بيتا و R-سكارد هما مقياسان متصلان ولكن مختلفان. صندوق مشترك مع ارتفاع R- ترتبط ارتباطا كبيرا مع معيار. إذا كان بيتا مرتفع أيضا، فإنه قد ينتج عوائد أعلى من المعيار، وخاصة في أسواق الثور. R-سكارد يقيس مدى ارتباط كل تغيير في سعر الأصل بمقياس معياري. ويقيس بيتا مدى تغيرات الأسعار هذه، فيما يتعلق بمقياس مرجعي. تستخدم معا، R- التربيع وبيتا تعطي المستثمرين صورة شاملة لأداء مديري الأصول.
R = سكارد هو مقياس لنسبة الأصل أو أداء الصندوق نتيجة لمعيار مرجعي. R تربيع على أنها عدد بين 0 و 100. صندوق افتراضي متبادل مع R- تربيع من 0 لا يوجد لديه علاقة مع معيارها على الإطلاق. صندوق مشترك مع R- تربيع من 100 مباريات أداء معيارها على وجه التحديد.
بيتا هو مقياس لحساسية التحركات المترابطة لمقياس أو صندوق أو أصل. صندوق الاستثمار المشترك مع بيتا من 1. 0 هو بالضبط حساسة، أو متقلبة، كمعيار لها. صندوق مع بيتا من 0. 80 هو 20٪ أقل حساسية أو متقلبة وصندوق مع بيتا من 1. 20 هو 20٪ أكثر حساسية أو متقلبة.
ألفا هو مقياس ثالث، وهو ما يقيس قدرة مديري الأصول على تحصيل الأرباح، عندما يكون المؤشر مرجعا أيضا. يتم الإبلاغ عن ألفا على أنه رقم أقل من يساوي أو يساوي أو يزيد عن 1. 0. كلما زاد ألفا المدير، زادت قدرته على الربح من التحركات في المعيار الأساسي. وقد حقق بعض مديري صناديق التحوط الأفضل أداء لفاس قصير الأجل يصل إلى 5 أو أكثر باستخدام مؤشر ستاندرد آند بورز 500 كمؤشر مرجعي.
- 3>>ويعتقد أن ألفا وبيتا من الأصول مع أرقام R- تربيع أقل من 50 لا يمكن الاعتماد عليها لأن الأصول ليست مرتبطة بما فيه الكفاية لإجراء مقارنة جديرة بالاهتمام. انخفاض مربع R أو بيتا لا يجعل بالضرورة الاستثمار خيارا سيئا. فهذا يعني فقط أن أدائها لا يرتبط إحصائيا بمؤشره المعياري.
تحسين محفظتك مع ألفا وبيتا
زيادة عوائدك من خلال خلق التوازن الصحيح لكلا مقياسي المخاطر هذا.
ألفا وبيتا للمبتدئين
نظرة متعمقة على ما هو ألفا وبيتا وما يقيسونه.
ما الفرق بين ألفا وبيتا؟
ألفا هو مقياس لأداء مدير محفظة فيما يتعلق بالسوق بشكل عام. تقيس بيتا تقلبات األمان من خالل مقارنتها بأداء معيار مرجعي ذي صلة على مدى فترة من الزمن.