a:

يجب على المستثمرين الاهتمام بالأصول المرجحة بالمخاطر لأنها تبين مدى تعرض أصول البنك لقوى السوق. وفي أعقاب الأزمة المالية والكساد الكبير، أصبحت الأصول المرجحة بالمخاطر هامة جدا من حيث تحديد مخاطر البنك وإمكانية حدوث كارثة.

تم دمج نسب رأس المال على أساس الأصول المحفوفة بالمخاطر في إطار اتفاقيات بازل المصرفية. وتشكل هذه اإلطار إطارا للتنظيم واإلشراف املصريف الذي وافقت عليه اجلهات التنظيمية املالية في االقتصادات الرئيسية. وإذا كانت هذه التدابير قائمة قبل الأزمة المالية، كان من شأنها أن تمنع بعض أكثر التجاوزات الفظيعة التي أدت إلى فقاعة الإسكان، وبلغت ذروتها في عمليات الإنقاذ المصرفي.

الأصول المرجحة بالمخاطر هي أصول مثل الأسهم، والائتمان أو السلع ذات العائد المرتفع. إن االحتفاظ بعدد كبير جدا من األصول المرجحة بالمخاطر مع الرافعة المالية يخلق احتمال عدم االستقرار المالي واإلعسار خالل فترات االضطراب في السوق. ومع ذلك، فإنه يحول دون نمو أرباح البنوك والقيمة الدفترية خلال فترات النمو الاقتصادي والاستقرار المالي من خلال الحد من المخاطر في المؤسسات المالية ذات الأهمية النظامية.

قبل الأزمة المالية، كان لدى البنوك مثل بير ستيرنز و لهمان بروثرز نسب نفوذ تصل إلى 30 إلى 1. فقط 3. 3٪ خسارة في قيمة الأصول كانت كافية لجعل هذه البنوك معسرة. وينص بازل 3 على أنه يتعين على البنوك أن تحتفظ بما لا يقل عن 8٪ في رأس المال عالي الجودة بالنسبة للأصول المرجحة بالمخاطر. هذه الرافعة المالية ترفع من 12 إلى 5، مما يجعل ميزانيات البنوك أكثر أمانا.

ولتلبية هذه اللوائح، اضطرت المصارف إلى تجريد نفسها من بعض عملياتها الأكثر خطورة. وبدلا من ذلك، يضطرون إلى إعادة التركيز على عملياتهم الأساسية. وهذا هو أحد الأسباب التي أدت إلى ضعف أداء القطاع المصرفي في سوق الأوراق المالية الأوسع نطاقا في الفترة من 2009 إلى 2015. وبالنظر إلى الانكماش في الأصول المالية، من الإنصاف القول بأن البنوك كانت ستكسب المزيد في تلك السنوات الست إذا لم تكن هناك حدود للرافعة المالية.