بلغت قيمة صناديق التقاعد الأمريكية في نهاية عام 2015 ما قيمته 21 دولارا. 7 تريليون دولار. ويقوم مديرو الصناديق بإدارة الأصول بطريقة حكيمة لضمان حصول المتقاعدين على مزايا موعودة. لسنوات عديدة كان هذا يعني أن الأموال اقتصرت على الاستثمار في المقام الأول في الأوراق المالية الحكومية، والسندات الاستثمارية، وكمية صغيرة وضعت في الأسهم الرقيقة. وأدى تغير ظروف السوق والحاجة إلى الحفاظ على معدل عائد مرتفع إلى وضع قواعد خطة للمعاشات التقاعدية تسمح بالاستثمارات في معظم فئات الأصول.

الدخل

U. ولا تزال سندات الخزينة والسندات الاستثمارية جزءا من حافظات صناديق المعاشات التقاعدية. ويتوسع مدراء الاستثمار الذين يبحثون عن عوائد أعلى مما هو متاح من الأدوات المحافظة ذات الدخل الثابت إلى سندات ذات عائد مرتفع وقروض عقارية تجارية مضمونة جيدا. وتعد محافظ الأوراق المالية المدعومة بالأصول، مثل قروض الطلاب وديون بطاقات الائتمان، أدوات جديدة تهدف إلى عرقلة العائد الإجمالي.

تسعى أكبر خطة للمعاشات التقاعدية في الولايات المتحدة، وهي نظام التقاعد العام لموظفي ولاية كاليفورنيا (كالبرس)، إلى تحقيق عائد سنوي قدره 7٪. كما في 30 يونيو 2016، شكلت استثمارات الدخل 20٪ من محفظتها.

حقوق الملكية

إن الاستثمارات في الأسهم في الأسهم المشتركة والممتازة في الولايات المتحدة هي فئة استثمارية رئيسية لصناديق المعاشات التقاعدية. ويركز المديرون تقليديا على الأرباح الموزعة جنبا إلى جنب مع النمو. وقد دفع البحث عن عوائد أعلى بعض مديري الصناديق إلى مخزونات نمو صغيرة ذات مخاطر عالية وأسهم دولية.

أموال أكبر مثل كالبيرس إدارة المحافظ الذاتية. وتستثمر الأموال الأصغر في الإصدارات المؤسسية لنفس الصناديق الاستثمارية والصناديق المتداولة في البورصة (إتفس) كمستثمرين منفردين. والفرق الوحيد هو أن فئات الحصص المؤسسية لا تملك عمولات المبيعات الأمامية أو رسوم الاسترداد أو رسوم 12b-1 وتحمل نسبة نفقات أقل.

الملكية الخاصة

في شكلها الأنقى، تمثل الأسهم الخاصة الأموال المدارة من الأموال المستثمرة في أسهم الشركات المملوكة للقطاع الخاص بقصد بيع الاستثمارات في نهاية المطاف لتحقيق مكاسب كبيرة. ويتحمل مدراء صناديق الأسهم الخاصة رسوما كبيرة بناء على وعود عوائد السوق أعلاه. كما أن األسهم الخاصة هي مصطلح شامل لكثير من أنواع صناديق التحوط واالستثمارات البديلة. وتعد صناديق المعاشات التقاعدية واحدة من أكبر مصادر رأس المال لصناعة الأسهم الخاصة.

العقارات

صندوق المعاشات التقاعدية الاستثمارات العقارية هي الاستثمارات السلبية التي تتم من خلال صناديق الاستثمار العقاري (ريت) أو الأسهم الخاصة. بعض صناديق التقاعد تدير إدارات التطوير العقاري للمشاركة مباشرة في اكتساب وتطوير وإدارة الممتلكات. الاستثمارات الطويلة الأجل هي في العقارات التجارية، مثل مباني المكاتب والمجمعات الصناعية والشقق أو مجمعات التجزئة.والهدف من ذلك هو خلق محفظة من العقارات التي تجمع بين ارتفاع قيمة الأسهم مع ارتفاع تدفق الدخل المعدل للتضخم من أجل تحقيق التوازن بين الصعود والهبوط في الأسواق الأمنية.

البنية التحتية

تعتبر الاستثمارات في البنية التحتية جزءا صغيرا من معظم أصول خطة المعاشات التقاعدية، ولكنها سوق محتمل النمو. مجموعة متنوعة من التطورات العامة أو الخاصة التي تشمل الطاقة والمياه والطرق والطاقة. وتعاني المشاريع العامة من قيود بسبب حدود الميزانية وسلطة الاقتراض للسلطات المدنية. وتتطلب المشاريع الخاصة مبالغ كبيرة من المال تكون باهظة الثمن أو صعبة الارتفاع. ويمكن لخطط المعاشات التقاعدية أن تستثمر مع توقعات طويلة الأجل وقدرة على هيكلة التمويل الإبداعي.

وتشمل الترتيبات المالية النموذجية دفع أساسي من الفائدة ورأس المال إلى الصندوق، إلى جانب شكل من أشكال الإيرادات أو المشاركة في رأس المال. قد يدفع جزء من الرسوم نسبة صغيرة من الرسوم بالإضافة إلى مدفوعات التمويل. قد تدفع محطة توليد الكهرباء قليلا لكل ميجاوات ولدت ونسبة من الأرباح إذا اشترت شركة أخرى المصنع.

حماية التضخم

حماية التضخم مصطلح حميدة يستخدم لتغطية كل شيء من السندات المعدلة التضخم إلى السلع والعملات والمشتقات. والسندات المعدلة حسب التضخم منطقية، ولكن الحذر في استثمار أصول صناديق المعاشات التقاعدية في السلع أو العملات أو المشتقات أمر مشكوك فيه. وثمة اتجاه حالي من شركات إدارة الأصول يتمثل في طرح صناديق الاستثمار المشتركة التي تدخل في هذه الأنواع من الاستثمارات البديلة المحفوفة بالمخاطر.