الجواب السريع على هذا السؤال هو أن السندات المجردة هي السندات التي قطعت مكوناتها الرئيسية إلى السندات صفر القسيمة وسلسلة من القسائم.
للمساعدة في شرح واحد، دعونا أولا وصف السندات. السندات هي أداة دين تتألف عادة من جزأين، القيمة الاسمية (الأصل) والقسائم (سعر الفائدة). القيمة الاسمية للسند هي المبلغ الذي يتلقاه حامل السندات عند الاستحقاق. وتشير القسيمة إلى دفع فائدة ثابتة إلى حامل السندات على فترات محددة سلفا.
السندات المجردة هي السندات التي دفعت مدفوعات القسيمة وسداد أصلها إلى عنصرين منفصلين وبيعها بشكل فردي. وسيحصل أحد الطرفين على المبلغ الأصلي عند الاستحقاق (السندات صفر القسيمة) وسيحصل الطرف الآخر على دفع الفائدة الثابتة على مدى فترة السند في شكل مجموعة من القسائم.
دعونا نلقي نظرة على مثال مبسط للسندات المجردة. لنفترض أن شركة تيكيلا التابعة لشركة كوري تحتاج إلى زيادة رأس المال لتمويل عملية تقطير جديدة. وتقرر أن أفضل طريقة للقيام بذلك هي إصدار السندات التي تباع بقيمة اسمية قدرها 000 1 دولار، ودفع قسيمة قدره 5 في المائة تدفع سنويا وتستحق في غضون خمس سنوات. شركة بن للاستثمار هي في مجال تجريد السندات وتشتري السندات مقابل 1 000 دولار ثم شرائط من القسائم. إذا كانت شركة بن تبيع السندات المفرغة الرئيسية مقابل 800 دولار للمستثمر ودفع القسيمة بمبلغ 200 دولار لمستثمر آخر. هذا $ 200 و 800 $ تلقى سيجعل بن كسر حتى على شراء السندات. وسيحصل الفرد الذي لديه السندات المقطوعة على القسيمة على القيمة الاسمية البالغة 000 1 دولار في نهاية الخمس سنوات من شركة تكيلا كوري التي تحقق ربحا قدره 200 دولار. وسوف يدفع المشتري من القسائم 200 $ لتلقي 250 $، وهذا يعني أنها تجعل 50 $ من الشراء. من خلال تقديم هذه الخدمة الاستثمارية، سوف بن يتلقى لجنة على بيع هذين السندات جردت.
هناك عوامل إضافية يجب مراعاتها. ويعتمد السعر الذي يمكن أن تبيعه شركة بن للاستثمار القيمة الاسمية للسند على أسعار الفائدة السائدة وقت البيع. ويمكنها أيضا بيع مدفوعات القسائم للمستثمرين الآخرين. في المثال، يكسر بن ويستلم أي عائد على استثماره. الشركات التي تقوم بذلك تجعل من المال على أساس بيع على قسط للقيام خدمة تجريد جنبا إلى جنب مع أي ربح يجعل من الفرق بين سعر البيع إما على القيمة الاسمية أو دفعات القسيمة مقارنة بما دفعت في البداية للسند.
لمزيد من القراءة، راجع مزايا السندات ودروسنا أساسيات السندات البرنامج التعليمي و المفاهيم المتقدمة للسندات .
بعض صناديق السندات قصيرة الأجل تستحق اهتمامك | قد توفر صناديق السندات قصيرة الأجل
عائدات منخفضة، ولكنها تحافظ أيضا على رأس المال وقد توفر راحة البال لأولئك الذين يسعون إلى انخفاض المخاطر وضمان الحماية ضد الخسارة.
أفضل رهان للمتقاعدين: السندات أو صناديق السندات؟
المتقاعدين الذين يبحثون عن دخل من استثماراتهم عادة ما يبحثون عن سندات. وفيما يلي نظرة على أنواع السندات وصناديق السندات ومزاياها وسلبياتها.
كيف يختلف رصيد السندات عن السندات العادية؟
تعلم التفريق بين السندات القياسية وأسهم السندات، وهي الأسهم التي تعمل أكثر مثل الأسهم المفضلة من قضايا الديون.