بدأت علامات التحذير في الظهور والتي تشير إلى احتمال أن تكون 2016 كئيبة بالنسبة للاقتصاد الأمريكي. إن الجمع بين التباطؤ في الشحن العالمي، والفجوة بين الأصول الخالية من المخاطر والائتمانات المؤسسية، والدولار القوي - التي تعززها قرار مجلس الاحتياطي الاتحادي لرفع سعر الفائدة - كلها إشارات حمراء عملاقة. وفيما يلي أربعة مؤشرات ينبغي للمستثمرين متابعتها عن كثب في الربع الأول من عام 2016.

مؤشر البلطيق الجاف: أدى ظهور حاوية الشحن إلى إحداث ثورة في التجارة العالمية وخلق وسائل غير مكلفة نسبيا لنقل البضائع. ونتيجة لذلك، تعتمد التجارة المعاصرة في الاقتصاد العالمي اعتمادا كبيرا على السفن، مما يجعل من أعمال النقل البحري العالمية مقياسا للنمو الاقتصادي العالمي.

- 1>>

مؤشر البلطيق الجاف، الذي يقيس التغيرات في تكلفة نقل مجموعة واسعة من السلع عبر السفن التجارية المختلفة الحجم، يمكن أن يكون مؤشرا رئيسيا للنمو الاقتصادي في المستقبل لأنه يوفر للمستثمرين نظرة ثاقبة العرض العالمي واتجاهات الطلب. وانخفض المؤشر إلى أدنى مستوى له منذ 30 عاما خلال الربع الرابع من عام 2015، وقد يتنبأ بركود اقتصادي عالمي آخر في المستقبل القريب.

- 2>>

تيد سبرياد: قد يثير ارتفاع هذا المقياس المالي مشكلة، كما يتضح من الزيادة التدريجية في السنة التي سبقت أزمة الائتمان المالي في عام 2008. يقيس انتشار تيد الفرق بين ومعدالت الفائدة على القروض بين البنوك) األصول المعرضة للمخاطر (والديون الحكومية األمريكية قصيرة األجل) األصول الخالية من المخاطر (، وتمثل مؤشرا رئيسيا لمخاطر السوق األساسية. هذا المؤشر آخذ في الازدياد بشكل مطرد منذ الربع الرابع من عام 2013، وتطرق إلى مستوى في سبتمبر 2015 لم يشهده منذ صيف عام 2012. وقد تسفر رحلة محتملة إلى الجودة كما تشير إلى زيادة انتشار تيد عن عدم اليقين لدى المستثمرين، الركود القادم.

- 3>>

سعر الصرف: ارتفع الدولار الأمريكي بشكل مطرد من حيث القيمة منذ أزمة الائتمان المالي لعام 2008. ويأتي الدولار القوي مع حقيبة مختلطة من إيجابيات وسلبيات، ولكن قد يكون صافي السلبية للاقتصاد في أوقات النمو الفاتر. المستهلكين الأمريكيين الذين ينفقون دولارهم في الخارج سوف يستفيدون بشكل عام من الدولار أقوى، ولكن الشركات الأمريكية الحساسة للدولار والصناعات التي تشارك في الأسواق العالمية للجزء الأكبر من مبيعاتها قد تتأثر سلبا.

بالإضافة إلى إمكانية تسعير الشركات الأمريكية في الأسواق العالمية إلى منافسين دوليين أقل تكلفة، فإن الدولار القوي لديه القدرة على التنازل عن توظيف بعض الصناعات ذات الصلة بالتصدير أيضا. كما أن انخفاض الطلب على السياحة الأمريكية والانخفاض العام في الاستثمار الأجنبي في الولايات المتحدة هي أيضا عواقب سلبية لعملة محلية أقوى، وكلاهما يمكن أن يؤثر سلبا على الاقتصاد ويسهم في الركود.

سعر الصندوق الاتحادي: زادت جانيت يلين وعضوية لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية الاستثنائية (فومك) من سعر الفائدة الاتحادي للمرة الأولى منذ ما يقرب من عشر سنوات، ومن المتوقع أن تزيد تدريجيا على مدى السنوات القليلة القادمة. وفي حين يمكن أن تشير المعدلات المرتفعة إلى وجود اقتصاد سليم، فإن زيادة المعدل في وقت نمو متواضع للناتج المحلي الإجمالي بالاقتران مع الدولار القوي هو مزيج قاتل محتمل للاقتصاد.

أولئك الذين يحملون سندات أو سندات السندات مع آجال استحقاق أطول سوف تعاني في هذا النوع من البيئة، وارتفاع معدلات أكثر يضر الشركات المحلية التي غير U. مبيعات S. تشعر بالفعل قرصة من الدولار القوي. وأخيرا، فإن ارتفاع سعر الفائدة يمكن أن يكون له تأثير سلبي على الاقتصاد حيث أن المستهلكين الذين لديهم قروض معدل قابل للتعديل، مثل القروض المنزلية أو السيارات المتغيرة، سيكون لديهم دخل أقل تقديرية لشراء السلع والخدمات التي تسهم في نمو الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة.

خلاصة القول

بعد الإعلان عن إنهاء برنامجه التاريخي لشراء السندات في عام 2014، وعد بنك الاحتياطي الفيدرالي بالحفاظ على انخفاض سعر الفائدة المعياري ل "وقت كبير" لدفع عجلة الاقتصاد. وكان قرار اللجنة الفيدرالية لزيادة سعر الفائدة المعياري لها في ديسمبر / كانون الأول أول زيادة منذ ما يقرب من عقد من الزمان، وهو على الأرجح يمثل بداية لزيادة تدريجية مستمرة في السنوات المقبلة. ومع ذلك، فإن الشروع في مثل هذا البرنامج في الوقت الذي علامات وامض للاقتصاد وميض قد يكون القش الذي يكسر ظهر الجمل، ويقود الولايات المتحدة إلى ركود آخر.