a:

ألفا وبيتا هما نسب مخاطر يستخدمها المستثمرون كأداة لحساب العائدات ومقارنتها والتنبؤ بها. من المرجح أن ترى ألفا وبيتا المشار إليه مع صناديق الاستثمار المشترك. ويستخدم كلا القياسين مؤشرات مرجعية، مثل مؤشر S & P 500، ومقارنتها مع الأمن الفردي لتسليط الضوء على اتجاه أداء معين.

ألفا وبيتا هما من حسابات المخاطر التقنية القياسية الخمسة، والثلاثة الأخرى هي الانحراف المعياري، R-سكارد، ونسبة شارب.

ألفا

يعتبر ألفا مقياسا لأداء مدير المحفظة. علی سبیل المثال، فإن العائد بنسبة 8٪ علی الصنادیق المشترکة للنمو أمر مثير للإعجاب عندما تعود أسواق الأسھم ککل بنسبة 4٪، ولکنھا أقل إثارة للإعجاب عندما تحقق أسھم أخرى 15٪. وفي الحالة الأولى، سيكون لدى مدير الحافظة ألفا مرتفع نسبيا، في حين أن ذلك لن يكون صحيحا في المرحلة الثانية.

إذا كان تحليل نموذج الأصول الرأسمالية (كابم) يشير إلى أن المحفظة كان ينبغي أن تكون قد حصلت على 5٪ (على أساس المخاطر والظروف الاقتصادية وعوامل أخرى)، ولكن بدلا من ذلك حصل 3٪ فقط، ثم ألفا من الحافظة -2٪. في كابم، ألفا هو معدل العائد الذي يتجاوز ما توقعه النموذج. يفضل المستثمرون عموما استثمارا مع ألفا عالية.

الصيغة الفنية لحساب ألفا هي: (السعر النهائي + التوزيع لكل سهم - سعر البدء) / (سعر البدء).

دعنا نستكشف المزيد. قراءة نظرة أعمق في ألفا.

بيتا

من المفترض أن يقيس بيتا (يشار إليه أحيانا باسم "معامل بيتا") تقلب أمن معين من خلال مقارنته بأداء معيار مرجعي ذي صلة على مدى فترة من الزمن. وباختصار، يتطلع المستثمرون إلى معرفة مقدار ما يمكن أن يتوقعونه من الاستثمار من جانب الاستثمار. ويمكن أيضا تحليل كابم تستخدم لحساب بيتا.

رقم خط الأساس ألفا هو صفر (الاستثمار يؤدي بالضبط لتوقعات السوق)، ولكن العدد الأساسي للبيتا هو واحد. بيتا واحد هو مؤشر على أن سعر الأمن يتحرك تماما كما يتحرك السوق. إذا كان بيتا أقل من واحد، فإن الأمن يتقلب تقلبات الأسعار أقل حدة من السوق. على العكس من ذلك، بيتا فوق واحد يعني أن سعر الأمن هو أكثر تقلبا من السوق ككل.

في حين أن ألفا إيجابي دائما أكثر مرغوب فيه من واحد سلبي، وتقييم بيتا ليست سوداء وبيضاء. العديد من المستثمرين - كونهم نفوذ المخاطرة - يفضلون أن يكون بيتا أقل. ومع ذلك، فإن بعض المستثمرين على استعداد لاستهداف بيتا أعلى، على أمل الحصول على عوائد أعلى والنقدية على ارتفاع التقلب.

صيغة بيتا هي: التباين في عائد الأصول مع عائد السوق ÷ التباين في عائد السوق

هناك المزيد من بيتا مما كنت على علم به.قراءة الإصدار التجريبي: قياس تقلبات الأسعار.

الأداء السابق

كلا من ألفا وبيتا هي نسب مخاطرة إلى الوراء. يتم إجراء جميع الحسابات باستخدام البيانات التي حدثت في الماضي، وكما يخبرك كل نشرة، والأداء الماضي ليس ضمانا للنتائج في المستقبل.

في حين أنها لا تستطيع دائما التنبؤ بدقة النتائج المستقبلية، ألفا وبيتا يمكن أن تساعد على التفريق بين الاستثمارات الجيدة نسبيا والفقيرة نسبيا على مدى فترة معينة من الزمن.

الاستمرار في الطريق إلى هذه التدابير الاستثمارية الأساسية من خلال قراءة ألفا وبيتا للمبتدئين.