إن الاستمرار في هذا السوق المتقلب يمكن أن يكون مرهقا. قد تكون قادرا على تقليل هذا الإجهاد إذا كنت تستثمر في الشركات التي ليس لها ديون، وخاصة إذا كانت أداء جيدا في مناطق أخرى.

تأثير المنافسة المباشرة

حافظ مجلس الاحتياطي الاتحادي على أسعار الفائدة عند مستويات قياسية منخفضة لسنوات، مما أدى إلى الاقتراض المفرط من أجل زيادة النمو. وفي نهاية المطاف، فإن أسعار الفائدة ستتحرك على نحو أعلى، وستضطر هذه الشركات إلى سداد هذه الديون أو أن الطلب على منتجات وخدمات الشركة سوف ينخفض ​​في بيئة انكماشية. ويحتفظ مجلس الاحتياطي الاتحادي بأسعار منخفضة من أجل مكافحة الانكماش. (للمزيد، اقرأ: كيف تؤثر أسعار الفائدة على الأسواق الأمريكية . )

هذه عملية تخفيض الديون في نهاية المطاف للعديد من الشركات ستكون أخبار سيئة بالنسبة لمعظم، ولكن ليس للجميع. على سبيل المثال، لنفترض أن هناك ثلاث شركات في نفس الصناعة. سوف نستدعي الشركة A و B و كومباني C. استغلت الشركة A و B الشركة معدلات انخفاض منخفضة في أسعار قياسية من أجل زيادة النمو في الخطوط العليا و / أو إعادة شراء الأسهم لتعزيز سعر سهم الشركة. ويتمثل الاحتمال في أن هذه الشركات يجب أن تخصص المزيد من رأس المال لسداد الديون أو التعرض للإعسار. ومن الواضح أن سداد الدين أقل من شرورين.

إذا خصصت الشركة ألف وباء (ب) المزيد من رأس المال لسداد الدين، فإنهما يخصصان رأس مال أقل للنفقات الرأسمالية أو رأس المال. وهذا بدوره سيجعلها أقل قدرة على المنافسة ويزيد من حصتها في السوق بالنسبة للشركة C، التي ليس لديها ديون للتخفيف. شركة C قد لا تجني المكافآت على الفور لأن الانكماش يميل إلى تحقيق كل شيء تقريبا أسفل معها، ولكنها سوف تتأثر العاصفة أفضل من أقرانها ويخرج أقوى على الجانب الآخر. ضع ذلك في الاعتبار عند النظر إلى الأسهم أدناه. لا توجد ضمانات بأن هذه الشركات سوف تشهد مكاسب في حصتها في السوق، ولكن لديهم تسديدة أفضل في الحصول على حصة من بعض أقرانهم. (لمزيد من المعلومات، راجع: كيف تؤثر أسعار الفائدة على مارك t.)

لا ديون المخاوف

الميزانية النجمية هو في الواقع إيجابية، ولكنك لا تريد أن ننظر إلى مقياس واحد فقط. وقد تم تضمين المقاييس التالية في الرسم البياني أدناه: الوضع النقدي، أداء السهم لمدة سنة، التدفق النقدي التشغيلي (خلال العام الماضي)، عائد توزيعات الأرباح، الإيرادات وصافي الدخل. الوضع النقدي القوي مع عدم وجود ديون يضيف قيمة، وهذا هو السبب في أن الشركة سوف تبدو أكثر جاذبية للمشترين المحتملين.

وبالنسبة لأداء سنة واحدة، فإن تحقيق مكاسب في سوق متقلبة يعد إيجابيا، ولكن عندما يتعلق الأمر بالاستثمار في شركات لا توجد ديون، فإنه استثمار أكثر من التجارة. وبالنسبة للتدفق النقدي التشغيلي، فإن رؤية تدفق قوي للتدفقات النقدية يعتبر إيجابيا كبيرا عندما يقترن بالكثير من النقد ولا يوجد دين.وهذا يجعل لشركة صحية ماليا. تم تضمين عائد توزيعات الأرباح لراحتك. وبما أن هذه الشركات لا تملك ديونا وتولد تدفقات نقدية قوية، فإن الأرباح يجب أن تكون آمنة. بالنسبة للإيرادات وصافي الدخل، إذا أظهرت الشركة مكاسب ثابتة على مدى السنوات المالية الثلاث الماضية، سترى "Y. "إذا لم تظهر الشركة مكاسب ثابتة على مدى السنوات الثلاث الماضية، سترى" N. مقدمة في التحليل الأساسي .

الوضع النقدي	أداء السهم في السنة	التدفق النقدي التشغيلي	أرباح الأسهم	الإيرادات	صافي الدخل
سيك سيكسي إنفستمينتس Company65. 75 + 1. 29٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6	$ 679. 66 مليون	-8. 19٪	$ 391. 46 مليون	1. 28٪	Y	Y
دوكس دوكسمدوس Ltd63. 20-0. 55٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6	$ 1. 19 مليار	9. 92٪	$ 763. 05 مليون	1. 35٪	Y	Y
إكسد إكسدسبديتورس إنترناشونال أوف Washington57. 49-0. 79٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6	$ 807. 48 مليون	-2. 20٪	$ 564. 71 مليون	1. 50٪	Y	Y
نتك نتناتورال هيلث تريندس Corp18. 59-2. 87٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6	$ 104. 91 مليون	57. 97٪	$ 81. 33 مليون	0. 62٪	Y	Y
كمغ كمغشيبوتل المكسيكي جريل Inc275. 77 + 0. 82٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6	$ 663. 20 مليون	-25. 29٪	$ 683. 32 مليون	غير متاح	Y	Y
بايكس بايكسايشكس Inc64. 00 + 0. 02٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6	$ 476. 40 مليون	3. 57٪	$ 910. 40 مليون	3. 17٪	Y	Y
فيت فيتفيتبيت Inc6. 06 + 0. 66٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6	$ 664. 48 مليون	-52. 16٪	N / A	N / A	Y	Y
إسرغ إسرجينتيف سورجيكال Inc384. 83 + 0. 15٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6	$ 1. 56 مليار	15. 43٪	$ 771. 90 مليون	غير متاح	N	N
منست منستمونستر بيفيراج Corp57. 52-0. 26٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6	$ 2. 92 مليار	-3. 46٪	غير متاح	غير متاح	Y	Y
غرمن غرمنغارمين Ltd. 42٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6	$ 1. 05 مليار	-19. 91٪	280 $. 74 مليون	5. 14٪	N	N

ذي بوتوم لين

إذا كنت تبحث عن شركة لا دين لها، تقدير الأسهم خلال العام الماضي، أن يدفع أرباحا وحققت إيرادات ثابتة وصافي الدخل النمو على مدى السنوات المالية الثلاث الماضية، قد ترغب في بدء البحث الخاص بك مع دوكس، نهتس و بايكس. <لمزيد من المعلومات، انظر: 5 أسرع الشركات نموا في S & P 500 .)

يمتلك دان موسكويتز أسهم شركة فيت. ليس لديه أي مواقف في أي من الأسهم الأخرى المذكورة في المادة.