بالنسبة للثمانية الثمانية التي تعيش بشكل متواضع نسبيا، حيث تقدم عددا قليلا من العروض الثاقبة لثروته غير المفهومة، يحصل وارن بافيت على أكثر من نصيبه من التعرض لوسائل الإعلام. الرجل الذي أصبح مرادفا تقريبا لمصطلح "المستثمر" لا يزال قويا، ولكن في 83 بشكل واضح في مكان ما في الربع الرابع من المباراة. (رمزها في بورصة نيويورك: برك. A برك. أبيرشاير هاثواي Inc280، 170. 00-0٪ 11 كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) منذ ارتفاع بيتليمانيا، وحتى الآن لم يكشف علنا ​​خطة الخلافة. (ثم ​​مرة أخرى، ما هو عجلة من امرنا؟ بافيت لا يزال سبع سنوات أصغر من نائب رئيس بيركشاير). على افتراض أنه حتى بافيت 59 مليار $ لا يمكن شراء له الوصول إلى الحياة الأبدية، ماذا سيحدث للشركة مرة واحدة يتنحى؟ وماذا يعني ذلك للمستثمرين؟

التفضيلات التي توضح أداء بيركشاير هاثاواي كثيرة جدا للإشارة، ولكن معدل العائد السنوي 20٪ على مدى السنوات ال 49 الماضية هو مكان جيد مثل أي للبدء. لا يمكن أن يعزى خط طول الوقت بوضوح إلى فرصة عشوائية. ولكن هل هو النظام، أم أنها كل أوراكل من أوماها تفعل؟

ما وراء المقارنة

من بين الشركات الكبرى، بيركشاير هاثاواي يتحدى المقارنة. استنادا إلى

متاجر وول مارت. (رمزها في بورصة نيويورك: ومت ومتوال مارت ستوريس إنك 88. 70-1.9٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) تشبه إلى حد ما < كوستومو وولزال كورب. (ناسداك: كوست كوستكوستكو وولزال Corp165 05-0 84٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، كما هو إيرفينغ، تكساس إكسون موبيل كورب . (999)> <> 999 <> <> <> <> <> <> <> <> <> <> <> <> زوميكسون موبيل Corp. نيسداك: كفكسشفرون كوربوراتيون 117. 04 + 1. 78٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، وحتى كوبرتينو، كاليفورنيا، المستندة إلى أبل Inc. : آبل آبلابل إنك 174. 25 + 1. 01٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) إلى ريدموند، واش. شركة مايكروسوفت (ناسداك: مسفت < مسفتميكروسوفت Corp. 47 + 0 39٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، نوع من. ولكن ما الذي يجب أن نجعله من الشركات التي تكون شركاتها التابعة المملوكة بالكامل هي بعض من أكبر شركاتها في مجال الصناعات الحديدية والتأمين والملابس والأغذية والمشروبات والصحف وغيرها؟

الجواب القصير هو أن بيركشاير هاثاواي يذهب أبعد من مجرد كونه تكتل آخر. عندما تكون الشركة هي متنوعة، وهذا كبير، يصبح الصندوق المتبادل بحكم الأمر الواقع. إن تعريف لجنة الأوراق المالية والبورصة لمثل هذه "(نوع من شركة الاستثمار التي تجمع المال من العديد من المستثمرين وتستثمر الأموال في الأسهم" … "قابلة للاسترداد" وتباع بشكل مستمر) يصف بيركشاير هاثاواي بإيجاز كما يفعل أي شيء.وبالتالي فإن المستثمرين، كبيرها وصغيرها على حد سواء، لعلاج بيركشاير هاثاواي كصندوق الاستثمار المشترك هو أكثر أو أقل.

أحد القطاعات التي تغيب من محفظة بيركشاير هاثاواي الواسعة هي التكنولوجيا. وقد أدى عدم إلمام بافيت بالتكنولوجيا منذ فترة طويلة إلى عدم رغبته في الاستثمار فيه. من ناحية، وهذا يعني انه تجنب ماي سبيس، أول Inc. (رمزها في بورصة نيويورك: أول) وغيرها من الشركات باليهود مؤقتا التي انتهى بها المطاف تصبح التزامات ضخمة. ولكن بيركشاير هاثاواي غاب عن أبل، غوغل Inc. (ناسداك: غوغ غوغلفابيت إنك، 025. 90-0. 64٪

كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6

) وغيرها الكثير عندما تم التقليل من قيمتها. هل سيكون رئيس أكثر تقدمية ليس فقط قد استفاد من هذه الفرص، ولكن لا يزال يتمتع العديد من النجاحات غير التكنولوجيا كما بافيت لديها؟ انها مسألة البلاغية، واحدة أن يفترض وجود مستثمر über الذين يمكن أن يكون استنساخ كل من بافيت يضرب مع تجنب كل ما يفتقده. مثل هذا الشخص قد يكون المشي على كوكب الأرض، ولكن ليس لدينا أي دليل.

