هامش الربح في الشركة هو أفضل مؤشر واحد على صحتها المالية وبقاءها على المدى الطويل. المستثمرون يبحثون باستمرار عن واحد قياس مفتاح الذهبي التي يمكن الحصول عليها من خلال النظر في البيانات المالية للشركة لتقييم الأسهم، ولكن ببساطة ليست بهذه السهولة. ولتحقيق تقييم دقيق للصحة المالية واستدامة الشركة على المدى الطويل، يجب النظر في عدد من المقاييس المالية. أربعة مجالات رئيسية للصحة المالية التي ينبغي فحصها هي السيولة، الملاءة، الربحية والكفاءة التشغيلية. ومع ذلك، من بين الأربعة، على الأرجح أفضل قياس لصحة الشركة هو مستوى ربحيتها.

هناك عدد من النسب المالية التي يمكن مراجعتها لقياس الصحة المالية العامة للشركة وتحديد مدى احتمال استمرار الشركة كمشروع قابل للاستمرار. الأرقام المستقلة مثل إجمالي الدين أو صافي الربح أقل أهمية من النسب المالية التي تربط ومقارنة الأرقام المختلفة في الميزانية العمومية للشركة أو بيان الدخل. كما أن الاتجاه العام للنسب المالية، سواء كانت تتحسن بمرور الوقت، هو أيضا اعتبار هام.

السيولة

السيولة هي عامل رئيسي في تقييم الصحة المالية الأساسية للشركة. السيولة هي مبلغ النقد والأصول التي يمكن تحويلها بسهولة إلى النقدية التي تمتلكها الشركة لإدارة التزاماتها قصيرة الأجل للديون. وقبل أن تتمكن الشركة من الازدهار على المدى الطويل، يجب أن تكون قادرة أولا على البقاء على المدى القصير.

المقياسان الأكثر شيوعا لقياس السيولة هما النسبة الحالية والنسبة السريعة. ومن بين هذين الرقمين، تعتبر النسبة السريعة، التي يشار إليها أحيانا باسم اختبار الحامض، المقياس الأكثر دقة، حيث أنه، في قسمة الأصول المتداولة حسب الخصوم المتداولة، فإنه يستبعد المخزون من الأصول ويستبعد الجزء الحالي من الديون طويلة الأجل من الخصوم . وبالتالي، فإنه يوفر مؤشرا عمليا أكثر واقعية لقدرة الشركة على إدارة الالتزامات قصيرة الأجل مع النقد والأصول في متناول اليد. نسبة سريعة أقل من 1. 0 هي إشارة الخطر، لأنه يشير إلى الالتزامات الحالية تتجاوز الأصول الحالية.

- 3>>

الملاءة

وثيقة الصلة بالسيولة هي مفهوم الملاءة المالية، قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها على أساس مستمر، وليس فقط على المدى القصير. وتحسب نسب الملاءة الديون طويلة الأجل للشركة فيما يتعلق بأصولها أو حقوق الملكية.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية هي عموما مؤشر قوي على استدامة الشركة على المدى الطويل، لأنها توفر قياس الديون مقابل حقوق المساهمين، وبالتالي فهي أيضا مقياس لمصلحة المستثمرين و الثقة في الشركة.ويعني انخفاض نسبة الانخفاض في القيمة (D / E) أن معظم عمليات الشركة يتم تمويلها من قبل المساهمين وليس من قبل الدائنين. هذا هو زائد للشركة حيث لا يتحمل المساهمون فائدة على التمويل الذي يقدمونه.

تختلف نسب D / E بشكل كبير بين الصناعات، ولكن بغض النظر عن الطبيعة المحددة للأعمال التجارية، فإن الاتجاه التنازلي مع مرور الوقت في نسبة D / E يعد مؤشرا جيدا للشركة على أساس مالي متين.

كفاءة التشغيل

الكفاءة التشغيلية للشركة هي المفتاح لنجاحها المالي. إن هامش التشغيل هو أفضل مؤشر لكفاءة التشغيل. هذا المقياس ليس فقط هامش الربح التشغيلي الأساسي للشركة بعد خصم التكاليف المتغيرة لإنتاج وتسويق منتجات الشركة أو خدماتها؛ وبالتالي فإنه يوفر مؤشرا على مدى حسن إدارة الشركة للتكاليف.

الإدارة الجيدة ضرورية لاستدامة الشركة على المدى الطويل. يمكن للإدارة الجيدة التغلب على مجموعة من المشاكل المؤقتة، في حين أن الإدارة السيئة يمكن أن تؤدي إلى انهيار حتى أكثر الأعمال الواعدة.

الربحية

في حين أن السيولة والمالءة الأساسية وكفاءة التشغيل كلها عوامل هامة يجب أخذها بعين الاعتبار عند تقييم الشركة، إلا أن النتيجة النهائية هي صافي أرباح الشركة. يمكن للشركات البقاء على قيد الحياة منذ سنوات دون أن تكون مربحة، وتعمل على حسن نية الدائنين والمستثمرين، ولكن البقاء على قيد الحياة على المدى الطويل، يجب على الشركة في نهاية المطاف تحقيق والحفاظ على الربحية.

أفضل مقياس لتقييم الربحية هو هامش صافي الربح، نسبة الأرباح إلى إجمالي الإيرادات. ومن الأهمية بمكان أن ننظر في نسبة صافي الهامش لأن رقم الدولار بسيط من الأرباح غير كاف لتقييم الصحة المالية للشركة. قد تظهر الشركة صافي ربح قدره عدة مئات من ملايين الدولارات، ولكن إذا كان هذا الرقم الدولار يمثل هامش صاف بنسبة 1٪ فقط أو أقل، فإن حتى أدنى زيادة في تكاليف التشغيل أو المنافسة في السوق يمكن أن يغرق الشركة إلى اللون الأحمر. ويعني هامش صافي أكبر، خاصة بالمقارنة مع نظرائه في القطاع، هامش أكبر من السلامة المالية، كما يشير إلى أن الشركة في وضع مالي أفضل لربط رأس المال بالنمو والتوسع.