واحدة من المزايا الرئيسية التي تقدمها صناديق الاستثمار المشتركة للعملاء هي التنويع. وهذا يوفر وسادة في سعر السهم عندما ينخفض ​​واحد أو اثنين من حيازاتها في القيمة. كما يسمح للمساهمين بالاستفادة من تحركات الأسعار في العديد من الأوراق المالية المختلفة. ولكن بعض الأموال يمكن أن تصبح أكثر تركيزا في عدد قليل من الأوراق المالية، وعندما يحدث ذلك، يمكن أن ينخفض ​​سعر الصندوق بشكل كبير إذا كانت تلك الحيازات لا تؤدي أداء جيدا. يجب أن يكون المستثمرون على بينة من الحيازات الرئيسية في أموالهم ومعرفة ما إذا كانوا أكثر تركيزا في شركة أو قطاع معين. وقد يؤدي عدم القيام بذلك إلى خسائر كبيرة في بعض الحالات.

- <>>

فاليانت فارماسيوتيكالز

فاليانت فارماسيوتيكالز إنترناشونال (فركس فركسفاليانت فارماسيوتيكالز إنترناشونال إنك 04 + 4 79٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 < )، وهي شركة حمراء حيوية ساخنة سابقا، كانت عنصرا أساسيا في العديد من الصناديق المشتركة وصناديق التحوط. الا ان لجنة التحقيق فى الاوراق المالية والبورصات (سى اى سى) جنبا الى جنب مع اتهامات من اعضاء البرلمان الامريكى بان الشركة تلجأ الى اسعار ادويةها قد اجتذب سعر السهم الى ما يقرب من 90٪. كما قامت الشركة بتخفيض توقعاتها للإيرادات لعام 2016 بنسبة 12٪ وأصدرت تحذيرا بأن التقرير السنوي قد يتأخر، مما قد يؤدي إلى تخلف عن سداد ديونها. (لمزيد من المعلومات، راجع: أهمية التنويع .) - 2>>

كان لانخفاض سعر فالينت تأثير كبير على العديد من الصناديق الرئيسية مثل سيكويا فوند (سيكوكس فوند) التي تفوقت على سوق الأسهم لأكثر من 40 عاما قبل حدوث هذا الخلل. وكان وارن بوفيه قد أوصى مرة واحدة هذا الصندوق، ولكن هبوط فاليانت في السعر سحب سعر الصندوق إلى أسفل، مما أدى إلى استقالة مدير محافظها، الذي كان قد اشترى أكثر من 12 مليون سهم من الأسهم في الصندوق.

وهذا هو بأي حال من الأحوال الصندوق الوحيد الذي يحمل حصة كبيرة في فالينت. وكان أول النسر صندوق أمريكا Y (فيفكس)، T. روي سعر العلوم الصحية (بريسكس) وديفيس ني فينشر (نيفتكس) أيضا حيازات كبيرة في هذا المخزون، وأنها قد عانت جميعا وفقا لذلك. هذا المثال يعمل على إظهار مدى خطورة ذلك عندما يصبح الصندوق أو المستثمر أكثر تركيزا في وضع واحد.

يمكن أن يحدث تركيز أكبر في محفظة المستثمر بعدة طرق مختلفة. ويمكن أن يحدث عمدا، مثل عندما يكرس المستثمر أو المدير عمدا شريحة كبيرة من محفظة لشركة أو قطاع معين في السوق. واحد من أكثر الأخطاء شيوعا التي يقوم بها العديد من المستثمرين هو شراء الكثير من الأسهم من أسهم الشركة الخاصة بهم إما من خلال خطة شراء الأسهم أو في خطط التقاعد التي ترعاها الشركة. الموظفين من شركات مثل إنرون و ورلدكوم الذين فعلوا هذا استيعاب الخسائر الثقيلة.يحذر معظم المستشارين الماليين المستثمرين للحد من تعرضهم في أسهم الشركة إلى حوالي 10٪ من محفظتهم. <لمزيد من التفاصيل، انظر:

التنويع: حماية المحافظ من الدمار الشامل.) ويمكن أيضا أن يحدث تركيز أكبر عندما يؤدي جزء من محفظة ما أداء أفضل بكثير من الجزء المتبقي. إذا اشترى المستثمر مخزون التكنولوجيا الذي يرتفع بقيمة 500٪ في غضون عامين، فإن الوزن الأصلي للمحفظة سوف تصبح مشوهة. وهنا يمكن أن تساعد استراتيجيات مثل إعادة التوازن في الحفاظ على الترجيح الأصلي للمحفظة والحفاظ على التنويع الكافي.

وهناك منطقة أخرى حيث يتم القبض على بعض المستثمرين في هو التركيز أكثر في موقف من خلال صناديق الاستثمار المشترك. يمكن للمستثمر أن يحمل 500 سهم من شركة كوكا كولا (كو

كوكوكولا كولا كو 45. 47-1 09٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) في محفظته، جزء منه من خلال الأموال الكبيرة التي يملكها أيضا. يجب أن يكون المستثمرون على بينة من مقدار تداخل المحفظة التي قد يحملونها. الخلاصة

يمكن أن يؤدي التركيز في موقع أو قطاع معين إلى وقوع كارثة بالنسبة لكل من المستثمرين الأفراد ومديري الصناديق. يجب على أولئك الذين يأخذون هذه المخاطر أن يكونوا على دراية بالعواقب المحتملة لقرارهم إذا لم يكن أداء الحصة جيدا. (للمزيد من المعلومات، انظر:

5 نصائح لتنويع محفظتك .