معا، الدولار الأمريكي (أوسد) واليورو (ور) يشكلان زوج العملات الأكثر تداولا في العالم، وقد يصبحان قريبا أحد أخطر المخاطر. كل من البنك المركزي للولايات المتحدة ومنطقة اليورو (الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي على التوالي) على أعتاب إجراءات هامة في السياسة: رفع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة وبداية برنامج التسهيل الكمي الضخم في منطقة اليورو. في هذه المقالة، سوف نقوم بفحص بيانات العملة واستكشاف التغييرات السياسة القادمة لتقييم مدى خطورة زوج التداول ور / أوسد الآن.

ما هو زوج العملات؟

في زوج العملات، يشتري التجار كميات من عملة واحدة باستخدام عملة أخرى. في زوج العملات ور / أوسد، اليورو هو البسط، وبالتالي يسمى العملة الأساسية. الدولار الأمريكي هو القاسم ودعا العملة الاقتباس. كل زوج لديه العملة الأساسية وعملة الاقتباس. من خلال النظر في الزوج يمكننا أن نقول التي هي قيمة العملة أكثر بالنسبة إلى الآخر. على سبيل المثال، إذا كان زوج العملات ور / أوسد هو 1. 1187، وهذا يعني أن سعر شراء اليورو (العملة الأساسية) هو 1. 1187 دولار أمريكي (عملة الاقتباس). في هذه الحالة، الدولار الأمريكي يستحق أقل من اليورو. ( لقراءة المزيد انظر إنفستوبيديا تعليمي العملات الأجنبية: ور / أوسد)

يتم تحديد قيمة العملات ذات الصلة بعوامل مثل التضخم وأسعار الإقراض وبيانات التوظيف والإنتاج الصناعي ومبيعات التجزئة وغيرها من البيانات. وترتبط بعض هذه العوامل أيضا ببعضها البعض إما في ارتباط إيجابي أو سلبي. وبالتالي، بالنسبة لأي شخص يتداول في زوج العملات ور / أوسد، فمن الضروري للغاية أن يكون على بينة من البيانات الاقتصادية للبلدين، وتكون قادرة على تتبع وفهم كيفية التغييرات في هذه البيانات سوف تؤثر على سعر الزوج. الأخبار الكبيرة في زوج العملات ور / أوسد هي بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (بنك الاحتياطي الفدرالي) رفع أسعار الفائدة والتيسير الكمي من قبل البنك المركزي الأوروبي (إكب).

- 3>>

الأداء الماضي

خلال العام الماضي - من مايو 2014 إلى أبريل 2015 - انخفض زوج يورو / دولار ور / أوسد من أعلى مستوى له 1. 3869 (1 يورو يشتري 1.3869 دولار أمريكي) الى ادنى مستوى له 1. 1144 (1 يورو يشتري 1. 1144 دولار امريكى). في أكتوبر 2014، أنهى مجلس الاحتياطي الاتحادي الأمريكي برنامج التيسير الكمي. وفي كانون الثاني / يناير 2015، تجاوز البنك المركزي الأوروبي جميع التوقعات عندما أعلن عن برنامجه الخاص للتيسير الكمي الضخم. ابتداء من مارس 2015 حتى سبتمبر 2016 على الأقل، سيقوم البنك المركزي الأوروبي بشراء سندات بقيمة 60 مليار يورو شهريا. وقد أدى ذلك إلى ارتفاع زوج يورو / دولار ور / أوسد من ارتفاع اليورو / الدولار الأمريكي إلى 1. 1652 قبل إعلان يناير 2015 إلى 1. 1144 اعتبارا من أبريل 2015.ومع ذلك، هناك عوامل يجب على المتداول أن يبحث عنها لأنها قد تشكل خطرا إذا لم تكن السياسات أو التوقعات الاقتصادية كما هو مخطط لها.

