تقدم فانغوارد أرخص صناديق التداول المتداولة (إتف) لمعظم الأسواق الرئيسية. هذه الأسواق هي إجمالي سوق الأسهم، قبعات كبيرة، منتصف قبعات، قبعات صغيرة، الأسواق الناشئة، أوروبا، آسيا والمحيط الهادئ، والرعاية الصحية، والمواد الأساسية والمستهلك تقديرية. إن صناديق التداول المتداولة الطليعة لهذه الأسواق هي إتف توتال ستوك ماركيت إتف (نيزاركا: فتي فتيفنغ تل StckMrk133 02 + 0 15٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، فانغوارد Large- كاب إتف (نيزاركا: فف ففنغرد كبير كاب 118. 78 + 0. 09٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، فانغوارد ميد-كاب إتف (نيزاركا: فو فوفانغوارد MidCap149 50 + 0. 39٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، فانغوارد سمال-كاب إتف (نيزاركا: ف ففنغ سمال-Cap143 76 + 0. 19٪ هيستوك 4. 2. 6 ) طليعة فتس الأسواق الناشئة إتف (نيزاركا: فو فوفنغ فتس EmgMrk44 91 + 0 64٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، فانغوارد فتس الأوروبية إتف (نيزاركا: فغك فغفن فتس إرب ETF58 52-0٪ 11 كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، فانغوارد فتس باسيفيك إتف (نيزاركا: فل فلفنغفتس باسيفيك 71. 76٪ 17٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، فانغوارد هيلث كير إتف (نيزاركا: فت فتفنغ هيلث كير 151. 94-0٪ 13 كريتد ويث هيستوك 4. 2 6 )، مواد الطليعة إتف (نيزاركا: العنف ضد المرأة مواد فاوفنغ 132. 83-0. 09٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) والطليعة المستهلك إتف المقدرة (نيزاركا: فر فرفنغ نسمر Dscr145 44 + 0 32٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، على التوالي. ويبلغ متوسط ​​النفقات السنوية لصناديق الاستثمار المتداولة 0 096٪، في حين أن المصروفات المتوسطة هي 0. 06٪. وقد وضعت هذه الرسوم المنخفضة الضغط الهبوطي على النفقات لجميع أنواع المنتجات المالية.

فانغوارد فلسفة

جاك بوجل، مؤسس فانغوارد، هو القوة الفكرية وراء الشركة وحركة الاستثمار السلبي. كانت البصيرة الأصلية لبوجل هي أن صناعة صناديق الاستثمار المشترك كانت تجعل مديري الصناديق غنيين بدلا من عملائهم. بدأ الطليعة في عام 1975 كعلاج للعلل في العالم المستثمر بعد أن أدرك أن مديري الصناديق يكافأون عن طريق رسوم العميل بدلا من الأداء الاستثنائي. بالإضافة إلى ذلك، كان بوغل متشككا بأن أي مدير صندوق يمكن أن يضرب باستمرار السوق على مدى فترة طويلة من الزمن. أحد الجوانب الفريدة للطليعة هو أنه لا يوجد مساهمين خارجيين؛ وبالتالي، ال يوجد تعارض بين العمالء ومصالح المساهمين.

طليعة هو الخالق الأصلي من إتفس وكان المستفيد الرئيسي في تزايد شعبية الاستثمار السلبي. وفي الفترة ما بين تشرين الثاني / نوفمبر 2003 وكانون الثاني / يناير 2014، ارتفعت نسبة الأصول القابلة للاستثمار المحتفظ بها في المنتجات السلبية من 12 إلى 27 في المائة.والعقدة الرئيسية للاستثمار السلبي هي أن المنتجات المالية ذات التكاليف المرتفعة تقلل من العائدات بشكل كبير على المدى الطويل. تقليديا، والصناديق المشتركة لديها نفقات سنوية حوالي 1-2٪ بسبب التكاليف المتعلقة الإدارة النشطة. عطلت فانغوارد هذه الصناعة من خلال تقديم صناديق الاستثمار الأولى مع انخفاض التكاليف ثم إتفس مع تكاليف أقل بكثير التي تعقب ببساطة المؤشرات الرئيسية.

