القهوة هي دائما مجرد مساعد لنظام غذائي واحد، ونأمل أبدا أن تكون أساسية. كما تذهب السلع الصالحة للأكل، القهوة ليست حيوية لتغذية الإنسان كما القمح أو السكر هو. ومع ذلك، فإن القهوة تتداول بحجم هائل بكميات كبيرة. ويبلغ العقد القياسي 18 طنا، وفي بعض الأحيان تباع عشرات الآلاف من العقود يوميا. وهو ما يعني أن الحركات قرش يمكن أن تخلق وتدمير الثروات.

يتم تداول القهوة في المقام الأول عن طريق العقود الآجلة، والتي في جوهرها هي الرهانات على ما سعر القهوة سيكون بضعة أشهر وبالتالي. على سبيل المثال، في مارس من عام 2015 بيع القهوة مقابل 1 دولار. 2645 للرطل الواحد (وهو أرخص ما كان عليه منذ أكثر من عام). حتى بالنسبة $ 47، 418. 75، يمكنك المطالبة عقد القياسية الخاصة بك، واتخاذ حيازة ما يكفي من الفاصوليا لملء حمام سباحة.

القليل من التجار يفعلون ذلك عمليا. وبدلا من ذلك، فإنهم يشترون ويبيعون على أساس ما يعتقدون أن سعر البن سيكون على الطريق (وبالتالي "العقود الآجلة"). أسعار العقود الآجلة غالبا ما تحمل فقط تشابها عابرا للأسعار الحية. وبدلا من ذلك، تمثل الأسعار الآجلة تقديرا جماعيا لمدى تحرك أسعار البن في المدى القصير وفي أي اتجاه.

عقود القهوة الآجلة تأتي خمس مرات في السنة: كل مارس ومايو ويوليو وسبتمبر وديسمبر. حتى كتابة هذه السطور، تبقى أسعار العقود المتبقية لعام 2015، على التوالي، $ 1. 322، $ 1. 3545، $ 1. 384، و $ 1. 424- ولا تتوقف الزيادات هناك. هم الحد الأقصى للخروج في $ 1. 5215 في ديسمبر من عام 2017. وبالمناسبة، هذه الأسعار قد انخفضت كل اثنين من القروش من أعلى مستوياتها. أما بالنسبة للعقود لعام 2018 وما بعدها، فإنها لم تصل إلى السوق حتى الآن.

ماذا يعني هذا؟ من بين أمور أخرى، وهذا يعني أن اللاعبين في السوق يعتقدون أن القهوة سوف ترتفع 5¾ ¢ جنيه في الشهرين المقبلين. في أحد الجوانب، هذه الحركة لا تذكر - أقل من ثمان سنت لكل كوب. ليس كما لو أن أي شخص سوف ينظر إلى قرصة عند ملء كيوريغس في الصباح. من ناحية أخرى، فإن زيادة قدرها 5¾ can يمكن أن تحدث فرقا كبيرا للمنتجين والمضاربين. يحصل حاملو عقود القهوة على سعر مضمون الآن، ويجرون ما يمكن أن يحدث أو لا يحدث بين الآن وبين موعد استحقاق العقد. إذا قرر العالم فجأة التحول إلى الشاي وسعر البن بنسبة النصف، فإن الأشخاص الذين يحملون عقود وعود لهم الحق في بيع القهوة في $ 1. 322 رطل سيكون بنشوة. فالناس على الجانب الآخر من العقود، الذين سيضطرون بعد ذلك إلى شراء القهوة بأكثر بكثير مما يستحق، سيكون منزعجا، لوضعه على نحو طفيف.

المخاطر هي طريق ذو اتجاهين، بطبيعة الحال. يجب أن هميليا فاستاتريكس (الفطر المسؤول عن الصدأ ورقة القهوة، واللفحة القاتلة) اضراب، يجب أن أسعار اطلاق النار، مما يعطي المشترين صفقة والبائعين دفعة لدفع ركلة أنفسهم.على مستوىها الأساسي، وتجاهل تكاليف المعاملات، وتجارة القهوة الآجلة هي قريبة من لعبة صفر المبلغ كما سوف تجد في السوق. ويستفيد أحد الطرفين من الحد الذي يعانيه الطرف الآخر.

أما بالنسبة للآلية الفعلية للتعامل في العقود الآجلة للبن، في أمريكا الشمالية، يتم هذا التداول في بورصة نيويورك والتبادلات بين القارات. وبالنظر إلى تقلب عقود العقود الآجلة للقهوة، فإن هذا ليس مكانا يلعب فيه الهواة - على الأقل ليسوا أيهم ناجحين. وتذهب معظم شركات الوساطة إلى أطوال ضخمة لشرح مخاطر جميع العقود الآجلة الزراعية لعملائها، وإعطاء وضع القهوة أكثر ترفا من الضرورة؛ فإن مستقبلها متقلب بشكل خاص. كل وسيط لديه متطلبات الهامش، جعلت عالية بما فيه الكفاية للتأكيد على النقطة التي يمكن أن تفقد رصيدك بأكمله في ترتيب قصير مع حتى سوينغ السعر متواضعة. في الواقع، بالنسبة لمعظم وسطاء الانترنت، وتقديم حسابات العقود الآجلة لا يستحق العناء. إلى جانب ذلك، من الصعب، على الأقل من الناحية النظرية، التخفيف من المخاطر عندما تدعو استراتيجيتكم الاستثمارية إلى تبني المخاطر.

الأمر الذي يقودنا إلى النظرية الأساسية للاستثمار: إذا كان هناك سلعة، وهناك أمن آخر الذي خرج منه. مثل بنك باركليز إيباث بيور بيتا القهوة تبادل التبادل ملاحظة (كيف كافيباركليس بنك إيباث بيور بيتا تبادل القهوة الملاحظات المتداولة 2011-18 4. 41 سر -A- لك باركليز كاب القهوة بيور تر بيت رقم 11.11 91٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، والتي تتكون من ديون البنك المصدر في شكل عقود الآجلة للقهوة. يتم صياغة هذا إتن ليكون دائما في مختلف تواريخ انتهاء الصلاحية، مما يوفر للجميع من الحاجة إلى اتخاذ التسليم البدني من كل تلك القهوة، 18¾ طن في وقت واحد. إن خطة الاستثمار الجماعي في العقود الآجلة للقهوة ليست طريقة مثالية للحد من المخاطر - فقد فقدت شركة إيباث إتن 70٪ من قيمتها منذ إنشائها في عام 2011، ولكنها تقلل من تعرضها لتقلبات أي عقود مستقبلية معينة.

الخط السفلي

الحكمة المشتركة مع معظم الاستثمارات هي أن تجعل المال الخاص يسير في، وليس بها. (إذا كان ذلك يبدو أمرا شائعا وغير كافيا بدرجة كافية، فإن ما يعنيه هو أنه من المهم شراء أصول أقل من قيمتها من الضغط على المشتري في نهاية المطاف بسعر مرتفع قدر الإمكان.) إن معرفة أن العقود الآجلة للقهوة بأقل من قيمتها تتطلب التبصر استبصار. بالنسبة لمعظم المستثمرين، فمن الأفضل البقاء في نهاية الضحلة من السوق.