في عام 2015، كانت عمليات الدمج والاستحواذ في الولايات المتحدة وهو أعلى مستوى على الإطلاق، حيث يصل حجم التداول إلى 4 دولارات. 9 مليون في معظم القطاعات. وعلى الرغم من أنه من المتوقع أن يتباطأ هذا الاتجاه قليلا في عام 2016، فإن شروط الأرباح تظل جيدة جدا بالنسبة لبعض القطاعات وفيما بين الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم. ويتوقع العديد من المحللين استمرار النشاط على مستوى عال في قطاعي التكنولوجيا والرعاية الصحية، في حين أن قطاعات الطاقة والمالية ينبغي أن تشهد ارتفاعا في النشاط هذا العام. لا تزال هناك فرصة للمشاركة في ساحة M & A مع نتائج إيجابية، وأفضل طريقة للقيام بذلك هي من خلال صناديق التحكيم التحكيم الاندماج.

صناديق الاستثمار التي تستثمر في أنشطة الاندماج والاستحواذ لا تبحث لتسجيل صفقات كبيرة قبل الجميع. بدلا من ذلك، فإنها تميل إلى البحث عن الصفقات التي تم بالفعل، ولكن لم تكتمل بعد. عندما يتم الإعلان عن صفقة، تقوم الصناديق الاستثمارية بشراء أسهم الشركة المستهدفة إذا اعتقدت أن سعر السهم لا يزال يبيع بسعر أقل من سعر الأقساط فإنه سيتحقق في النهاية عند إتمام الصفقة؛ وهذا ما يسمى انتشار الصفقة. ويمكن أيضا أن تقصر الأموال على أسهم المشتري إذا اعتقدوا أن الصفقة ستؤدي إلى انخفاض أسعار أسهمهم. يتم تحقيق الأرباح عند إتمام الصفقة.

استراتيجيات الاستثمار لكثير من هذه الصناديق الاستثمارية للتحكيم الاندماج هي متحفظة جدا، مما يؤدي عادة إلى عوائد متواضعة ولكن ثابتة. وبمجرد تحديد انتشار الصفقة، يقوم مدير الصندوق بتطوير صورة المخاطر / المكافأة. وللتغلب على انخفاض محتمل في أسعار الأسهم بسبب صفقة من خلال الصفقة، يمكن للصندوق أن يحمي المركز بخيارات أو مراكز طويلة / قصيرة لتقليل مخاطره. هذه الأموال تميل إلى أن تكون أقل تقلبا لأن لديها ارتباطات منخفضة لسوق الأوراق المالية. ومع ذلك، صناديق التحكيم الاندماج تفعل الكثير من التداول، مما أدى إلى ارتفاع تكاليف المعاملات والضرائب. كما أنها تميل إلى أن تكون أعلى نسب النفقات، والتي يمكن أن تأكل في العائدات.

- 3>>

صندوق التحكيم (أربنكس)

