اعتبارا من 9 سبتمبر / أيلول، كان سعر النفط الخام الوسيط في غرب تكساس يجلس عند 44 دولارا. و 15 برميل للبرميل، و خام برنت، المؤشر العالمي، كان يجلس عند 47 $. 58 - وبهذه الأسعار، انخفض النفط بنسبة 59 في المائة تقريبا عن المستويات المرتفعة في حزيران / يونيه 2014. ومن غير المحتمل أن تنتعش الأسعار إلى تلك الارتفاعات في أي وقت قريب حيث أن السوق تشهد حاليا فائضا في الطلب وأضعف بكثير من الطلب العالمي عما كان عليه في السنوات الأخيرة. ومع تقدير إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (إيا) متوسط ​​سعر برميل برنت في عام 2016 عند 59 دولارا للبرميل، و خام غرب تكساس الوسيط بنحو 54 دولارا للبرميل، سيتعين على العالم أن يعتاد على خفض أسعار النفط. هذا صحيح، يتأثر الجميع فقط بانخفاض أسعار النفط.

أدناه ننظر إلى الأمم والصناعات والمواطنين الأكثر تضررا أثناء رسم الخط بين من يستفيد ومن يعاني.

الأسباب: ضعف الطلب وزيادة العرض

الانخفاض الكبير في أسعار النفط خلال العام الماضي هو عامل من عوامل العرض والطلب على حد سواء.

وعلى جانب العرض، كان أحد أكبر التغييرات في السنوات الأخيرة زيادة الإنتاج القادم من الولايات المتحدة، وخاصة من منتجي النفط الصخري الجديد. فمع النفط الصخري الأمريكي الذي يؤدي إلى نمو العرض العالمي، تضاعف الإنتاج المحلي في الولايات المتحدة تقريبا في السنوات الست الماضية. ووفقا للبيانات المستمدة من تقييم الأثر البيئي، ارتفع المعروض العالمي من النفط الخام 3 ملايين برميل يوميا من 2005-2014، ولكن إذا كان لنا أن طرح الولايات المتحدة إنتاج النفط الصخري من المعادلة، ثم العرض الإجمالي قد انخفض بالفعل بنحو مليون برميل يوميا خلال نفس الإطار الزمني.

ضعف الطلب هو العامل الآخر الذي يؤدي إلى انخفاض الأسعار. في حين شهد الربع الثاني من عام 2015 إمدادات النفط العالمية في 96. 39 مليون برميل يوميا، كان الطلب العالمي فقط في 93. 13 مليون برميل يوميا. وقد أسهم بطء الانتعاش بالنسبة لكثير من البلدان من الأزمة المالية العالمية، ولا سيما البلدان الأوروبية، في ضعف الطلب.

من أهم التغيرات هو تباطؤ النمو في الصين، أكبر مستورد للنفط في العالم. وقد نما معدل النمو في الصين بنسبة 8٪ سنويا منذ عام 2011، وقد نما بمعدل 10٪ سنويا منذ عام 1980 تقريبا لما يقرب من 30 عاما، ومن المرجح أن يكون أقل من هدفه للنمو بنسبة 7٪ لهذا العام.

هناك نقطة هامة أخرى تتعلق بانخفاض أسعار النفط تتعلق بمنظمة الأوبك وخاصة الدور التقليدي للمملكة العربية السعودية للمنتج العالمي "البديل". تقليديا، فإن الكارتل وعضوه الأكثر نفوذا، أكبر دولة مصدرة للنفط في المملكة العربية السعودية، قد خفض الإنتاج لزيادة أسعار النفط المترهل. ولكن مع الزيادة الكبيرة فى الامدادات القادمة من الولايات المتحدة، حافظت الدول الاعضاء فى الاوبك على انتاجها من اجل الحفاظ على حصتها فى السوق.وبينما تتأثر السعودية بانخفاض أسعار النفط، فإن البلاد تعاني من أقل من دول أخرى، بما في ذلك بعض الدول الأعضاء في منظمة أوبك. ننتقل الآن إلى معرفة الدول الأكثر تضررا.

البلدان المصدرة للنفط المتأثرة مقابل مستوردي النفط

من بين الدول الأكثر تضررا هي فنزويلا، وهي أيضا عضو في منظمة أوبك. وكانت البلاد ثالث أكبر مصدر للنفط في الولايات المتحدة في عام 2013، ويشكل النفط 95٪ من إجمالي عائدات صادراتها. تحتاج الحكومة الفنزويلية إلى سعر النفط أكثر من 100 دولار للبرميل فقط إلى التعادل. ويواجه مواطنو فنزويلا الذين يعانون من أعلى معدل تضخم في العالم النضال من أجل الحصول على المواد الغذائية الأساسية والأدوات المنزلية، مما دفع البلاد إلى تقديم نداء يائس لخفض إنتاج النفط من قبل أعضاء الخليج الرئيسيين في منظمة أوبك، ولكن دون جدوى.

