a:

إن المخاطر الافتراضية للمشتقات هي مخاطر أن يتخلف الطرف المقابل في عقد المشتقات المالية عن التزاماته بموجب شروط العقد. وغالبا ما يعرف ذلك بمخاطر الطرف المقابل. إن المشتقات هي عقد مالي، وتستند قيمته إلى أصل أساسي. وأكثر أنواع المشتقات شيوعا هي العقود الآجلة والعقود الآجلة والمبادالت والخيارات.

مخاطر الطرف المقابل هي فقط مصدر قلق لأنواع معينة من المشتقات التي يتم تداولها على العداد. وعادة ما يتم تبادل مقايضات التخلف عن سداد الديون بين مكاتب التداول في المؤسسات المالية الكبيرة. وهي عقود ثنائية. وكان االفتراض على مقايضات االئتمان االئتماني وأنواع أخرى من اتفاقيات المقايضة أحد العوامل المسببة لألزمة المالية لعام 2008. وإذا تخلف أحد الأطراف عن الوفاء بالتزاماته بموجب شروط العقد، فإن الطرف الآخر لا يلجأ إلا إلى القليل من الناحية المالية. باإلضافة إلى ذلك، تفتقر المشتقات التي تتم خارج البورصة إلى شفافية األسعار والسيولة المرتبطة بالمشتقات المتداولة في البورصات المركزية.

المشتقات المتداولة في البورصات المركزية، مثل بورصة شيكاغو التجارية، ليس لديها أي مخاطر افتراضية كبيرة. وأكثر أنواع المشتقات شيوعا هو الخيارات المتاحة على الأسهم والصناديق المتداولة في البورصة. يتم تداول الخيارات من خلال تبادل مركزي، والذي هو بمثابة الطرف المقابل الفعلي لعقد الخيار. ثم يدخل التبادل في عقد خيار مقابل مع طرف آخر لتعويض هذه المخاطر. وهكذا، فإن جميع عقود الخيارات لها تبادل باعتبارها الطرف المقابل المركزي. وبسبب التنظيم الكبير ومتطلبات رأس المال المرتفعة، لا يوجد سوى القليل جدا من مخاطر التخلف عن السداد.