يبدو أن عام 2016 هو المياه الخام للأسواق المالية العالمية، بدءا من أسواق الأسهم المتقلبة نسبيا. في 15 يناير 2016، انخفض سوق داو جونز الصناعي 391 نقطة بسبب الاضطرابات بسبب المخاوف من تباطؤ الاقتصاد الصيني، إلى جانب انخفاض كبير في أسعار النفط.

في الأسبوعين الأولين من عام 2016، انخفض السوق بالفعل 1، 437 نقطة. وعلاوة على ذلك، انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 2. 3٪، وفقد مؤشر ناسداك 2. 7٪. ناسداك خسر 2. 7٪.

في نهاية العام 2015، توقع خبراء الاستثمار سنة واعدة نسبيا مع استمرار عمليات الدمج الضخمة. ومن المتوقع أن تكون الصفقات نشطة بشكل خاص في قطاعات الاتصالات والتكنولوجيا والرعاية الصحية.

انتهى العام 2015 بشكل جيد مع عمليات الاندماج والاستحواذ على أساس قيمة الصفقات وحجم التداول. في المجموع، كان حجم الصفقة أكثر من 4 $. 5 تريليون دولار، وكان هناك أكثر من 40 ألف صفقة على الصعيد العالمي، وفقا ل تومسون رويترز.

في عام 2015، تجاوز حجم الصفقة $ 1. 7 مليار، متجاوزا أعلى مستوى له في السابق على الإطلاق. 56 تريليون في عام 1999 وفقا لشركة ديلوجيك. اعتبارا من سبتمبر، كان هناك 40 مليار دولار في معاملات جديدة في جميع أنحاء العالم. ويبدو أن حجم الصفقة يقوده آسيا والمحيط الهادئ وأوروبا وأمريكا الشمالية.

وفقا لتقرير ج.ب. مورغان عن التوقعات والاتجاهات، فإن الارتفاع في الصفقات عبر الحدود وارتفاع الصفقات الضخمة (التي تعتبر 10 مليارات دولار من حيث القيمة أو أعلى) هي بعض أسباب هذا النمو. وقد كانت هذه الاتجاهات قائمة بالفعل، حيث بلغت تسع صفقات قيمتها 50 بليون دولار أو أكثر في عام 2015، وحوالي 35 صفقة بلغ مجموعها 10 بلايين دولار أو أكثر في السنة السابقة.

ولكن مع استمرار الأسواق المضطربة عمليات الاندماج والاستحواذ تبقى قوية في عام 2016؟

توقع بعض المحللين الاستثماريين أن يكون النصف الأول من العام صحيحا نسبيا لعمليات الاندماج والاستحواذ العالمية. وتنبأ توقع تدفق الصفقات في إنترالينكس (دف)، الذي يقيس حالة إعلانات الصفقة، أنه سيكون هناك نمو مستمر في عدد الصفقات العالمية في النصف الأول من العام.

توقعت دف أيضا أن القطاعات ذات النشاط الأكثر قوة هي الاتصالات، والرعاية الصحية، والعقارات، والصناعات، والمستهلك والطاقة والطاقة. في أواخر يناير، أعلنت شركة تايكو إنترناشونال (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: نيس: تيك) أنها كانت في المراحل النهائية لإغلاق اندماج بقيمة 20 مليار دولار مع المجموعة الصناعية الأمريكية جونسون كونترولز Inc. (نيس: جسي جسيجونسون كونترولس إنترناشونال بلك .41 +1. 01٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ).

توقعت شركة المحاسبة العالمية ديلويت توش توهماتسو المحدودة أن تستمر الصفقات العالمية في قطاع المواد الكيميائية، بما في ذلك الأسمدة والمواد الكيميائية الزراعية والغازات الصناعية، في تحقيق الزخم الإيجابي من عام 2015.

لن تستمر جميع القطاعات في الزخم الصاعد. ومن المرجح أن تشهد قطاعات مثل التجزئة والتكنولوجيا والمواد ووسائل الإعلام والترفيه تراجعا.

بشكل عام، يبدو أن عمليات الاندماج والاستحواذ تبدو غير مؤكدة أكثر مما كانت عليه في عام 2015. وتوقعت دف أيضا أن يكون عدد الصفقات العالمية أقل من عام 2015، ويعوقها التقلب الاقتصادي والمالي.

وفقا لمسح انترالينكس صدر في ديسمبر 2015، الذي شمل 680 مصرفي استثمار في أمريكا الشمالية، قال 48٪ فقط أنهم متفائلون بشأن بيئة الصفقة. عندما يتعلق الأمر بالتوقعات العالمية أن التوقعات كانت أكثر إيجابية قليلا مع 50٪ من المصرفيين الاستثماريين العالميين يقولون انهم متفائلون. ويتوقع حوالي 45٪ من المصرفيين الاستثماريين في أمريكا الشمالية المشاركة في صفقات أكثر خلال النصف الأول من عام 2016 عن الأشهر الستة السابقة.

المعلقون الآخرين يتوقعون أن بيئة صفقة وردية سوف تستمر فقط لفترة طويلة. في مقال نشره آلان غولا في نوفمبر الماضي، كبير المحللين للدخل في وول ستريت يوميا، على المدى المتوسط، سوف تتوقف عمليات الاندماج والشراء تقريبا قبل عام 2020.