- <>>

فيب-أونلي شيرس أسهم بيركشاير هاثاواي من الفئة A، التي تثير حاليا الباب 200،000 دولار، وقد أثرت عدد محدود للغاية من المساهمين بطرق لم يتصورها من قبل، ومن الواضح وليس في متناول المستثمرين العاديين. والقضايا التي تقل قيمتها عن 1٪ من حصة بيركشاير هاثاواي - وهذا يعني، كل منهم، غالبا ما تنقسم إلى جذب المزيد من المستثمرين بمجرد أن تصبح أسعار هذه الأسهم كبيرة وغير عملية. وفي الوقت نفسه، لم تنقسم شركة بركشير أبدا، حيث حافظت بافيت على أن ارتفاع الأسعار يثبط المضاربة والاستثمارات القصيرة، حتى مع استمرار ارتفاع السعر السنوي بنسبة 20٪، والجلوس بشكل جيد في الأراضي المكونة من ستة أرقام. منذ سنوات قليلة كانت الشركة متكلفة وتقدم في نهاية المطاف الأسهم من الفئة ب (نيس: برك. B برك. ببركشير هاثواي إنك 68. 68٪ 32٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) ، والتي بعد الانقسام من تلقاء نفسها الآن يتداول في 1/1500 بالضبط قيمة الأسهم من الفئة أ. بالنسبة لأولئك منا الذين ليس لديهم 190،000 $ لفرك معا، هو فئة B تداول الأوراق المالية في حوالي 127 $ - الطريقة الأكثر حذرا للاستثمار في بيركشاير هاثاواي؟ أو هل يمكن أن تستثمر بدلا من ذلك في صندوق مشترك المتبادل الذي يفعل؟

من بين 1، 500 أو نحو ذلك الصناديق الاستثمارية المتداولة في الولايات المتحدة، تخمين كم منهم يستثمرون في بيركشاير هاثاواي فئة A الأسهم. لا، أقل. الجواب هو ستة. وعلاوة على ذلك، فإن إتف التي تملكها بيركشاير هاثواي الفئة A هي أكثر من فانغوارد S & P 500 إتف

(نيس أركا: فو

فوفانغوارد S & P500237 79 + 0. 15٪

كريتد ويث هيستوك 4 2. 6 )، وأن مجرد 0.12٪. هناك، ومع ذلك، 57 صناديق الاستثمار المتداولة التي تملك بيركشاير هاثاواي فئة B الأسهم. من تلك، التي تتألف من أكثر من برك. B من أي دولة أخرى هي شركة ستيت ستريت غلوبال أدفيسورس 'فينانسيال سيليكت سيكتور سبدر (نيس أركا: زلف

زلفسيل سكت Fnncl26 75٪ 11٪

كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 < ). تماما 8. 5٪ من الصندوق يتكون من بيركشاير الفئة ب.

لذلك للاستثمار في بيركشاير هاثاواي دون الاستثمار مباشرة في بيركشاير هاثاواي، أفضل رهان الخاص بك هو لشراء في إتف الذي يتتبع فهرس. شركة إتف التي تقارب أدائها في الواقع برك. B على مدى العامين الماضيين - الأول اكتسب 52٪ في ذلك الوقت، وهذا الأخير 55٪. هل هذه فكرة حكيمة؟ و برك. B- الثقيلة إتف لديها حاجز أقل للدخول، سعره حوالي 22 $ يجري حوالي سدس المخزون من الفئة باء نفسها. ولكن من خلال اتخاذ موقف في إتف، 91. 5٪ من الاستثمار الخاص سيكون في شيء آخر من بيركشاير هاثاواي. من المهم أن نتذكر أن مبلغا رائعا من القيمة السوقية لشركة بيركشاير هاثواي بقيمة 313 مليار دولار أمريكي في الشركات التي لا يمكنك الحصول على قطعة من خلاف ذلك لأنها خاصة. ومن بين هذه الشركات شركة جيكو، وشركة مارس، وشركة ديري كوين، و H. J. هاينز Co.، و بسف رايلواي، وهي شركات مربحة ومتنامية ذات شهرة عالمية تعمل حصريا تحت رعاية بيركشاير هاثاواي، وهي مغلقة في الغالب أمام المستثمرين. وتمتلك الشركة مناصب كبيرة في الشركات المملوكة للقطاع العام: شركة "بيج 4" التي تحمل اسم "بيج 4" هي ويلز فارغو وشركاه (رمزها في بورصة نيويورك: وفك وفويلز فارجو & كو 56. 18 ٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، التي تمتلك 9٪ منها؛ (رمزها في بورصة نيويورك: عب

عبينترناتيونال بيزنس ماشينس Corp. 84 - 49٪

كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6

)، 6٪،

أمريكان إكسبريس Co. (رمزها في بورصة نيويورك: أكس أكسباميريكان إكسبريس Co96 29٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، ومقرها نيويورك، 14٪ . شركة كوكا كولا (رمزها في بورصة نيويورك: كو كوكوكا-كولا Co45. 47-1٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، 9٪ . ولكن الشركات التي يملكها القطاع الخاص تشكل الجزء الأكبر من شبكة بيركشاير المعقدة والمعقدة بدقة من الاستثمارات. وانهم مسؤولون عن معظم تلك العائدات السنوية لا يصدق. الخلاصة إذا كنت تستثمر في إتف الذي هو أعمق في بيركشاير هاثاواي، مقابل كل دولار يذهب إلى بيركشاير، فإن الصندوق يستثمر في 10 أو نحو ذلك في الشركات غير ذات الصلة التي يمكن أن تنكر بسهولة أي مكاسب بركشير في المستقبل. ولكن إذا كان لديك الإيمان بالمواهب وارن بافيت المفردة لإيجاد قيمة والالتزام بالموارد، وقدرته في نهاية المطاف على بناء على ما فعلت بافت ويستمر القيام به، وربما يجب تجنب الخطوات المتوسطة والذهاب مباشرة إلى المصدر.