متى سيرفع مجلس الاحتياطي الفدرالي أسعار الفائدة؟

الخطر الرئيسي الأول هو عدم اليقين بشأن أسعار الفائدة على الدولار الأمريكي. وقال الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في ديسمبر 2014 المنتهية في نهاية المراجعة ربع السنوية أنها سوف تكون صبور مع قرار زيادة أسعار الفائدة. ومع ذلك، في آخر استعراض للسياسة في مارس، لم تعد تستخدم كلمة المريض ويبدو أنها تسير على الطريق الصحيح للإعلان عن رفع سعر الفائدة. ومع ذلك، أدت مؤشرات النمو الاقتصادي التي جاءت أقل من المتوقع والتضخم دون الأهداف إلى دفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة. يعتقد المتنبؤون أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيعلن رفع سعر الفائدة بين شهري يونيو وأيلول من عام 2015. ومن المرجح أن يدفع اليورو / دولار ور / أوسد أقل من ذلك حيث يتدفق المستثمرون إلى سوق السندات الأمريكية ويعزز الدولار.

وثمة خطر آخر هو اعتماد الاقتصاد الأمريكي على الاستهلاك المحلي، الذي يشكل 70 في المائة من الاقتصاد. ويرتبط الاستهلاك مباشرة بالعمالة وكشوف المرتبات. لذلك هناك مخاطر هبوطية أو تصاعدية تبعا لكيفية تشغيل بيانات التوظيف، التي هي متقلبة سيئة السمعة، خارج. ( اقرأ المزيد ور / أوسد راليز بعد تقرير الوظائف السيئة)

التضخم هو أيضا الاعتبار للمخاطر في تداول زوج العملات. فالولايات المتحدة وأوروبا غير قادرة على إحداث تضخم مطرد بسبب انخفاض أسعار السلع الأساسية، على الرغم من أن الولايات المتحدة تقوم بعمل أفضل من أوروبا. ولكن مع انخفاض أسعار النفط والسلع الأساسية، سيستغرق التضخم بعض الوقت للوصول إلى المستويات المستهدفة. ومع ذلك، فإن الولايات المتحدة ربما تواجه التضخم في وقت أقرب من أوروبا. هذا يمثل خطرا صعوديا على زوج العملات ور / أوسد.

ماذا لو كان اليورو شلالات؟

وهناك أيضا خطر من جراء الأزمة اليونانية وعدم اليقين بشأن الخروج والخروج اليوناني المحتمل من منطقة اليورو. ومع ذلك، وبما أن الناتج المحلي الإجمالي لليونان هو 2 في المئة فقط من إجمالي الناتج المحلي في منطقة اليورو، فمن غير المرجح أن خروجها أو التخلف عن ديونها سيشكل أي خطر لليورو. ومع ذلك، هناك فرصة أن خروج اليونان من اليورو يمكن أن يخلق تأثير الدومينو ويمهد الطريق لإيطاليا واسبانيا والبرتغال لمتابعة في الخروج من اليورو. ومن شأن هذا الحدث أن يهدد وجود اليورو ذاته؛ ومع ذلك، إذا كان اليورو ينجو من مثل هذا الخروج، فإنه سيتكون من مجموعة اقتصادية أقوى عموما واليورو من المرجح أن تكتسب قيمة مقابل الدولار الأمريكي.

الخلاصة

تلعب أسعار الفائدة والتضخم والنمو الاقتصادي والإنتاج والعمالة دورا في تحديد قيمة عملة البلد. يجب على المتداولين بالعملات أن يتبعوا جدولا اقتصاديا لتتبع الإصدارات الدورية لهذه البيانات وإدارة المخاطر. وبالنظر إلى ارتفاع أسعار الفائدة الذي قد يلوح في الأفق من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وبرنامج البنك المركزي الأوروبي لشراء السندات الطموحة الجاري حاليا، يمكن للتجار جعل رهان هبوطي بأمان على اليورو / دولار خلال الأشهر الأربعة القادمة.