جدول المحتويات:
المتوسط المرجح لتكلفة رأس المال هو مقياس مالي يوضح ما هي التكلفة الإجمالية لرأس المال (سعر الفائدة المدفوع على الأموال المستخدمة لعمليات التمويل) للشركة.
تحتاج جميع الشركات لتمويل العمليات، ويأتي هذا التمويل من مصدرين: الدين أو حقوق الملكية. كل مصدر له تكلفة مرتبطة به. عند تحليل خيارات التمويل المختلفة، سواء من خالل الدين أو حقوق الملكية أو مزيج من كالهما، فإن احتساب المعدل المرجح لتكلفة رأس المال يوفر للشركة تكلفة تمويلها. ومهما كان معدل المعدل المرجح لتكلفة رأس المال، فإنه يستخدم بعد ذلك لخصم المشروع أو النشاط التجاري في نموذج تقييم. ( تحسين مهارات إكسيل الخاصة بك عن طريق اتخاذ إكسيلفديا إكسيل للدورات المالية .)
<1>>حساب المعدل المرجح لتكلفة رأس المال
يأخذ المتوسط المرجح لتكلفة رأس المال في الاعتبار كلا من مصادر الدين وحقوق الملكية لرأس المال ونسبة إجمالي رأس المال الذي يمثله كل مصدر. فالأوزان هي ببساطة نسب الدين وحقوق الملكية إلى إجمالي رأس المال. كمعادلة، سيتم التعبير عنها على النحو التالي:
واسك = ود * أردي * (1-t) + وب * رب + وي * ري
حيث:
- w = وزن كل منها، / الأسهم وحقوق الملكية في إجمالي هيكل رأس المال
- t = معدل الضريبة
- D = تكلفة الدين
- P = تكلفة الأسهم / الأسهم المفضلة
- E = تكلفة الأسهم
بالنسبة لرأس المال الدائن، تكون التكلفة إما معدل الفائدة الفعلي للسندات، أو سعر الفائدة للدين المماثل لأعمال مماثلة. يمكنك تقليل تكلفة الدين بنسبة (1 - معدل الضريبة) لأن مدفوعات الفائدة على الدين هي معفاة من الضرائب، وهذا خفض الضرائب يقلل من التكلفة الفعلية للدين.
بالنسبة لصناديق الأسهم، فإن تكلفة رأس المال أكثر تعقيدا لعدم وجود سعر فائدة محدد. بالنسبة للأسهم المفضلة، يمكنك حساب التكلفة كمعدل توزيعات الأسهم. باستخدام نموذج تسعير الأصول الرأسمالية (كابم)، يمكنك تقدير تكلفة حقوق الملكية.
من حيث التكلفة الرأسمالية، فإن المقياس من الأرخص والأكثر تكلفة هو: الدين، الأسهم المفضلة وأخيرا حقوق الملكية.
حساب المعدل المرجح لتكلفة رأس المال في إكسيل
حساب المعدل المرجح لتكلفة رأس المال أمر سهل. كما هو الحال مع معظم النمذجة المالية، والجزء الأكثر تحديا هو الحصول على البيانات الصحيحة للتوصيل في النموذج.
موضح أدناه مثال على البيانات اللازمة لتقدير متوسط تكلفة رأس المال للشركة. يتم العثور على تكلفة الدين بعد خصم الضرائب من خلال البحث عن إفصاحات الديون في إيداعات الشركة؛ ينبغي ذكر التكاليف هناك. حتتسب تكلفة حقوق امللكية مع راأس املال املركزي كما هو مذكور اأعاله. يتم احتساب إجمالي رأس المال بإضافة الدين إلى القيمة السوقية لحقوق الملكية.
ما الفرق بين المتوسط المرجح لتكلفة رأس المال ومعدل العائد الداخلي (إر)؟
المتوسط المرجح لتكلفة رأس المال ومعدل العائد الداخلي (إر) هما مقياسان مهمان لتقييم القيمة، ولكن هناك فرق أساسي تحتاج إلى معرفته.
ما هي صيغة حساب المتوسط المرجح لتكلفة رأس المال؟ | إن متوسط التكلفة المرجح لرأس المال <إنفستوبيديا
هو متوسط التكلفة بعد الضريبة لمصادر رأس المال المختلفة للشركة، بما في ذلك الأسهم العادية والأسهم المفضلة والسندات وأي ديون أخرى طويلة الأجل.
ما هي صيغة حساب رأس المال العامل في إكسيل؟
معرفة المزيد عن رأس المال العامل، وتدابير رأس المال العامل وكيفية حساب رأس المال العامل للشركة باستخدام ميكروسوفت إكسيل.