تؤثر أسعار الفائدة على القرارات التي تتخذها باستخدام الأموال. بعض هذه الأمور واضحة - فكر في مقدار المال الذي ستلتزم به في حساب التوفير إذا دفعت فائدة بنسبة 15٪ بدلا من 0. 5٪. كم أقل من المال سوف تضع في الأسهم أو الخاص بك 401 (ك) إذا كنت يمكن أن تحصل على 15٪ في حساب مصرفي بسيط؟ على الجانب الآخر، يمكنك إخراج بطاقة ائتمان جديدة بنسبة 3٪، ولكن ربما لن تقترض 30٪ ما لم تكن هناك حاجة ماسة إليها.

هناك تأثيرات أقل وضوحا أيضا. وبالنسبة لرواد الأعمال والمصرفيين، تؤثر أسعار الفائدة على الحسابات المتعلقة بالربحية في المستقبل. على سبيل المثال، فإنه من السهل الدخول إلى أسواق رأس المال وتمويل مشروع جديد عندما تكون أسعار الفائدة عند أدنى مستوياتها التاريخية، ولكن نفس المشروع قد لا يكون صانع المال على المدى الطويل إذا كان متوقعا دفعات الفائدة المزدوجة. وهذا بدوره يؤثر على المنتجات والخدمات التي يتم تقديمها في الاقتصاد، والتي تتاح فرص العمل وكيفية تنظيم الاستثمارات.

أسعار الفائدة والتنسيق

يخدم الاهتمام عدة وظائف حاسمة في اقتصاد السوق. والأكثر وضوحا هو التنسيق بين المدخرين والمقترضين؛ يدفع المدخرون فائدة لإطفاء استهلاكهم حتى تاريخ لاحق، في حين يجب على المقترضين دفع الفائدة لتستهلك أكثر في الوقت الحاضر. عندما يكون هناك وفورات أكثر نسبيا، يزداد المعروض من الأموال القابلة للقرض وسعره - سعر الفائدة - يجب أن تنخفض. عندما يريد المزيد من الناس الاقتراض من المدخرات الحالية يمكن أن ترضي، يتم دفع سعر المال الجديد حتى وارتفاع أسعار الفائدة.

وبما أن أسعار الفائدة تؤثر على مدى تداول أموال القروض المصرفية الجديدة في الاقتصاد، فإن لها تأثير مباشر على مضاعف الودائع، وبالتالي التضخم. هذا هو السبب في أن علاج بنك الاحتياطي الفيدرالي الكلاسيكي لارتفاع التضخم هو رفع أسعار الفائدة.

لا يوجد معدل فائدة موحد أو مفرد. تعتمد تكاليف الفائدة على خصائص العرض والطلب المادية لكل سوق. هناك العديد من معدلات الفائدة الأساسية في الاقتصاد، وخاصة عندما تتأثر من قبل البنك المركزي، مثل مجلس الاحتياطي الاتحادي. ويمكن أن تؤثر التغيرات في أسعار الفائدة هذه، مثل سعر الفائدة على الأموال الاتحادية أو سعر الخصم، على شكل الاقتصاد بأكمله.

أسعار الفائدة وهندسة الاقتصاد

تقطع أسعار الفائدة شوطا بعيدا في تحديد هندسة الاقتصاد، أي التوزيع الفعلي للعمالة والموارد. فمن المهم الصناعات التي تنمو وتقلص الصناعات، وحيث الناس ينشرون رأس المال المالي والجسدي. أسعار الفائدة توجه الكثير من تلك الحركة.

غالبا ما يتحدث الناس عن الاقتصاد من حيث المجاميع الكبيرة. قراءة تقرير من قبل مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل (بلس) أو المكتب الوطني للبحوث الاقتصادية (نبر) أو تشغيل رؤساء الحديث على نبك، وستسمع مصطلحات مثل "إجمالي الإنفاق الاستهلاكي" أو "صافي التصنيع انتاج."من الأسهل أن ترسم مواضيع واسعة مع فرشاة الاقتصاد الكلي؛ حتى أن معظم الاقتصاديين المحترفين يتخلفون عن هذا النوع من التحليل.

المشكلة مع التركيز على الماكرو الواسع والكبيرة هي أنك من المحتمل أن تفوت الفروق الهامة. على سبيل المثال، وفقا لمكتب التحليل الاقتصادي (بي)، كان إجمالي نمو الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة في عام 2014 هو 3. 66٪، أقل بكثير من 6. 31٪ نشرت في عام 2004. هذا لا يعني بالضرورة أن الاقتصاد كان قويا مرتين في عام 2004.

أسعار الفائدة وفقاعة الإسكان

لم يكن الاقتصاد في عام 2004 صحي جدا على الاطلاق، وكان مدعوما بسوق الإسكان خارج نطاق السيطرة وشهدت الولايات المتحدة تسجيل مبيعات المنازل والقيم العقارية لمدة ست سنوات متتالية، ابتداء من عام 2001، عندما خفض مجلس الاحتياطي الاتحادي معدل الأموال الاتحادية المستهدفة من 5. 5 إلى 1. 75٪، وبدون هذا الانخفاض المأساوي في أسعار الفائدة، فإنه من المستبعد جدا أن سوق الإسكان قد انفجرت بنفس الطريقة.

لو أسعار الفائدة جعلت الاقتراض للرهون سهلة للغاية. كما جعلت المشاريع طويلة الأجل، وكثيفة رأس المال، مثل بناء المنازل، من السهل جدا القيام بها. فقد أصبح المساكنون المنزليون والمشتريون المنزليون مسكرين على أموال رخيصة، مما أدى إلى تشوهات كارثية في النشاط الاقتصادي، حيث لم تتمكن الأعداد الكلية، مثل الناتج المحلي الإجمالي، من الانتعاش حتى الركود الكبير على قدم وساق.

النظر في الحوافز الاقتصادية الناجمة عن انخفاض أسعار الفائدة، مثل الاقتراض أكثر، بدء المشاريع طويلة الأجل، وتوفير أقل والاستثمار في الأصول الأكثر خطورة للتغلب على التضخم. وقد تم توظيف عدد كبير جدا من الناس في بناء المنازل أو التمويل في عام 2004، لأن الطلب الاقتصادي على خدماتهم كان يستند إلى إشارات كاذبة. وبعبارة أخرى، كان شكل الاقتصاد خاطئا. فقد العديد من هؤلاء الناس وظائفهم بين عامي 2007 و 2009 عندما غرقت الحقيقة في العالم كله شعرت تأثير سياسة سعر الفائدة المضلل.