تشتهر وارن بافيت بإرساء الأسس المرتبطة باستثمار القيمة. ويشمل هذا النهج استخدام مقاييس مالية متقدمة لتحديد ما إذا كان المخزون أقل من قيمتها. وفي نهاية المطاف، يعتبر السهم فرصة شراء صفقة إذا كان سعر السوق الحالي مدرجا تحت قيمته الجوهرية.

لسوء الحظ، يتم تعريف القيمة الجوهرية بشكل فضفاض. وللخبراء الماليين تعريفات عديدة للقيمة الجوهرية، حيث أن نسب السعر إلى الأرباح ومقاييس النمو الأخرى هي بعض القياسات المشتركة. في السوق المتقلبة اليوم، تتغير قيم الأسهم بشكل كبير، مما يضع أهمية على ردود فعل المستثمرين لتقارير الأرباح، ووسائط التواصل الاجتماعي، وأي نوع من المشاعر التي يمكن أن تؤثر على حركة الأسعار. وتجدر الإشارة إلى البنود التالية عند النظر في شراء أسهم على أساس تقنيات الاستثمار القيمة.

تخفيضات الأرباح

تدفع الشركة التي تسعى إلى بناء سمعة ثابتة أرباحا ربع سنوية منتظمة. هذه المدفوعات الدورية مكافأة المساهمين، ولكن هناك نقاش كبير بشأن تأثيرها على ثقة المستثمرين. فمن ناحية، تظهر الأرباح أرباحا صحية، حيث تصدر الشركات مدفوعات من أرباحها العادية. وفي الوقت نفسه، يعتقد بعض الخبراء أن الشركات التي تدفع أرباح يجب إعادة استثمار الأموال مرة أخرى في المنظمة.

اعتبارا من ديسمبر 2015، قامت العديد من الشركات ذات تاريخ الربحية بتخفيض مدفوعات توزيعات الأرباح. استثمارات بقيمة نظرت مرة واحدة، سواء كيندر مورجان وشركة (رمزها في بورصة نيويورك:. KMI KMIKinder مورغان Inc18 08 + 1 92٪ مكون مع Highstock 4. 2. 6 ) وفريبورت-ماكموران شركة (رمزها في بورصة نيويورك : FCX FCXFreeport-ماكموران Inc14 64 + 3 46٪ مكون مع Highstock 4. 2. 6 ) جعلت خفض أرباح كبيرة.. كيندر مورغان، مرة واحدة إصدار 51 سنتا للسهم الواحد، أصدرت مؤخرا أرباحا فقط 12.5 سنتا للسهم الواحد. وقد علقت "مكموران" مدفوعات توزيعات الأرباح تماما. يجب على المستثمرين القيمة، الذين يعتبرون عموما نسبا مالية معينة، أن يأخذوا دائما بعين االعتبار هيكل األرباح الحالي.

واحدة من القواعد العامة هي تقييم توزيعات الأرباح فيما يتعلق بإجمالي أرباح الشركة. الرقم القياسي للشركة الراسخة التي لها تاريخ من مدفوعات الأرباح هو 40٪. أي نسبة فوق أو تحت هذه العتبة يجب أن تؤدي إلى مزيد من التحقيق. والدين هو عامل آخر جدير بالذكر، فيما يتعلق بالأداء المالي. فالمنظمة تدفع دائما أرباحا، وتتجاهل التزاماتها غير مستدامة على المدى الطويل.

تحليل التدفق النقدي

غالبا ما يولي المستثمرون قيمة الأرباح أو الأرباح. الربح هو واحد من الأرقام الأولية المستخدمة في العديد من نسب الاستثمار القيمة، بما في ذلك نسبة السعر إلى الأرباح.نضع في اعتبارنا أن صافي الدخل هو مجرد رقم التقارير المالية. بعض المقاييس، مثل التدفق النقدي الحر، تخرج من أي مستحقات أو أموال مستحقة، وبالتالي رسم صورة حقيقية للسيولة الشاملة للشركة. فالأسهم القيمة التي تظهر سجلا حافلا بالأرباح لا تستفيد بالضرورة من النقد بشكل سليم.

بالنسبة للشركات المتداولة علنا، يمكن للمستثمرين الحصول على معلومات التدفق النقدي من أحدث البيانات المالية. الشركات العامة لديها متطلبات التقارير بحيث يمكن للمستثمرين تحليل الأداء واتخاذ القرارات الاستثمارية على أساس هذه البيانات المتاحة. اعتبارا من عام 2015، العديد من الشركات، بما في ذلك تايم وارنر Inc. (رمزها في بورصة نيويورك: توكس توكستيمي وارنر Inc94 46 + 1 27٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) و جم سموكر كومباني ( نيس: سيم سيمجم سموكر 99. 99-2٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، قد أظهرت نموا طيبا في التدفق النقدي الحر. ومن الجدير بالذكر أن عدم وجود تحليل للتدفقات النقدية يدمج في استراتيجيات الاستثمار القيمة عند البحث عن مخزونات القيمة.

التقلبات في الأسواق

من المعروف أن المستثمرين ذوي القيمة العالية لديهم أفق واسع. مع تقلب السوق حتمية في السوق المالية، فمن الأهمية بمكان لتقييم الأمن أو الأسهم على أساس توقعاتها التاريخية، في مقابل الاتجاهات الأخيرة. وقد شهدت بعض الشركات، وخاصة تلك العاملة في قطاع الإعلام، مؤخرا انخفاض أسعار أسهمها بسبب عدم اليقين المتعلق بمستقبل المنافذ، بما في ذلك تلفزيون الكابل. يمكن للمستثمرين قيمة اتخاذ مواقف مثل انخفاض الأسعار على المدى القصير باعتبارها فرصة شراء مثالية، حيث تشير المقاييس إلى تداول الأسهم في نقطة أقل من قيمتها الجوهرية. يمكن أن تخلق فترات الاضطراب الهيجان الإنفاق للمستثمرين قيمة، مما تسبب في إهمال المقاييس المالية الطرفية. إن شركة ديزني ديزني هي شركة والت ديزني (نيس: ديس ديزوالت ديزني company100 64 + 2٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 >). وتساءلت التقارير الأخيرة في وسائل الإعلام عن استدامتها، بالنظر إلى المشهد المتطور لوسائط الإعلام.