مع تدهور الصورة الاقتصادية العالمية و يبدو أن السندات الاستثمارية أكثر أمانا من السندات غير المرغوب فيها للمستثمرين في عام 2016. ومع ذلك، لأن المستثمرين يفرون من السندات غير المرغوب فيه، ينتشر اتساع لإغراء الناس مرة أخرى إلى السوق، مما يوفر إمكانية لزيادة العائدات إذا كنت مريحة مما يحمل مخاطر إضافية.

سندات درجة الاستثمار ضد سندات غير المرغوب فيه

تسمى السندات درجة الاستثمار أو غير المرغوب فيه استنادا إلى المخاطر التي تشكلها للمشتري، كما تحددها وكالات التصنيف الائتماني. وتقوم الجهات الخارجية مثل ستاندرد آند بورز وموديز بتقييم الميزانيات العمومية للشركات المصدرة للسندات وإصدار التصنيفات بناء على مخاطر التخلف عن السداد. وتسمى السندات التي تحصل على تصنيفات عالية درجة الاستثمار، في حين تصنف السندات التي تحصل على تصنيفات أقل على أنها سندات غير مرغوب فيها.

يجب على الشركات التي تصدر سندات غير مرغوب فيها أن تدفع أسعار فائدة أعلى أو عائدات لمتعهدي السندات للتعويض عن زيادة المخاطر. لهذا السبب، وتسمى السندات غير المرغوب فيه أيضا سندات ذات العائد المرتفع. في الواقع، يفضل ذلك لأنه يرسم سيناريو المخاطر / المكافأة للسند في ضوء أفضل. ويسمى الفرق في العائد بين السندات ذات الدرجة الاستثمارية وسندات غير المرغوب فيه قابلة للمقارنة الانتشار.

سندات الاستثمار هي رهان أفضل عندما ينتشر منخفضة والاقتصاد متعثر. وتزداد المخاطر الافتراضیة بشکل غیر متکافئ للسندات غیر الھامة في اقتصاد صعب، کما أن الفروق المنخفضة لا توفر ما یکفي من الحافز لتحمل ھذا الخطر. ومع ذلك، قد تكون السندات غير المرغوب فيها تستحق المخاطر في فترة من فروق أسعار عالية واقتصاد قوي. كمستثمر يجب عليك إجراء تحليل المخاطر / المكافآت الخاصة بك لتحديد الطريقة التي هي أفضل.

- 3>>

سندات درجة الاستثمار: التحليل الحالي

شهدت السندات الاستثمارية ارتفاعا طفيفا خلال عام 2015، لكنها ظلت في معظمها ثابتة. ومن الأمثلة على ذلك صندوق بنك أوف أميركا-ميريل لينش أوس كوربورات آا بوند الذي كان قيمته 580 دولارا أمريكيا في كانون الثاني / يناير 2016 مقارنة ب 585 دولارا أمريكيا في كانون الثاني / يناير 2015. وارتفعت أسعار التداول في كانون الثاني / يناير 2016 حيث انتقل المستثمرون إلى سندات استثمارية آمنة ملاذا ضد الاضطراب الذي يحدث في سوق الأوراق المالية والاقتصاد.

اعتبارا من كانون الثاني / يناير 2016، فإن معظم السندات الاستثمارية تتراوح بين 2 و 5٪ 3. هذا هو عائد أعلى مما يمكن أن تجد في صندوق سوق المال أو شهادة الإيداع (سد). وفي البيئة الحالية للتضخم المنخفض تاريخيا، فإن العائد بنسبة 3٪ ليس صفقة سيئة إذا كانت السلامة والحماية الرئيسية هي مخاوفك الرئيسية.

السندات غير المرغوب فيها: التحليل الحالي

انخفضت السندات غير المرغوب فيها خلال عام 2015 وتستمر في الانخفاض في عام 2016. المستثمرين يفرون من السندات غير المرغوب فيها وغيرها من الاستثمارات الورقية عالية المخاطر وسط عدم اليقين الاقتصادي العالمي.انخفض مؤشر بنك أوف أميركا-ميريل لينش في الولايات المتحدة الأمريكية من إجمالي قيمة المؤشر من 1 دولار أمريكي إلى 052 دولارا أميركيا إلى 974 دولارا أميركيا بين كانون الثاني / يناير 2015 وكانون الثاني / يناير 2016.

نظرا لضغوط البيع على السندات غير المرغوب فيها، زاد المصدرون تدريجيا من الغلة على مدى الماضي 12 شهرا لتشجيع النشاط الشرائي. وفي بنك أوف أميركا، ارتفع الفارق بين عائدات السندات غير المرغوب فيها وعائدات السندات الاستثمارية بنسبة تزيد على نقطة مئوية كاملة بين الأشهر الأولى من عام 2015 وكانون الثاني / يناير 2016. ويمكن للمستثمرين الحصول على أكثر من 3 في المائة تقريبا من العائد عن طريق شراء سندات بب-غريد، في مقابل السندات ذات الدرجة آا.

إذا كنت تريد حقا رمي الحذر للرياح، بنك أوف أمريكا ميريل لينش يقدم سك-الصف السندات. شركات سك-غريد في أوضاع مالية ضعيفة للغاية مع الميزانيات العمومية الفوضى، وتنتج أكثر من 19٪ اعتبارا من يناير 2016.