روسيا، أكبر منتج للنفط الخام في العالم، هي بلد آخر تضررت بشدة من هبوط أسعار النفط. ويشكل النفط والغاز الطبيعي أكثر من 50٪ من إيرادات الحكومة وربع الناتج المحلي الإجمالي للبلاد على الأقل وثلثي صادراتها مرتبطة بصناعة الطاقة بطريقة أو بأخرى. وأدى انخفاض أسعار النفط إلى انخفاض قيمة الروبل مقابل الدولار في سنة واحدة مما أدى إلى ارتفاع تكلفة الواردات. وقد ارتفع التضخم فوق 15٪ وانكمش الاقتصاد 4. 6٪ في الربع الثاني مقارنة بالعام الماضي.

في حين أن مجموعة من الدول المنتجة للنفط الأخرى، بما في ذلك ليبيا وقطر والعراق، تشعر أيضا بتأثير انخفاض أسعار النفط، هناك بعض الدول التي ستستفيد فعلا من انخفاض الأسعار. وكما ذكر آنفا، فإن الصين هي أكبر مستورد للنفط في العالم، وبالتالي ينبغي أن تجد بعض الإغاثة في انخفاض أسعار النفط. وينبغي للدول الأوروبية أن تستفيد أيضا. ويدعي أحد التقديرات أن زيادة الناتج الاقتصادي الأوروبي بنسبة 0. 1٪ هي النتيجة المحتملة لانخفاض أسعار النفط بنسبة 10٪. وهكذا، في حين أن الدول الرئيسية المصدرة للنفط تعاني من انخفاض الأسعار، فإن الدول المستوردة الصافية قادرة على التمتع بفوائد النفط الأرخص.

الصناعات المتضررة - المخرجات مقابل المدخلات

لا شك أن انخفاض أسعار النفط يضر بالخطوط القاعية لشركات النفط الكبيرة المعنية مباشرة باستكشاف وإنتاج النفط حيث أن تكاليف إنتاجها ثابتة بينما السعر الذي تفرضه من أجل النفط تمليها السوق. وبالنظر إلى قيم أسهم منتجي النفط الرئيسيين، بما في ذلك شركة رويال داتش شل، وشركة شيفرون، وشركة إكسون موبيل كورب (شوم)، فقد شهد تراجعا كبيرا خلال العام الماضي مع انخفاض أسعار النفط.

من المرجح أن يعاني المصنعون والشركات الصناعية التي توفر مواد ومعدات لبناء وتوسيع عمليات حقول النفط. المصنعين الصلب، وآلة وقطع غيار الآلات المصنعين، فضلا عن بناة المعدات الثقيلة والموردين سوف تتضرر كلها من انخفاض سعر النفط وما يترتب على ذلك من انكماش في إنتاج النفط. غير أن شركات القطاع النفطي الأصغر التي قد تكون مثقلة بالديون قد تشكل تهديدات إضافية للبنوك التي قدمت لها.

في حين أن المنتجين، والمتورطين في إنتاج النفط سوف تعاني، فإن عدد من الشركات ترحب انخفاض سعر النفط.وسوف تتمتع الشركات داخل صناعة النقل ومنتجي السلع الاستهلاكية وتلك الموجودة في صناعة الأغذية بفوائد انخفاض تكاليف المدخلات.

المواطنون والمستهلكون والعاملون

بعض المستفيدين الأكثر وضوحا من انخفاض أسعار النفط هم أولئك الذين يمتلكون السيارات والمنازل. ومع ذلك، فإن الفوائد للمستهلكين تذهب أبعد من مجرد وقود السيارات أرخص وانخفاض تكاليف التدفئة المنزلية. ومن المرجح أن تصبح خدمات النقل، بما في ذلك السفر الجوي، أرخص.

ومع ذلك، فإن المستهلكين في الدول الرئيسية المصدرة للنفط هم أكثر عرضة للمعاناة مع انخفاض عملاتهم عن انخفاض الصادرات مما يجعل الواردات أكثر تكلفة بكثير. والخاسرون الآخرون الرئيسيون هم الذين يعملون من قبل الشركات التي تنتج وتوريد النفط، فضلا عن أولئك الذين يعملون في الصناعات التي توفر المواد والمعدات والخدمات لصناعة النفط.

الخلاصة

مع احتمال أن تظل أسعار النفط منخفضة نسبيا على المدى المتوسط، سيتعين على الجميع من المواطنين العاديين إلى الشركات إلى دول بأكملها أن يعتادوا على هذا الواقع الاقتصادي الجديد. وسوف يكون هناك فائزون وخاسرون على حد سواء، حيث يتعين على الدول المصدرة للنفط التعامل مع انخفاض عائدات التصدير، بينما ستنخفض الدول المستوردة للنفط من النفط أرخص. وستشهد الشركات النفطية انكماشا في الأرباح، في حين أن الشركات التي تستخدم النفط كمدخل ينبغي أن تجد الإغاثة. وسيجد معظم المستهلكين ان دخلهم الحقيقي يتسع لانقاذهم من تكاليف النقل والتدفئة المنزلية بينما سيشهد المستهلكون فى الدول المصدرة للنفط ارتفاع تكاليف الواردات وان العمال الذين يعملون فى شركات مرتبطة مباشرة بصناعة النفط سيواجهون انخفاضا فى فرص العمل.