما حيث أنها تشكل إجمالي الواردات والصادرات. وإذا كان لدى بلد ما عجز في الميزان التجاري، فإنه يستورد أكثر من الصادرات، وإذا كان لديه فائض في الميزان التجاري، فإنه يصدر أكثر مما يستورده.

يتم أيضا تسجيل إيصالات من الأصول المدرة للدخل مثل الأسهم (في شكل أرباح) في الحساب الجاري. العنصر الأخير من الحساب الجاري هو التحويلات من جانب واحد. وهذه القروض هي في معظمها تحويلات للعاملين، وهي رواتب تعاد إلى البلد الأصلي لمواطن يعمل في الخارج، فضلا عن مساعدات أجنبية مستلمة مباشرة.

الحساب الرأسمالي

حساب رأس المال هو حيث يتم تسجيل جميع التحويلات الرأسمالية الدولية. ويشير هذا إلى حيازة الأصول غير المالية أو التصرف فيها (على سبيل المثال، الأصول المادية مثل الأرض) والأصول غير المنتجة، التي يلزم إنتاجها ولكنها لم تنتج، مثل منجم يستخدم لاستخراج الماس.

يتم تقسيم حساب رأس المال إلى التدفقات النقدية المتفرعة من الإعفاء من الديون، ونقل البضائع، والأصول المالية من قبل المهاجرين الذين يغادرون أو يدخلون البلاد، ونقل الملكية في الأصول الثابتة (أصول مثل المعدات المستخدمة في الإنتاج عملية توليد الدخل)، وتحويل الأموال المستلمة إلى بيع أو اقتناء الأصول الثابتة، وضرائب الهبات والميراث، ورسوم الوفاة، وأخيرا الضرر غير المؤمن عليه للأصول الثابتة.

الحساب المالي

في الحساب المالي، يتم توثيق التدفقات النقدية الدولية المتعلقة بالاستثمار في الأعمال التجارية والعقارات والسندات والأسهم. وتشمل أيضا الأصول المملوكة للحكومة مثل الاحتياطيات الأجنبية والذهب وحقوق السحب الخاصة التي يحتفظ بها لدى صندوق النقد الدولي والأصول الخاصة التي يحتفظ بها في الخارج والاستثمار الأجنبي المباشر. وتسجل أيضا الأصول المالية المملوكة للأجانب، الخاصين والرسميين، في الحساب المالي.

قانون الموازنة

يجب أن يكون الحساب الجاري متوازنا مع حسابات رأس المال المشترك والحسابات المالية؛ ومع ذلك، كما ذكر أعلاه، وهذا نادرا ما يحدث. وينبغي أن نلاحظ أيضا أنه مع تقلب أسعار الصرف، فإن التغيير في قيمة الأموال يمكن أن يضيف إلى التناقضات في ميزان المدفوعات. وعندما يكون هناك عجز في الحساب الجاري، وهو عجز في الميزان التجاري، يمكن اقتراض الفرق أو تمويله من حساب رأس المال.

إذا كان لدى بلد ما أصل ثابت في الخارج، يتم وضع علامة على هذا المبلغ المقترض كتدفق لحساب رأس المال. غير أن بيع ذلك الأصل الثابت سيعتبر تدفقا من الحساب الجاري (إيرادات الاستثمارات). وبالتالي سيتم تمويل العجز في الحساب الجاري. وعندما يكون لدى بلد ما عجز في الحساب الجاري يمول من حساب رأس المال، فإن البلد يتخلى بالفعل عن الأصول الرأسمالية لمزيد من السلع والخدمات. وإذا كان بلد ما يقترض مالا لتمويل عجزه في الحساب الجاري، فإن ذلك سيظهر كتدفق لرأس المال الأجنبي في ميزان المدفوعات.

تحرير الحسابات

أدى ارتفاع المعاملات المالية العالمية والتجارة في أواخر القرن العشرين إلى تحفيز ميزان المدفوعات وتحرير الاقتصاد الكلي في العديد من البلدان النامية. ومع ظهور الطفرة الاقتصادية في الأسواق الناشئة - التي تضاعفت فيها رؤوس الأموال إلى هذه الأسواق ثلاثة أضعاف من 50 مليون دولار إلى 150 مليون دولار من أواخر الثمانينات حتى الأزمة الآسيوية - تم حث البلدان النامية على رفع القيود المفروضة على المعاملات الرأسمالية والمالية للحسابات الاستفادة من هذه التدفقات الرأسمالية الداخلة. ولكثير من هذه البلدان سياسات تقييدية للاقتصاد الكلي، تمنع بموجبها الأنظمة الملكية الأجنبية للأصول المالية وغير المالية. كما حدت اللوائح من تحويل الأموال إلى الخارج.

مع تحرير رأس المال والحساب المالي، بدأت أسواق رأس المال في النمو، لا يسمح فقط بسوق أكثر شفافية ومتطورة للمستثمرين ولكن أيضا يؤدي إلى الاستثمار الأجنبي المباشر (فدي). فعلى سبيل المثال، فإن الاستثمارات في شكل محطة توليد كهرباء جديدة من شأنها أن تزيد من تعرض البلد للتكنولوجيات والكفاءة الجديدة، مما يؤدي في نهاية المطاف إلى زيادة الناتج المحلي الإجمالي للبلد عن طريق إتاحة كميات أكبر من الإنتاج.ويمكن للتحرير أيضا أن ييسر مخاطر أقل عن طريق السماح بتنويع أكبر في الأسواق المختلفة.

الخلاصة

يتم تقسيم ميزان المدفوعات إلى الحساب الجاري وحساب رأس المال والحساب المالي. نظريا، يجب أن يكون بوب صفر.