أصبحت الصناديق المتداولة في البورصة بسرعة وسيلة شعبية للمستثمرين والمستشارين الماليين والمؤسسات لتحقيق مختلف أنواع الأهداف الاستثمارية وكسب عائد تنافسي على رأسمالهم بأقل التكاليف. ولكن في حين أن هذه المركبات توفر التنويع، واختيار المهنية للأوراق المالية والسيولة، لديهم أيضا مجموعة خاصة بهم من العيوب المحتملة التي يحتاج المستثمرون ليكون على بينة من قبل البدء في استخدامها. فيما يلي بعض المخاطر المحتملة التي يواجهها المستثمرون عندما يستخدمون هذه الأدوات.

- 1>>

• إجمالي مخاطر السوق - على عكس صناديق الاستثمار المشتركة المدارة بفعالية والتي قد تتبع استراتيجيات محددة للحد من خسائر السوق، فإن معظم صناديق الاستثمار المتداولة هي ببساطة دمج جميع الأوراق المالية في مؤشر مالي مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أو أوراق مالية تبادل. هذا يعني أن أسهم إتف الخاص بك سوف ترتفع وتندرج في السعر بشكل مباشر جنبا إلى جنب مع المعيار الأساسي. إذا كان يسقط في القيمة بمقدار النصف، ثم أنت ذاهب لإسقاط معها. لن يكون هناك مدير صندوق متاح لمحاولة تخفيف سقوط. (للمزيد من المعلومات، انظر: السيولة في إتف: لماذا يهم )
• مخاطر الاسم - تأكد من القيام بواجبك على أي مؤسسة إتف تقوم بشرائها، حتى تعرف بالضبط نوع الأوراق المالية التي تحتفظ بها والقطاع أو القطاع الفرعي الذي يستثمر فيه. إذا كنت ترغب في أسهم الرعاية الصحية بشكل عام، ثم تأكد من الحصول على المؤشر العام إتف التي تستثمر في العديد من القطاعات الفرعية من هذا السوق. إذا كنت تبحث عن التعرض في قطاع فرعي معين، ثم يستغرق وقتا طويلا للبحث في أنواع الشركات التي يحملها من أجل ضمان أن كنت حقا الحصول على شريحة من السوق الذي كنت تبحث عنه.
• مخاطر القطاع المتخصصة - على الرغم من أن معظم صناديق الاستثمار المتداولة تستثمر مباشرة في مؤشر السوق أو تبادل الأوراق المالية، وهناك أيضا فئة من صناديق الاستثمار المتداولة التي تستثمر مباشرة في السلع مثل الذهب أو النفط. قد تكون صناديق الاستثمار المتداولة هذه قد تتبع أو لا تتبع مباشرة السلعة التي ترغب في اتباعها، وفي كثير من الحالات يكون هيكلها أكثر تعقيدا بكثير من صناديق الاستثمار المتداولة التي تملك الأسهم والسندات. تعد صناديق الاستثمار المتداولة ذات العائد المرتفع أو المعكوس بعض المخاطر الأكثر امتلاكا؛ على الرغم من أنها قد تستفيد من الزيادة في القيمة مرتين بقدر انخفاض السوق، فإنها غالبا ما تفشل في إنتاج هذه النتائج وينبغي تقييمها بعناية قبل الشراء. <لمزيد من المعلومات، انظر: مخاطر الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة العكسية .
• المخاطر الضريبية - غالبا ما تأتي هذه المخاطر جنبا إلى جنب مع مخاطر القطاع المتخصص. إذا كنت تملك صناديق الاستثمار المتداولة التي تستثمر في الذهب أو غيرها من السلع أو العملات، ثم لا تتوقع أن تتلقى علاوات الأرباح الرأسمالية على المبيعات الخاصة بك. وتقول مصلحة الضرائب إن المعادن الثمينة تعتبر "مقتنيات" لغرض فرض ضرائب على الاستثمار، وستدفع نسبة قياسية قدرها 28٪ على جميع المكاسب في هذا المجال بغض النظر عن فترة الحجز.كما يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة التي تتوقف عن التجارة أن تولد مكاسب غير مرغوبة خاضعة للضريبة عند تصفيتها.
• المخاطر الافتراضیة - تتعلق ھذه المخاطر في المقام الأول ب إتن، حیث یکون المقترضون في الأساس من الحظ إذا کان البنك المصدر یصبح معسرا. ويرجع ذلك إلى أن إتنس ليست سوى مذكرة إذنية من المصدر؛ فهي ليست أوراق مالية ملموسة بالمعنى التقليدي ولا تدفع فوائد ملموسة أو توزيعات أرباح. إذا كان البنك المصدر يصدر بطن، ثم يفعل ذلك إتنس. ومع ذلك، فإن هذا الخطر نادر إلى حد ما في أنواع أخرى من صناديق الاستثمار المتداولة.
• مخاطر الشطب - في كل عام، تتوقف حوالي 100 شركة من صناديق الاستثمار المتداولة عن التداول في أي بورصة. إذا كنت تملك أسهم شركة إتف التي يتم تصفيتها، فستحصل على نقد مقابل أسهمك ويجب أن تبلغ عن ذلك ببيع مع ربح أو خسارة متناسبة. قد تتعثر أيضا مع بعض تكاليف المعاملات عندما يحدث هذا. إذا تلقيت إشعارا بأن إتف الخاص بك سوف تتوقف عن التداول، فمن المحتمل أن يكون من الحكمة بيع أسهمك في السوق على الفور بدلا من تحمل عملية التصفية. مزايا وعيوب صناديق المؤشرات المتداولة )
• مخاطر الإفراط في الاستثمار - إذا فتحت إتف شريحة فرعية جديدة من السوق، فإن الاندفاع من أموال المستثمرين الجدد قد أوفيرينفلات سعر السهم لفترة من الزمن. لكن المجالات التي تفتح فيها صناديق الاستثمار المتداولة الجديدة الآن قد لا تكون سائلة مثل القطاعات التقليدية التي تغطيها صناديق الاستثمار المتداولة الحالية. تأكد من أن السوق التي تغطيها صناديق الاستثمار الأوروبية التابعة لقطاعك الفرعي الجديد ستكون قادرة على توفير السيولة الكافية لك.
• مخاطر التداول - قد يكون هذا أكبر خطر يواجهه العديد من المستثمرين. عندما تشتري صندوقا مفتوحا وتدفع رسوم المبيعات، فمن المحتمل أن تكون أقل ميلا للانتقال إلى هذا الصندوق والخروج منه على أساس منتظم. ولكن يمكن شراء صناديق الاستثمار المتداولة وبيعها بتكلفة منخفضة في أي وقت، وأولئك الذين يملكونها يمكن إغراء لبدء التداول داخل وخارجهم من أجل محاولة زيادة عوائدهم. وقد أظهرت دراسات عديدة أن استراتيجيات توقيت السوق نادرا ما تعمل.

--2>>

الخلاصة

توفر صناديق الاستثمار المتداولة العديد من المزايا للمستثمرين الباحثين عن اختيار المحفظة المهنية والتنويع والسيولة. ومع ذلك، كما هو الحال مع أي نوع من الاستثمار، فإنها تأتي مع بعض القيود التي تحتاج إلى فهم. يجب عليك تثقيف نفسك عليها مسبقا والنظر في استشارة مستشار مالي لمعرفة أفضل الممارسات. (لمزيد من المعلومات، راجع: لماذا صناديق الاستثمار المتداولة مشهورة للمستثمرين الأغنياء .