تواصل صناعة صناديق التداول المتداولة (إتف) نموا مع استفادة المستثمرين من تنويع هذه المنتجات. الاستثمار في سهم واحد يركز على المخاطر، في حين أن صناديق الاستثمار المتداولة توزع المخاطر على مجموعة من الأسهم. بين عامي 2009 و فبراير 2016، نمت سوق صناديق الاستثمار المتداولة الأمريكية 2. 5 مرات أكبر، لتصل إلى ما يقرب من 2 تريليون دولار من الأصول. في عام 2015، مجموعة غولدمان ساكس إنك (نيس: غس غسولدمان ساكس غروب Inc242 67-0 71٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) أنه بحلول عام 2020، فإن السوق سوف يتضاعف حجمه. اعتبارا من 10 مايو 2016، تم إطلاق 72 صندوقا استثماريا جديدا خلال العام. يواجه المستثمرون في قطاع التجزئة عملية اختيار أكثر صعوبة في الفرز من خلال تشكيلة واسعة من صناديق الاستثمار المتداولة، والتي يمكن أن تركز على قطاعات معينة، ومنهجيات فهرسة محددة أو أي وسيلة جديدة للتحايل يمكن أن تجتذب الحماس.

الاستثمار المواضيعي

أحد المفاهيم الخصبة بشكل خاص، وهو تطوير صناديق الاستثمار المتداولة الجديدة هو الاستثمار الموضوعي. في حين أن العديد من المستثمرين قد يكونوا متعبين من سماع التأكيد: "هناك التطبيق لذلك"، يجب عليهم الآن تحمل: "هناك إتف لذلك. "تظهر صناديق الاستثمار المتداولة الجديدة الخاصة بالمراكز والقطاعات الفرعية على أساس منتظم. ومن الأمثلة الحديثة على ذلك استدعاء إتف صندوق الطائرة بدون طيار استراتيجية الاقتصاد بدون طيار بوريفوندز إتف (نيزاركا: إفلي إفليتف المديرين 36. 89 + 0 75٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، التي أطلقت في مارس 9، 2016. يجب على المستثمرين أن يضعوا في اعتبارهم حقيقة أنه اعتبارا من مايو 2016، كان لدى إتف متوسط ​​تداول شهري رفيع بلغ 3 فقط 126 سهم. هذا الحجم الرقيق يزيد من خطر حالة موطن الصرصور، وهو أن المستثمر الذي يحصل في يمكن أن تجد أنه من المستحيل تقريبا للهروب (بسعر معقول).

فشل العديد من المستثمرين في النظر في حجم التداول الرفيع لبعض صناديق الاستثمار المتداولة المواضيعية حتى يحاولوا بيع أسهمهم. على سبيل المثال، مؤشر إتف للمساواة في مكان العمل (نيزاركا: إكلت إكلتوركبلاس تساوي 34. 30٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) لديه متوسط ​​تداول يومي رفيع يبلغ 1 747 سهم . والأسوأ من ذلك، تم تداول فقط 243 سهم إكلت في 12 مايو 2016، ولم يتم تداول أي منها في 18 مايو 2016. قد تكون نسبة النفقات الباهظة لها 0. 75٪ جزءا من المشكلة.

- 3>>

من المتوقع أن تطلق شركة إتف للاستثمار في قطاع الطباعة ثلاثي الأبعاد في وقت سابق من عام 2016. أعلنت شركة أرك إنفستمنت ماناجيمنت ليك عن خططها لإدراج أرك 3D برينت برينتينغ إتف على باتس إكسهانج، تحت رمز شريط برنت. بعد أن فقد الكثير من المستثمرين مبالغ كبيرة من المال على أسهم الطباعة ثلاثية الأبعاد، من الصعب تخيل تدفقات كبيرة من برنت.

تركز صناديق المؤشرات المتداولة الأخرى على الاتجاهات التي لم تتأثر بعد، على الأقل حتى الآن. و بوريفوندز لعبة فيديو التكنولوجيا إتف (نيزاركا: غامر غامريتف مدراء 46.05 + 0. 55٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) تقدم 8. 08٪ بين 8 مارس 2016، إطلاق في $ 25. 23 للسهم الواحد و 18 مايو 2016. ومع ذلك، مع متوسط ​​حجم التداول اليومي من 1، 520 سهم و 2 دولار فقط. 71 مليون في الأصول، قد لا يكون وقتا طويلا قبل أن تظهر رسالة "أكثر من لعبة" لهذا الصندوق.

قد لا يعود متغير فانيك لليورانيوم + الطاقة النووية إتف (نيزاركا: نلر) إلى 6 نوفمبر 2007، وهو أعلى من 134 دولارا. 25 لكل سهم أو ما قبل فوكوشيما نطاق التداول فوق 80 $. ومع ذلك، في 18 مايو 2016، سعر الإغلاق من 47 $. 31 على حجم التداول المجهري من 832 سهم يمكن أن يبدو في نهاية المطاف مثل الأيام الخوالي.

منهجيات معقدة

تقوم شركات إدارة الأصول بتوسيع اختيارها لصناديق الاستثمار المتداولة استنادا إلى منهجية فهرسة بيتا الذكية. يعد الإصدار التجريبي الذكي بديلا لمنهجية رسملة السوق، والتي يمكن أن تسمح للحيازات ذات الأوزان المرتفعة لسحب سعر إتف. تتنافس الشركات الراعية لمؤسسة إتف لتأسيس وجود قوي في الأعمال الذكية بيتا إتف. بلاكروك Inc. (رمزها في بورصة نيويورك: بلك بلكبلاكروك إنك 476. 50-0٪ 55٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) تتوقع أصول بيتا الذكية من إيتف لتصل إلى تريليون دولار بحلول عام 2020 و $ 2. 4 تريليون دولار بحلول عام 2025. بلاك روك 12 مايو 2016، بيان صحفي أعلن تسعة إشاريس جديدة إدج الذكية إتفس بيتس ذكرت أنه اعتبارا من 31 مارس 2016، بلغت أصول بيتا الذكية 282 مليار $.

نتيجة للمنافسة الشديدة في سوق بيتا الذكية المتدفق في إتف، يتوفر عدد من صناديق الاستثمار المتداولة الباطنية التي قد لا يفهمها العديد من مستثمري التجزئة. أحد الأمثلة على ذلك هو برنامج أدفانسشارز ستار غلوبال بوي-ورايت إتف (نيزاركا: فيغا).

حذر روبن أرنوت من شركة ريزارتش أسوسياتس من "بيتا ريسيرتشز أسوسياتس" مؤخرا من "احتمال معقول لحدوث تحطم بيتا ذكي" بسبب مطاردة الأداء من قبل المستثمرين. ويؤدي هذا النشاط إلى ارتفاع الأسعار، مما يخلق مستويات تقييم تضخم الأداء السابق، مما يحد من الأداء المحتمل في المستقبل ويزيد من خطر العودة إلى مستويات التقييم التاريخية.