a:

التنويع هو طريقة يستخدمها المستثمر في عزل محفظته من خطر استثمار واحد سيئ. من خلال نشر أمواله على مزيج واسع من الشركات والقطاعات وأنواع الاستثمارات، المستثمر يمنع فعليا انهيار أو تراجع أي شركة أو قطاع واحد من القضاء على مدخراته بأكملها. وهناك آلاف الطرق، إن لم يكن أكثر، لتنويع محفظة الاستثمار؛ الطريقة التي هي أفضل يعتمد على الفرد وأسلوبه الاستثمار، شهية للنمو والتسامح للمخاطر. وفي حين أنه لا يوجد أسلوب تنويع فردي مقبول عالميا باعتباره الأفضل، فإن معظم المستثمرين التقليديين يتبعون سلسلة من المبادئ التوجيهية العامة لتقليل المخاطر وزيادة العوائد إلى أقصى حد.

تتمثل الخطوة الأولى لتنويع المحفظة في تحديد قائمة القطاعات التي تستثمر في القطاعات التي تتبع السوق الأوسع، وتبين أن متوسط ​​التقلبات يشكل غالبية محفظة المستثمرين التقليديين. وتشكل نسبة أقل من ذلك القطاعات الأكثر تقلبا التي توفر نموا أكبر خلال أسواق الثور ولكن المزيد من المخاطر خلال الأسواق الدب، في حين أن نسبة أقل من ذلك تتكون من قطاعات عالية النمو للغاية، عالية المخاطر، مثل الشركات الناشئة التكنولوجيا. وباملثل، يخصص املستثمرون قطاعا من املحافظ الصغرية لقطاعات أكثر استقرارا تكون التحركات يف أي من االتجاهني صغرية بغض النظر عن تقلب السوق األوسع نطاقا وقطاع أصغر حجما للقطاعات املضادة للتقلبات الدورية التي حتافظ على عالقة عكسية مع السوق األوسع - عندما ينهار السوق، وتزيد هذه القطاعات من حيث القيمة.

تتمثل الخطوة التالية في تحديد كيفية ارتباط كل قطاع في القائمة بالسوق الأوسع واستخدام تلك المعلومات في هيكلة المحفظة. المقياس المستخدم من قبل معظم المستثمرين لمقارنة القطاع إلى السوق الأوسع هو معامل بيتا. بيتا من 1 يشير إلى وجود علاقة مثالية مع السوق الأوسع، وارتفاع بيتا يعني المزيد من التقلبات وانخفاض بيتا يعني المزيد من الاستقرار. يشير بيتا سلبي إلى قطاع مضاد للتقلبات الدورية يتحرك عكسيا مع السوق الأوسع.

محفظة متنوعة تماما باستخدام المعايير المذكورة أعلاه غالبا ما يشبه منحنى الجرس، مع بيتا من 1 تمثل الجزء العلوي من الجرس. هذه هي القيمة التجريبية التي يتم تجميع أغلبية المحفظة من 50 إلى 60٪ منها. ما لا يقل عن نصف الاستثمارات في المحفظة تتبع تقريبا السوق الأوسع. على كل ذيل من المنحنى يجلس الاستثمارات مع أعلى وأدنى معامل بيتا.

غالبا ما يلعب المستثمرون مع هذه المنهجية مع البقاء ضمن إطاره العريض. قد يخصص المستثمر الذي يطارد عائدات كبيرة جزءا أكبر من القطاعات ذات النمو المرتفع وأقل إلى القطاعات المستقرة التي لا تقدم الكثير من النمو، على الرغم من تعرضه لمخاطر أكبر خلال الركود أو سوق الدب.المستثمر الأكثر تحفظا الذي يتطلع إلى تنمية بيسته العش للتقاعد مع الحد الأدنى من المخاطر قد يفعل العكس ويضع المزيد من الأموال في قطاعات مع بيتا بين 0 و 1.