العائد على حقوق الملكية والعائد على الأصول هما من أهم التدابير لتقييم مدى فعالية إدارة فريق الشركة في إدارة رأس المال الذي يعهد إليه المساهمين. وفيما يلي نظرة عامة على الاختلافات الرئيسية بين عائد الاستثمار وعائد الاستثمار وكيفية ارتباطها.
فهم العائد على حقوق الملكية وروا من خلال هوية دوبونت
باختصار، العائد على حقوق المساهمين هو العائد على الاستثمار عند إضافة الرافعة المالية إلى مزيج في هيكل رأس المال للشركة. وتفسر هوية دوبونت، وهي صيغة شعبية لتقسيم العائد على حقوق الملكية إلى مكوناتها الأساسية، العلاقة بين كل من مقاييس فعالية الإدارة.
<1>>العائد على حقوق المساهمين = (صافي الدخل) / (إجمالي الأصول) × (مجموع الأصول) / (حقوق المساهمين)
النصف الأول من المعادلة (صافي الدخل مقسوما على إجمالي الأصول) الذي يحدد مدى كفاءة اإلدارة في استخدام إجمالي أصولها) كما هو موضح في الميزانية العمومية (لتوليد األرباح) مقاسة بصافي الدخل على بيان الدخل (.
ويعرف النصف الثاني من المعادلة بالرافعة المالية، والتي تعرف أيضا باسم مضاعف الأسهم. معادلة الميزانية العمومية الأولية هي:
الأصول - المطلوبات = حقوق المساهمين.
وتظهر نسبة أعلى من الأصول مقارنة بحقوق المساهمين مدى استخدام الدين (الرافعة المالية) في هيكل رأس مال الشركة.
مثال
العائد على حقوق الملكية والعائد على الاستثمار هما عنصران هامان في القطاع المصرفي لقياس أداء الشركات. العائد على حقوق الملكية يساعد المستثمرين على قياس كيفية تحقيق استثماراتهم للدخل، في حين أن العائد على الأصول (روا) يساعد المستثمرين على قياس كيفية استخدام الإدارة أصولها أو مواردها لتوليد المزيد من الدخل
في عام 2013، أعلنت شركة بانك أوف أميركا كورب (باك) العملاقة المصرفية عن مستوى العائد على الأصول بنسبة 0. 50٪. كانت نفوذها المالي 9. 60. باستخدام كل من يساوي العائد على حقوق المساهمين من 4. 8٪. هذا هو مستوى منخفض جدا. وبالنسبة للبنوك لتغطية تكاليف رأس المال، يجب أن تكون مستويات العائد على حقوق المساهمين أقرب إلى 10٪. قبل الأزمة المالية، أبلغت B من A مستويات العائد على حقوق المساهمين عن مستويات 13٪ و روا أقرب إلى 1٪.
الخلاصة
رو و روا مقاييس مختلفة لفعالية الإدارة، ولكن هوية دوبونت تظهر مدى ارتباطها الوثيق.
في وقت كتابة هذا التقرير، لم يمتلك ريان C. فهرمان أسهم في أي من الشركات المذكورة في هذه المقالة.
فهم العائد على حقوق الملكية والعائد على الاستثمار لشركات التكنولوجيا
العائد على الأصول (روا) والعائد على حقوق الملكية (روي) غالبا ما تستخدم مقاييس لقياس العائدات التي تنتجها الشركة.
ما الفرق بين العائد على حقوق الملكية والعائد على رأس المال؟
العائد على حقوق الملكية (روي) والعائد على رأس المال (روك) قياس مفاهيم مشابهة جدا، ولكن مع اختلاف طفيف في الصيغ الأساسية. وتستخدم كل من التدابير لفك ربحية الشركة على أساس المال الذي كان للعمل معها. العائد على حقوق الملكية يقيس ربح الشركة كنسبة مئوية من إجمالي القيمة الإجمالية لجميع حصص الملكية في الشركة.
ما هي الاختلافات بين خط ائتمان حقوق الملكية المنزلية (هيلوك) وقرض حقوق الملكية المنزلية؟
تعرف على الاختلافات بين قرض رأس المال المنزلي وخط الملكية المنزلية للائتمان، ومعرفة كيفية اختيار واحد الذي يعمل لك.