صندوق المؤسسات التحكيمية (أربنكس) هي واحدة من أكبر صناديق التحكيم الاندماج، مع 2 مليار $ في الأصول تحت الإدارة (أوم). يستخدم الصندوق عملية اختيار الملكية لفحص الكون من 150 إلى 200 الولايات المتحدة الأمريكية والصفقات M & A الأجنبية. بعد تحليل مدى احتمال وسرعة الصفقات سوف تحصل على القيام به، فإنه يضييق الكون وصولا الى 40 إلى 80 صفقات يحملها في محفظتها في أي وقت. واعتبارا من 18 مارس 2016، كان لدى الصندوق 73٪ من أصوله المستثمرة في الأسهم، والباقي نقدا. وكان أعلى وزن لها في قطاعي التكنولوجيا والخدمات المالية، مع الأوزان الصغيرة في الصناعات والرعاية الصحية والمستهلكات دوريات. وأهم خمس صفقات معلقة في الصندوق تشكل 27٪ من المحفظة هي بارتنير Ltd.، والتي تم الحصول عليها من قبل إكسور سبا (أوتك: إكسوسف) في أواخر عام 2015؛ شركة بريسيسيون كاستبارتس كوربوراتيون، التي اشترتها شركة بيركشاير هاثاواي (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: نيس: برك-B) في عام 2015؛ شركة سيتيك للصناعات (نيس: سيت)؛ تشوب Ltd. (نيس: إيس)؛ (نيس: هنت). وقد عاد الصندوق بنسبة 22٪ خالل السنوات العشر األخيرة، حتى عام 2016، وعائد بنسبة 2٪ على مدى السنوات الخمس الماضية. وتبلغ نسبة مصروفات الصندوق 1. 2٪. إن الحد األدنى لالستثمار للصنف المؤسسي للصندوق المشترك هو 100.000 دوالر أمريكي. وبالنسبة إلى فئة التجزئة) أربكس (، أسهم C) "أربكسس" (و A) "أرغاكس" (، فإن الحد األدنى لالستثمار هو 500 2 دوالر أمريكي) ، ولكن نسب حساب أعلى (1. 45 إلى 2. 2٪).

صندوق الاندماج (ميرفكس)

يعتبر صندوق الاستثمار (ميرفكس)، الذي تم إطلاقه في عام 1989، جدوى صناديق تحكيم الاندماج. بل هو أيضا أكبر مع 4 $. 2 مليار في أوم. بسبب حجمه، فإنه يجب أن تركز على صفقات أكبر. ومع ذلك، فإنه يستثمر أيضا في صفقات أصغر عندما تنشأ الفرص. واعتبارا من 18 مارس 2016، كانت أكبر حصص الصندوق هي بريسيسيون كاستبارتس، وشركة تايم وارنر كيبل، Inc. (نيس: توك)، وشركة برودسوم كوربوراتيون (نسداق: برسم)، وشوب و بارتنر ري. وقد عاد الصندوق 2. 91٪ على مدى السنوات العشر الماضية و 1. 71٪ على مدى السنوات الخمس الماضية. ويبلغ الحد الأدنى للاستثمار 000 2 دولار، وتبلغ نسبة مصروفات الصندوق 1.34 في المائة.

صندوق غابيلي أبك (غابكس)

عندما تبحث فئة غابيلي أبك فوند آا (غابكسكس) عن صفقات الاندماج والاستحواذ، فإنها تعمل كثيرا مثل صندوق استثمار قيمة، والاستثمار في الشركات التي تبيع بشكل جيد تحت قيمها الجوهرية. $ 1. 4 مليار صندوق لديه الكثير من صفقات M & A لإبقائه مشغول. وكانت الشركة الأكثر ربحا في عام 2015 هي شراء شركة ساليكس للادوية المحدودة من قبل شركة فاليانت فارماسيوتيكالز انترناشيونال (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: نيس: فركس فركسفاليانت فارماسيوتيكالز إنترناشونال Inc11 87 + 3 31٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) لعائد سنوي بنسبة 75٪. واعتبارا من 21 مارس 2016، كان الصندوق يحتفظ بنسبة 57٪ من أصوله نقدا و 40٪ في الأسهم. (نيس: سفغ)، شركة دياكس (نسداق: دياكس)، لينار كوربوراتيون (نيس: لين لينلنار Corp. 58 + 1 76٪ كريتد ويث هيستوك 4 2. (6 )، وشركة إيرغاس، Inc. (نيس: أرج) و بيوميد ريلتي تروست، Inc. (نيس: بمر). على مدى السنوات العشر الماضية، عاد الصندوق 3. 77٪، وعلى مدى السنوات الخمس الماضية، فقد عاد 2. 93٪. ويبلغ الحد الأدنى للاستثمار في الصندوق 10 آلاف دولار، ونسبة مصروفاته هي 0. 59٪.