جدول المحتويات:
لا يوجد بديل أفضل واضح لنسبة عدد الكتب إلى السوق؛ تختلف طرق التقييم من حيث الفعالية بناء على صناعة الشركة وخصائصها وتفضيلات المستثمر. تتوفر عدة طرق تقييم شعبية كبدائل، مثل نماذج التدفقات النقدية الحرة المخصومة أو رسملة السوق. ولكن البديل الأكثر شيوعا هو نسبة السعر إلى الأرباح، التي يشار إليها أحيانا باسم الكأس المقدسة للتقييمات.
- 1>>السعر إلى الربحية
يتم تصنيف السعر إلى الربحية كمقياس غير مباشر لتقييم القيمة المتعددة، ووضعه في نفس الفئة مثل قيمة المؤسسة / إبيتدا، إلى كتاب والسعر إلى المبيعات.
قام المستثمر الأسطورى بن جراهام بنشر نسبة السعر / الربح. ويعتقد جراهام أن الربحية، عندما تستخدم بالاقتران مع التقييمات الأخرى، ساعدت في تحديد الشركات التي كانت بأقل من قيمتها أو مبالغ فيها.
يتم احتسابها بقسمة سعر السهم الحالي للشركة على متوسط 12 شهرا من متوسط الأرباح للسهم الواحد. يبحث المستثمرون الأساسيون والمستثمرون ذوو القيمة العالية عن الشركات ذات نسب الربح والخصم المنخفضة مقارنة بمتوسط الصناعة.
نسبة السعر إلى الربحية
أحد الأسباب التي تجعل نسبة السعر إلى السعر شائعة جدا، وهي أنه يمكن تفسيرها بطرق مختلفة. بمعنى حرفي جدا، P / E نظرة متخلفة؛ بعد كل شيء، القاسم هو الرقم السنوي زائدة. سعر سهم الشركة - البسط النسبة - هو تطلعي. المستثمرون على استعداد لدفع المزيد عن الأسهم بسبب مكاسبها المستقبلية المتوقعة.
يتوقع مساهمو الشركة ذات النسبة المرتفعة من الربحية في السوق عائدات كبيرة في المستقبل. وإلا، فإنها لن تكون قد اشتريت الأسهم. ويعزى العائد المتوقع في المستقبل إلى نمو الشركة مؤخرا.
مقارنة بالكتاب إلى السوق
تستخدم نسبة الكتاب إلى السوق عموما كنسبة السعر إلى الكتاب؛ والهدف هو تحديد ما إذا كان المخزون بأقل من قيمتها. وتظھر نسبة القیمة الدفتریة للسوق القیمة النسبیة التي یرغب المستثمر في دفعھا أعلی من القیمة الدفتریة للشرکة.
مشكلة واحدة مع استخدام القيمة الدفترية هو التلاعب بها بسهولة من قبل المعايير المحاسبية والقرارات المحاسبية الذاتية. ما لم يكن المستثمر واثقا من أن شركتين يتقاسمان أحكاما محاسبية مماثلة، فإن نسبة الحصة إلى السوق يمكن أن تكون غير موثوقة مقارنة بمكاسب السعر.
تمثل القيمة الدفترية مقياسا أفضل لقيمة الشركة من نسبة البولي ايثيلين؟
تحديد أفضل الحالات التي تستخدم فيها القيمة الدفترية ونسبة السعر إلى السعر وغيرها من المقاييس لتحديد القيمة الحقيقية للشركة.
لماذا أصبح السعر إلى نسبة المبيعات مقياسا أكثر شعبية مما كان عليه في الماضي؟
استكشاف استخدام السعر إلى نسبة المبيعات (P / S)، وتعلم لماذا أصبح مقياس تقييم الأسهم الأكثر شعبية للمستثمرين.
ما الفرق بين نسبة السعر إلى الربحية المطلقة ونسبة السعر إلى الربحية النسبية؟
الجواب البسيط على هذا السؤال هو أن السعر / القيمة المطلقة، وهو الأكثر اقتباسا من النسبتين، هو سعر السهم مقسوما على ربحية السهم الواحد (إبس). ويشير هذا التدبير إلى مدى استعداد المستثمرين للدفع لكل دولار من الأرباح.