a:

المخاطر المنهجية لا تؤثر فقط على مخزون معين أو صناعة معينة؛ فإنه يؤثر على السوق بشكل عام. ويوجد خطر منهجي دائما لأن العوامل المشتركة التي لا يمكن التنبؤ بها يمكن أن تؤثر على السوق بأسرها. فعلى سبيل المثال، غالبا ما تكون العوامل الاقتصادية والسياسية غير متوقعة ويمكن أن تؤثر على السوق عموما.

وهناك مقياس جيد للمخاطر المنهجية هو بيتا، الذي يقيس تقلب الأمن بالمقارنة مع السوق بشكل عام. يمكن للمستثمرين استخدام بيتا لقياس أي الأوراق المالية ستكون الأكثر تضررا من المخاطر المنهجية.

تقيس بيتا مصلحة المخاطر المنهجية مع ضمان أو محفظة نسبة إلى السوق. يتم احتساب بيتا من خلال قياس التباين في عوائد السوق مع الأسهم أو العائد المحفظة مقسوما على تباين العائد السوق. بيتا من السوق هو 1 وما إذا كان الأمن أكبر أو أقل من 1 يمكن أن تعطي المستثمرين فكرة عامة عن الأوراق المالية سوف تكون الأكثر تضررا من المخاطر المنهجية.

على سبيل المثال، لنفترض أن المستثمر يقيس بيتا من مخزون التكنولوجيا بالنسبة لمركب ناسداك المركب. المستثمر يحسب بيتا من الأسهم التكنولوجيا لتكون 4. ويعتبر السهم بيتا عالية لأنه أكبر من 1. حركة الأسهم التكنولوجيا ستكون عموما في نفس اتجاه ناسداك المركب، ولكن مع حجم أعلى.

لنفترض أن السوق قد عانى من فقاعة التكنولوجيا خلال السنوات الخمس الماضية. ومع ذلك، فإن المستثمرين يفقدون الفائدة، وتعود تقييمات الأسهم إلى المتوسط. ويؤدي ذلك إلى انخفاض مؤشر ناسداك المركب بشكل كبير. الأوراق المالية والمحافظ مع بيتا أكبر من 1. 0، نسبة إلى ناسداك المركب، سوف تكون الأكثر تضررا من هذه المخاطر المنهجية.