"حتى الشركات الراغبة والقادرة على الصفقات سوف تجد صعوبة في تحقيقها لأن توافر الائتمان سوف تجف، مما يحد من قدرة المشترين على تمويل عمليات الاستحواذ "، وقال غولا، مما يوحي بأن الاستثمارات الآمنة والعالية الغلة يجب أن تتبع المستثمرين من خلال سوق الدب.

وقد جادل بعض خبراء الاستثمار بأن تأثير تقلب السوق المحتمل على الصفقات سيؤدي إلى القدرة على التغلب على عدم الاستقرار السياسي والمالي. في عام 2015، بدا المشترون قادرين على المضي قدما في الاستثمار على الرغم من أزمة الديون في اليونان والتحديات الاقتصادية للصين.

في ستالوارتس المائدة المستديرة في مؤتمر قمة M & A مستشار 2015 في 17 نوفمبر 2015، قال أحد المحاضرين جون K. قلعة القلعة هارلان: "2016 قد لا تكون جيدة جدا كما 2015. التسعير سيكون أقل قليلا والمال قليلا أكثر تشددا، ولكن أنا لا أرى هذا كتغير البحر - فقط ليست جيدة تماما كما في العام الماضي. "

توقع خبراء استثمار آخرون توقعات مستقبلية لصفقات 2016. وقال سافيو تونغ من إنفستكورب في مؤتمر ستالوارتس المائدة المستديرة إن الصفقات والصفقات عبر الحدود في مجال الأمن والتكنولوجيا السيبرانية سوف تنمو، وأن الأسهم الخاصة في السوق الأوسط ستكون صحية.

في تقرير كمغ بعنوان "U. المديرين التنفيذيين التنفيذيين على عمليات الاندماج والاستحواذ بسرعة كاملة في عام 2016، "قال دان تيمان أوس S. زعيم المجموعة أن الاستطلاع" رسم نظرة مستقبلية صاعدة لعمليات الاندماج والاستحواذ. "ومع ذلك، تم تعويض تنبؤ تيمان ب" غياب عوامل مزعزعة للاستقرار الحاد. "

كما أن التوقعات الصعودية والهبوطية لعمليات الاندماج والاستحواذ تختلف أيضا من قطاع إلى آخر. القطاع المصرفي قد يكون صاعدا نسبيا، وقال ريتشارد بوف رافيرتي كابيتال كابيتال ل نبك أن عمليات الاندماج بين البنوك الأمريكية يمكن أن تصل إلى أعلى مستوى في عام 2016، وتوقعت أن البنوك الإقليمية على وجه الخصوص سيتم شراء بعضها البعض.

يبدو أن تأثير التقلب المالي لعمليات الاندماج والاستحواذ يعتمد على حجم الصفقات والقطاع الخاص.حتى الخبراء الإقليميين شهدوا عاما قويا لصفقات السوق المتوسطة، خاصة وأن الشركات تهدف إلى تنمية الأعمال التجارية عن طريق شراء شركات أخرى.

ولكن وفقا لخبراء الاستثمار، في حين أن الزخم مستمر في عام 2016، وهذا من غير المرجح أن يستمر. ومن المرجح أن يؤدي التباطؤ إلى ارتفاع أسعار الفائدة، مما سيؤدي إلى هبوط الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء، وفقا لخبراء الاستثمار كجزء من اجتماع المائدة المستديرة لآفاق السوق للصفقة 2016.

وقال تيم ألكسندر، العضو المنتدب لشركة الأسهم كلاريون كابيتال المحدودة خلال مناقشة المائدة المستديرة: "إن سوق الصفقات قوي جدا. "ما زلنا في حالة عدم التوازن بين العرض والطلب. وفيما يتعلق بالعديد قال: "الشيء الوحيد الذي يمكن أن نقوله، لن يكون أفضل. "انها مجرد مسألة متى سوف الأشياء نوع من التراجع. "

الخط السفلي

قد يؤثر التقلب في الاقتصاد العالمي والأسواق المالية على حجم عمليات الاندماج والاستحواذ والقيمة في عام 2016. وكان الخبراء الماليون قد توقعوا سنة صحية نسبيا من حيث الحجم والحجم لعمليات الدمج والاستحواذ، ولكن عدم اليقين النسبي فيما يتعلق وقد يؤثر اقتصاد الصين وأسواق النفط على الصفقات. وعلى الجانب المشرق، لا يزال الخبراء ومصرفي الاستثمار متفائلين بالصفقات العالمية وعبر الحدود. كما تعتمد متانة نشاط الصفقات على قطاعات محددة. وفي عام 2016، من المتوقع أن تكون الصفقات نشطة في قطاعات تشمل الاتصالات والتكنولوجيا والرعاية الصحية. وأخيرا، استنادا إلى تقييم للتنبؤات من المهنيين الاستثمار، فإن الوقت فقط سوف اقول كيف الصفقات الطقس ما من المرجح أن تكون الأسواق المالية المتقلبة في عام 2016.