a:

رسوم 12b-1 مثيرة للجدل لأنه يتم تحميلها على المساهمين في صناديق الاستثمار المشترك، مما يجعل المساهمين يتحملون تكاليف الإعلان والتسويق لجذب مستثمرين جدد إلى الصندوق. ويتساءل العديد من المستثمرين والمحللين عما إذا كان هذا هو الرسم المبرر لوضعه على المساهمين.

اسم الرسوم يأتي من قاعدة 1980 سيك التي تم اعتمادها لتخويل الصناديق المشتركة لشحن الرسوم. وأصبحت الرسوم مثيرة للجدل بشكل متزايد منذ إنشائها، والعديد من المستثمرين تجنب عمدا الاستثمار في الأموال التي تفرض رسوم 12b-1.

رسم 12b-1 هو رسم سنوي يدفع للمساهمين، وهو جزء من نسبة مصروفات الصندوق. وبما أن رسم 12b-1 لصندوق يمكن أن يتراوح بين 0 إلى 25٪ من إجمالي أصول الصندوق، فإن جزء من الاعتراض على الرسوم من جانب المستثمرين هو أنه يمكن أن يتضاعف في كثير من الأحيان نسبة المصروفات في الصندوق، والحد من أرباح المستثمرين.

كيف يتم استخدام رسوم 12b-1

يتم استخدام رسوم الصندوق 12b-1 للإعلان العام والتسويق للصندوق، وللمصروفات التسويقية لتقديم عمولة المبيعات لسماسرة الأوراق المالية وغيرها من وكلاء لتسويق الصندوق.

عادة ما يتم تبرير الرسوم 12b-1 من خلال قياسا على الطريقة التي يذهب بها جزء من سعر عنصر التجزئة لدفع نفقات التسويق والإعلان لهذا البند. ومع ذلك، فإن شراء أسهم صناديق الاستثمار المشترك يشكل استثمارا، وليس شراء بالتجزئة، بحيث يعتبر القياس غير ملائم إلى حد كبير.

كانت النظرية الأصلية وراء اقتراح الرسوم هي أن تسويق صندوق وجذب مستثمرين جدد من شأنه أن يزيد في نهاية المطاف من قيمة أسهم الصندوق، ولكن هناك القليل من الأدلة التجريبية التي تشير إلى أن هذا المفهوم قد ثبت.