a:

معدل النمو السنوي المركب، أو معدل نمو سنوي مركب قصير، يقيس العائد على الاستثمار خلال فترة زمنية معينة. وفيما يلي نظرة عامة على بعض استخداماته وقيوده.

متوسط ​​العائد مقابل معدل نمو سنوي مركب

يعتبر استثمارا يبدأ بقيمة 5 آلاف دولار. خلال السنة الأولى، تراجعت القيمة بنسبة 50٪ إلى $ 2، 500. في العام التالي، ويعود إلى قيمة $ 5.000. الاستثمار منذ البداية من الواضح أن كسر فقط حتى، ولكن متوسط ​​العائد ينتهي إلى أن يكون 25٪، أو متوسط ​​انخفاض 50٪ وعودة 100٪. في هذه الحالة، فإن معدل النمو السنوي المركب هو 0٪، والتي تعتبر أكثر دقة من 25٪ متوسط ​​العائد. ويتجاوز معدل النمو السنوي المركب عوائد المتوسط ​​عند تحليل بيانات السلاسل الزمنية (فترات زمنية) لأنه يعتبر حقيقة أن الاستثمار يعود بمرور الوقت.

- 1>>

عودة ممسحة

على الرغم من تفوق معدل النمو السنوي المركب على عوائد المتوسط، فإن معدل النمو السنوي المركب له حدوده. أحد القيود هو أنه يفترض عودة سلسة على مدى الفترة التي يتم قياسها. وفي الواقع، تشهد الاستثمارات صعودا وهبوطا كبيرا على المدى القصير. بدلا من ذلك، فإن معدل النمو السنوي المركب ينظر فقط في بداية ونهاية القيمة ويفترض عودة ثابتة بينهما.

استخراج البيانات

يخضع معدل النمو السنوي المركب أيضا للتلاعب حيث أن الفترة الزمنية المستخدمة يمكن أن يسيطر عليها المستخدم. فعلى سبيل املثال، ميكن حتويل فرتة عودة مدتها خمس سنوات كل عام لتفادي فرتة سلبية) مثل عام 2008 (، أو لتشمل فرتة أداء قوي) مثل 2013 (.

التدفقات النقدية المتعددة

معدل النمو السنوي المركب واضح جدا عندما تكون هناك قيمة بداية ونهاية، وتحدد فترة زمنية. ولكن في الواقع، فإن الاستثمارات، مثل الصناديق الاستثمارية، لديها تدفقات نقدية وتدفقات نقدية مستمرة، ويلزمها أن تقدم تقارير شهرية أو فصلية أو سنوية أو حتى يومية. بسرعة نسبيا، يصبح برنامج المحاسبة محفظة اللازمة كما الرياضيات من الصعب القيام به باليد.