كانت طليعة الطليعة والحجة الأساسية لبوجل هي أن المنتجات الأكثر تكلفة كانت ضعيفة في أداء معاييرها أكثر من نصف الوقت. بالإضافة إلى ذلك، العثور على مدير استثنائي الذي يمكن أن يضرب باستمرار المعايير كان مهمة صعبة، حتى بالنسبة للمهنيين. وأظهرت الطليعة أيضا أن التأثير التراكمي لهذه التكاليف أعلى هو سحب كبير على تحقيق الأهداف المالية. وبطبيعة الحال، في إطار نموذج صناديق الاستثمار التقليدية التقليدية، ومديري الصناديق يستفيدون ما إذا كان أو لم يصل عملائها أهدافهم.

نمو الاستثمار السلبي في العقود الأخيرة هو دليل على أن الطليعة قد نجحت في جعل هذه القضية. شهادة أخرى على نجاحها هي أن منافسيها مثل ستات ستريت أو بلاك روك (نيس: بلك بلكبلاكروك إنك 476 92-0٪ 46 كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 -إتفس كتف للتنافس مع الطليعة.

المنافسون الطليعة

الأسواق الرئيسية الوحيدة حيث الطليعة لا تقدم بأقل تكلفة المنتجات هي قبعات الصغيرة، بريكس، اليابان، الصين، التكنولوجيا الحيوية، عمال المناجم الذهب و هوميبويلدرز. في هذه الأسواق، فإن العروض الأقل تكلفة هي ويلشاير ميكرو كاب إتف (نيزاركا: ومكر و مركلايمور Tr34 06 + 0 67٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، سبدر S & P بريك 40 إتف (نيزاركا: بيك)، إشاريس مسي اليابان الحد الأدنى من التذبذب (نيزاركا: جبمف جبفيش إدغ مسي MV67 14-0 10٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، إشاريس تشاينا كابيتال كاب (نيزاركا: فكسي فكشيش الصين لغ-Cp46 35 + 0 15٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، إشاريس نسداق بيوتيشنولوغي (نسداقم: إب إبيش ناسداك Biot316 73-0. 04٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، فيكتور ماركتس غولد مينرس إتف (نيزاركا: غكس غكسفانيك فكت Gold22 87 + 1 96٪ هيستوك 4. 2. 6 ) و سبدر S & P بناة المنازل إتف (نيزاركا: شب زبسبدر S & P همبلدر 40. 61 + 0 50٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، على التوالي.

تقدم فانغوارد المنتجات التي تشمل هذه الأسواق، ولكنها لا تقدم منتجات محددة لهذه الأسواق. على سبيل المثال، الطليعة لديها الرعاية الصحية إتف، فت، مع نفقات سنوية قدرها 0. 09٪. ويشمل العديد من الأسهم في مجال التكنولوجيا الحيوية، ولكنه يشمل أيضا شركات أخرى في مجال الرعاية الصحية مثل شركات التأمين والمستحضرات الصيدلانية وصانعي المعدات الطبية. وعلى النقيض من ذلك، فإن إب هي شركة إتف مكونة من أسهم التكنولوجيا الحيوية فقط بنسبة 0. 48٪. بالنسبة لبلدان مثل اليابان أو كتلة بريك، تقدم فانغوارد صناديق إتف الدولية التي تشمل التعرض، بما في ذلك فو أو فل.

لقد كان قرارا متعمدا في جزء الطليعة بعدم المشاركة في إنشاء صناديق الاستثمار المتداولة لكل مكان في السوق.على الرغم من أن هذا القرار يؤثر سلبا على إيرادات الطليعة وحصة السوق، ويرجع ذلك إلى التزام الشركة لتقديم فقط المنتجات التي من شأنها أن تكون في مصلحة العملاء. وتستخدم العديد من هذه المنتجات المتخصصة لصناديق الاستثمار المتداولة، مثل صناديق الاستثمار المتداولة المتقلبة، صناديق الاستثمار المتداولة المتداولة وصناديق الاستثمار المتداولة التي تتركز في قطاع فرعي واحد، مثل غكس أو إب، كمركبات تجارية للمشتركين في السوق النشطة بدلا من أن تكون استثمارات سلبية للمستثمرين على المدى الطويل. لا يعتقد الطليعة هذه المنتجات المستهدفة مناسبة للعملاء على الرغم من انخفاض تكاليفها، لأنها ليست متنوعة بما فيه الكفاية وتحمل مخاطر مفرطة.