عند تطوير محفظة استثمارية صلبة لعميل فردي، يجب على المستشار المالي أن يأخذ في الاعتبار العوامل الرئيسية التي تساعد على صياغة استراتيجية الاستثمار الأنسب. في نهاية المطاف، فإن الشاغل الرئيسي هو تحقيق الأهداف المالية للعميل، والاعتبارات الرئيسية هي رغبة العميل وقدرته على تحمل المخاطر من أجل الحصول على تلك الأهداف. هناك العديد من الجوانب الأساسية المنسجمة بشكل وثيق في هذه المخاوف، والتي يجب على كل مستشار مالي فحص قبل بناء محفظة سليمة.

تحمل المخاطر مقابل القدرة على تحمل المخاطر

غالبا ما يتم الخلط بين تحمل المخاطر والقدرة على المخاطرة، ولكن الواقع هو أنه في حين أن الاثنين متشابهين ومتعلقين، فإن المفهومين مختلفان تماما عن بعضهما البعض. ولعل أبسط طريقة لفهم الاثنين هي النظر إليها على أنها جوانب متعارضة لنفس العملة.

عندما يتشاور المستشار المالي مع تحمل العميل للمخاطر، يقوم المستشار بتحديد قدرة العميل العقلية والعاطفية على التعامل مع المخاطر. أساسا، هذا الجانب من إدارة المخاطر هو فهم واحترام مستوى الاستثمار أو المخاطر المالية التي العميل هو أخذ مريحة، أو درجة من عدم اليقين التي يمكن للعميل تحمل دون فقدان النوم. وعادة ما يتفاوت مستوى الخطر الذي يراه العميل مقبولا مع عمره واستقراره المالي وأمنه، وأهداف الاستثمار التي يريد أو يحتاج العميل لتحقيقها. ويستخدم المستشارون أحيانا الاستبيانات أو الاستقصاءات للحصول على فهم أفضل لمدى خطورة النهج الاستثماري.

الجانب العكسي للعملة هو القدرة على المخاطرة، والتي هي أكثر من لعبة الأرقام المالية. يجب على المستشار المالي مراجعة محفظة العميل، مع األخذ في االعتبار المقاييس المالية التي تشير إلى المستوى الذي يمكن أن يتحمل به العميل صافي المخاطر في حالة حدوث خسائر محتملة، ويقارن ذلك مع مدى الفائدة المحتملة للمخاطر من حيث المكاسب الرأسمالية المحتملة) . إن قدرة المخاطرة مقيدة بعدة جوانب وتنطوي على حاجة العميل المحتملة للسيولة، أو الوصول السريع إلى النقد، جنبا إلى جنب مع السرعة التي يحتاجها العميل لتحقيق أهدافه المالية.

مخاطر السيولة

مخاطر السيولة غالبا ما تكون مصدرا رئيسيا للقلق للعملاء. إن القدرة على بيع الأصول بسرعة وتسويتها إلى نقد ليست دائما ضرورة، ولكن معظم المستثمرين لا يزالون يجدون من المريح أن يعرفوا أن لديهم القدرة على تغطية التكاليف المفاجئة أو غير المتوقعة، مثل حالة الطوارئ الطبية. ويكمن الخطر في أنواع الاستثمارات التي يحتفظ بها العميل. على سبيل المثال، قد ينصح المستشار المالي باستثمارات الأسهم الخاصة للعملاء الذين هم أقل اهتماما بالنفاذ السريع إلى النقد، مع إمكانية أن تكون المقايضة هي التي تحقق عائدات أعلى بكثير.ومن ناحية أخرى، فإن العملاء المعنيين بالسيولة سيستفيدون من الاستثمارات في صناديق التداول المتداولة والأسهم، وهي استثمارات يمكن تسويتها بسهولة لقيمتها السوقية العادلة.

مخاوف ضريبية للمستثمرين

يجب على المستشار المالي أيضا تحديد كيفية إنشاء حساب استثمار العميل بشكل صحيح، بناء على أي مخاوف ضريبية قد يكون لدى العميل. ويستند هذا إلى حد كبير على الأفق الزمني العميل والأهداف الاستثمارية.

على سبيل المثال، اعتبر أن العميل يقوم ببناء حساب استثماري لحفظه للتقاعد ويريد تأجيل دفع الضرائب على استثمارات العميل حتى الوقت الذي يتقاعد فيه العميل. ويفضل معظم العملاء تأجيل الضرائب حتى التقاعد لأنهم سينخفضون عموما إلى شريحة ضريبية أقل بكثير، وذلك بسبب كسب دخل أقل بكثير مما كان عليه الحال خلال حياتهم العملية النشطة. بالنسبة للعميل في هذه الحالة، فإن أفضل مسار للعمل الذي يمكن أن يتخذه المستشار المالي هو إنشاء الاستثمارات من خلال سيارة، مثل حساب روث إيرا، والذي يسمح عموما السحب التي هي معفاة من الضرائب والعقوبات بعد وصول العميل عمر 59 1/2. ومع ذلك، بالنسبة للعمالء الذين يتوقعون إجراء سحب متكرر لرأس المال االستثماري قبل التقاعد، ال توجد فائدة من االستثمارات من خالل نوع مؤجل من حساب االستثمار.