ما الفرق بين العائد على حقوق الملكية والعائد على رأس المال؟

ما الفرق بين العائد على حقوق الملكية والعائد على رأس المال؟
a:

العائد على حقوق الملكية (روي) والعائد على رأس المال (روك) يقيس مفاهيم مشابهة جدا، ولكن مع اختلاف طفيف في الصيغ الأساسية. وتستخدم كل من التدابير لفك ربحية الشركة على أساس المال الذي كان للعمل معها.


العائد على حقوق الملكية يقيس ربح الشركة كنسبة مئوية من إجمالي القيمة الإجمالية لجميع حصص الملكية في الشركة. على سبيل المثال، إذا كان ربح الشركة يساوي 2 مليون دولار لفترة، وبلغت القيمة الإجمالية لحصص حقوق المساهمين في الشركة 100 مليون دولار، فإن العائد على حقوق المساهمين يعادل 2٪ (2 مليون دولار مقسوما على 100 مليون دولار).
العائد على رأس المال هو أساسا نفس صيغة العائد على حقوق الملكية، ولكن مع إضافة عنصر واحد. يتضمن العائد على رأس المال، بالإضافة إلى استخدام قيمة حصص الملكية في الشركة، القيمة الإجمالية للديون المستحقة على الشركة في شكل قروض وسندات.
على سبيل المثال، إذا كانت الشركة في المثال الأول تستحق أيضا 100 مليون دولار من الديون، فإن العائد على رأس المال سينخفض ​​إلى 1٪ (2 مليون دولار مقسوما على مبلغ 100 مليون دولار في حقوق الملكية و 100 مليون دولار في الديون).
كلا المقياسين معروفين وموثوقين بالمعايير التي يستخدمها المستثمرون والمؤسسات لتحديد ما بين الخيارات الاستثمارية المتنافسة. وكل الأمور الأخرى متساوية، ويختار المستثمرون الأكثر خبرة الاستثمار في شركة ذات عائد استثمار أعلى وروك.
لمزيد من المعلومات حول هذا الموضوع، اطلع على نظرة أعمق إلى تخصيص رأس المال واحتفظ بعيونك على العائد على حقوق المساهمين.
أجاب هذا السؤال كين كلارك